Мајор Мовес
Компанија је известила своју кварталну зараду у понедељак после затварања звона, а бројеви су били ружни. Алпхабет је пропустио очекивања прихода за пуних 1, 02 милијарде долара, а очекивања зараде за 0, 41 долара по акцији - што износи 36, 34 милијарде долара и 9, 50 долара по акцији.
Компанија је успела да победи процене зараде без ГААП-а од 11, 90 долара по акцији за 1, 74 долара по акцији, али изгледа да трговци нису били забринути. Били су превише фокусирани на флоп прихода.
Већина прихода Алпхабета - тачно 84, 5% - долази од оглашавања. Будући да је то тако важан део пословања компаније, трговци посматрају раст продаје реклама попут јастреба и имају тенденцију да постану панична када се стопе раста успоравају, као што су то биле у прошлом кварталу.
Раст продаје реклама успорава се последњих годину дана, али најбржи је пад у првом тромесечју 2019. године. Ево бројева за претходних пет квартала:
- К1 2018: 24, 4% растК2 2018: 23, 9% растК3 2018: 20, 3% растК4 2018: 19, 9% растК1 2019: 15, 3% раст
Као што видите, у првом тромјесечју 2018. године раст је пао испод 20%, а стопа раста од 15, 3% у К1 2019. крајње је разочаравајућа у односу на прошлост.
Као што можете видети у петоминутном графикону испод, трговци су у понедељак срушили залихе абецеде у трговању после радног времена (жутосенковити део) када су чули вест. Медвједима је било потребно само 10 минута од 16:00 до 16:10 ЕДТ да би залихе потиснуле са високих сати од 1, 297 до 1, 236 долара, а ствари су се само погоршале. Овај једнодневни пад најгори је за акције Абецеде од 2008. године.
С&П 500
С&П 500 се други дан заредом затворио на највиши ниво свих времена. Захваљујући катастрофи која је данас била акција Алпхабета, индекс није успео да дода много јучерашњих добитака, али успео је да порасте за 0, 1% и достигне ниво од 2, 945.83.
Изненађујуће, Алпхабет није најгори учинак С&П 500 данас. Диамонд Оффсхоре Дриллинг, Инц. (ДО) одузео је ту част тако што је данас спустио још 9, 42%, услед јучерашњих губитака изазваних зарадом. Изгледа да су трговци и даље забринути да цене сирове нафте неће порасти довољно високо да повећају зараду у индустрији истраживања нафте.
С позитивне стране, Сеагате Тецхнологи ПЛЦ (СТКС), Генерал Елецтриц Цомпани (ГЕ) и Мохавк Индустриес, Инц. (МХК) предводили су све компоненте С&П 500 са добитком од 7, 52%, 4, 52% и 4, 36%, респективно.
:
Шта је трговање након радног времена и можете ли трговати у овом тренутку?
ПЕГ омјер: Одређивање стопе раста компаније
Које су кључне разлике између Про Форма Изјава и ГААП Изјава?
Показатељи ризика - маргина дуга
Док се С&П 500 пењао на ново све време, ја сам гледао нивое маржног дуга да видим да ли ће биковски трзај 2019. имати толико улога као и биковски трзај 2018. Нажалост, не изгледа као да то тренутно изгледа.
То не значи да се С&П 500 не може, или неће, пењати више. Очигледно је волујски замах на тржишту. Иначе, индекс не би достигао нови максимум у току дана од 2.949, 52 у понедјељак. То једноставно значи да трговци - на основу онога што видим у бројевима маржног дуга - изгледа да нису толико вољни да данас повећају полугу у свом портфељу као што је то био случај у 2018. години.
Трговци могу повећати утјецај у свом портфељу позајмљивањем до 50% купопродајне цијене дионица - у складу с Правилником Т Федералног одбора за резерве. То значи, ако акција кошта 100 долара, трговац мора да уложи само 50 долара сопственог новца за куповину акција. Она може да позајми осталих 50 долара од свог брокера. Позајмљивање новца за куповину акција назива се куповином на маржи, а износ новца који се трговац позајмио за куповину акција назива се "маргин дуг".
Волим да пратим укупни износ маржног дуга који се користи за куповину акција на тржишту да бих стекао смисао не само колико потражње има на Валл Стреету, већ и колико су самопоуздани трговци. Увјерени трговци имају тенденцију да се више задужују јер знају да повећани утјецај може повећати поврат улагања. Нервозни трговци имају тенденцију да се мање задужују јер знају да повећани леверидери могу такође повећати њихове губитке.
Маргин дуг драматично је порастао током трчања за биковима 2018. године - достижући највећу вредност од 668, 940, 000, 000 УСД у мају 2018. године - пре него што је почео да се смањује средином 2018. године. Након што је у децембру 2018. достигао 554, 285, 000, 000 УСД, маргинални дуг је почео да се опоравља неколико месеци почетком 2019. Међутим, пораст задуживања није одржао током марта, јер се маргински дуг смањио са 581, 205, 000, 000 УСД у фебруару, на ниво од 574, 013, 000, 000 УСД.
Нажалост, Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) објављује своје податке о маргинама мјесец дана након чињенице. Зато управо видимо податке за март. Мораћемо да сачекамо до последње недеље у мају да бисмо видели априлске податке.
Ово није био огроман пад, а може завршити и краткотрајно повлачење усред дугорочног узлазног тренда, али вриједи приметити. Трговци су у 2019. опрезнији него у 2018. години.
:
Колико могу позајмити маргин рачун?
Буффетт упозорава инвеститоре да избегавају позајмљивање новца за куповину акција
„Огромна олуја“ кредитних претњи улаже инвеститорима
Дно црта - зарада доноси и одузима
Ова сезона зараде до сада је била дивља. Данас смо видели да Алпхабет разочара и клонира се, али такође смо видели компаније попут Мастерцард Инцорпоратед (МА) и Пфизер Инц. (ПФЕ) како превазилазе очекивања и већи су јаз.
Изненађено, позитивна изненађења зараде успела су да подигну широке тржишне индексе, али велики промашаји послужили су као подсетник да морамо бити стално опрезни са акцијама у нашим портфељима.
