Шта је Иф-Цонвертед метода?
Инвеститори користе методу конверзије ако израчунавају вредност конвертибилних хартија од вредности ако су конвертоване у нове акције. То се постиже гледањем коефицијента конверзије конвертибилне хартије од вредности и затим упоређивањем конверзијске цене са тренутном тржишном ценом акција.
Ако конвертирана метода такође омогућава инвеститорима да знају како компанија послује у погледу зараде по акцији (ЕПС) на основу акција са валутним бројем, као и зараде ако су све конвертибилне хартије од вредности претворене у уобичајене акције. Ако се све конвертибилне хартије од вредности претворе у уобичајене акције, то се назива разблажени ЕПС.
Кључне Такеаваис
- Ако конвертирана метода показује како се ЕПС упоређује са разблаженим ЕПС-ом, то јест ако су све конвертибилне хартије од вредности постале уобичајене акције. Инвеститори такође користе методу иф-Цонвертед да виде да ли је вредно претворити њихову конвертибилну безбедност у уобичајене залихе. Ако је цена акција већа од цене конверзије, можда ће бити вредно конверзије, ако су вољни да се одрекну статуса и користи од поверилаца.
Разумевање Иф-Цонвертед метода
Конвертибилне хартије од вредности често су обвезнице или повлаштене акције које су по својој могућности да се конвертују у уобичајене акције. Ово је карактеристика коју ће издавалац додати гаранцији у тренутку издавања како би „засладио посао“ за инвеститоре.
Кабриолет даје инвеститорима већу флексибилност и могућност да потенцијално учествују у расту компаније претварањем њихове конвертибилне хартије у капитал. Цена обичних акција углавном расте када компанија послује добро, а целокупно тржиште има добре резултате, пружајући прилику за веће добитке од камата или дивиденди примљених на обвезнице и повлаштене акције.
Кабриолет се често повезује са конвертибилним обвезницама. Они омогућавају власницима обвезница да конвертују своју позицију поверилаца у позицију власника капитала по уговореној цени. Остале конвертибилне хартије од вредности могу да садрже ноте и повлаштене акције.
Број акција које инвеститор може добити израчунава се на основу коефицијента конверзије конвертибилне хартије од вредности. Ово је омјер у којем инвеститори могу претворити обвезнице у акције; то јест, број акција које инвеститор добија за сваку обвезницу. Стопа конверзије може бити фиксна или се временом мења, у зависности од услова које је издавач одредио за понуду.
На пример, стопа конверзије од 25 значи да на сваких 1.000 УСД номиналне вредности који конвертирани иматељ обвезница конвертира, они добијају 25 деоница дионица. Инвеститори могу одредити цену по којој постаје исплативо претварање обвезница у власничке акције тако што ће продајну цену обвезнице поделити на стопу разговора да би одредили лошу цену или вредност конверзије.
1.000 $ / 25 = 40 УСД
У овом случају, ако је цена акција већа од 40 УСД, можда ће бити корисно претворити обвезницу. На пример, ако се акција тргује на 50 долара, инвеститор добија 25 акција. Те акције вриједе 1.250 УСД (25 к 50 УСД), што је 25% више од номиналне вриједности обвезнице од 1.000 УСД.
Слаба страна конверзије је та што инвеститор више не прима камате које су примили од обвезнице. Сада су подложни успонима и падовима цене акција; могла би пасти испод 40 долара или чак знатно ниже. Такође, инвеститор губи веће потраживање од имовине у случају да компанија оде у стечај. Повериоци се исплаћују пре заједничких акционара, па су у случају финансијских проблема заједнички акционари често најтежи.
Ако конвертирани метод и зарада
Када компанија пријави зараду, они обично дају ЕПС и разблажени ЕПС, ако имају било који конвертибилни хартија од вредности. ЕПС је колика је направљена, по акцији, на основу акција које су биле отворене током периода зараде.
Разблажени ЕПС је колики је удео у компанији ако су све конвертибилне хартије од вредности претворене у уобичајене акције. Будући да би било чешћих акција уколико се конвертишу све конвертибилне хартије од вредности, разблажени ЕПС је нижи од ЕПС-а.
Неки инвеститори верују да је разређени ЕПС поузданија мера вредности компаније од ЕПС-а.
Пример Иф-Цонвертед методе
За 2018., Аппле Инц. (ААПЛ) је пријавио зараду по акцији од 12, 28 УСД. Ово је засновано на броју пондерисаних просечних отворених акција, који је износио 4, 736 милијарди акција.
Разблажени ЕПС је био 12, 17 долара. То значи да ако би све конвертибилне хартије од вредности претворене у уобичајене акције остале би 4.773 акције. Будући да би било нешто више преосталих акција, зарада би се ширила на више акционара, разблажујући зараду по акцији.
Када би се фактор разлучивања смањио, зарада би била 0, 11 УСД нижа да су све конвертибилне хартије од вредности претворене у уобичајене акције.
