Волатилност помера тржишта једнако поуздано као цена или обим, ширећи се и смањујући се током времена као реакција на похлепу и страх. Периоди високе волатилности одражавају висок ризик, окружења са високим наградама у којима савршени тајминг може резервисати импресивне профите док погрешно схватити може да изазове велике губитке. Многи учесници на тржишту избегавају предвиђања цена у потпуности током стресних периода, уместо да стављају окладе на смер волатилности путем ВИКС футурес или специјализованих капиталних фондова који реагују на те уговоре. Иако профитирање ових инструмената захтева софистициране вештине, исплата се исплати, посебно када је волатилност у тренду снажна, већа или нижа.
Направљен 1993. године, ЦБОЕ индекс нестабилности тржишта (ВИКС) пружа снимке у реалном времену похлепе и нивоа страха, као и очекивања за волатилност у наредних 30 сесија. Пружа основу за одређивање цена на будућности, као и стратегије које тајмери на тржишту могу да искористе за време уноса и излаза у капиталне фондове засноване на нестабилности. Уведени након економског колапса 2008, ови сложени инструменти су постали изузетно популарни како за хедгинг, тако и за игране режије.
Куповина и продаја ових хартија створили су водећи ефекат на ВИКС индикатор и ВИКС фјучерс уговор последњих година због огромног обима. То можете видети када се средства исцрпе, одвоје и обрну пре основног показатеља. Овај ефекат је најраширенији у веома нестабилним тржишним условима.
Инструменти за трговање
Иако ВИКС будућности нуде најчишћу изложеност успонима и падовима волатилности, фондови за волатилност привлаче далеко више обима јер им се лако приступа путем капиталних рачуна. Уместо фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови), многи од ових инструмената су производи којима се тргује акцијским капиталом (ЕТП) који користе сложене прорачуне који вишемјесечно ВИКС будућности стављају у краткорочна и средњорочна очекивања.
Волатилни фондови и просечна запремина (3м)
(Подаци: фебруар 2018. према Иахоо Финанце)
- С&П 500 ВИКС Краткорочне будућности ЕТН (ВКСКС) - 42, 438, 538С и П 500 ВИКС Средњорочне будућности ЕТН (ВКСЗ) - 252, 120ВИКС Краткорочне будућности ЕТФ (ВИКСИ) - 1, 607, 217ВИКС Краткорочни ЕТН (ВИИКС) - 119, 966
Инверзибилни фондови за променљивост и просечна запремина
(Подаци: фебруар 2018. према Иахоо Финанце)
- Дневно обрнути ВИКС Краткорочни ЕТН (КСИВ) - 6, 361, 230 Краткорочне ВИКС краткорочне будућности ЕТФ (СВКСИ) - 6, 903, 109Утра ВИКС Краткорочне будућности ЕТФ (УВКСИ) - 34, 182, 937Дневно 2 пута ВИКС Краткорочни ЕТН (ТВИКС) - 19, 946, 682Давно обрнуто ВИКС Средњорочни ЕТН (ЗИВ) - 128, 385
Цене средстава у реалном времену пропадају путем цонтанго-а, што одражава временске разлике између терминског уговора и спот цена. Ове калкулације могу умањити профит на нестабилним тржиштима, узрокујући да сигурност најоштрије пропадне испод основног показатеља. Као резултат тога, они најбоље раде у краткорочним стратегијама које користе агресивне технике изласка, дугорочне стратегије и заштите, а у комбинацији са ВИКС будућности и заштитним опцијама игра.
ВИКС анализа
Стратегије волатилног фонда захтевају приступ у два корака који испитује ВИКС као и цене акције према циљаном фонду. Разумевање ВИКС техничке анализе може умањити ефекат контагоа који смањује профит идентификујући нивое и прекретнице у којима ће фондови изгубити тренд. Делује зато што су датуми фјучерски уговори који се користе за израчунавање цена мање осетљиви на краткорочно кретање ВИКС-а, који имају већи ефекат када тренд тренда опада.
ВИКС карта ствара вертикалне шиљке који одражавају периоде високог стреса, индуковане економским, политичким или еколошким катализаторима. Најбоље је гледати апсолутне нивое када покушавате да протумачите ове назубљене узорке, тражећи преокрете око великих округлих бројева, као што су 20, 30 или 40 и близу претходних врхова. Такође обратите пажњу на интеракције између индикатора и ЕМА од 50 и 200 дана, при чему ти нивои делују као подршка или отпор.
Држите ВИКС у стварном времену на својим екранима када разматрате уносе у волатилне фондове. Упоредите тренд са акцијама цена на популарне индексе фјучерс уговора, укључујући СП-500 и Насдак-100. Односи конвергенције и дивергенције између ових инструмената генерирају запажања која помажу у одређивању времена и управљања ризиком на тржишту:
- Повећање ВИКС + растућих СП-500 и Насдак-100 индексних будућности = медведска дивергенција која предвиђа смањење апетита на ризик и високи ризик за преокрет у паду. Повећање ВИКС + пад СП-500 и Насдак-100 индекса будућности = медвеђа конвергенција која повећава квоту за тренд пада дана. Пад ВИКС + пада СП-500 и Насдак-100 индексних будућности = биковска дивергенција која предвиђа растући апетит на ризик и висок потенцијал за преокрет уназад. Пад ВИКС + пораст СП-500 и Насдак-100 индекса будућности будућности = буллисх конвергенција која повећава изгледе за тренд тренда навише. Дивергентна акција између СП-500 и Насдак-100 индекса будућности смањује предиктивну поузданост, често доносећи бичеве, збрку и услове опсега.
Мерите трендове волатилности дугорочним и краткорочним ВИКС картама, тражећи симпатичне игре фонда. Растући ВИКС тежи повећању корелације између индекса капитала и основних компонената, што изложеност дугорочним фондовима чини привлачнијом. Пад ВИКС-а поништава ову једначину, подржавајући уносе са стране који захтевају заузимање док се ВИКС враћа на дугорочни просек.
Доња граница
Волатилни фондови нуде изложеност високим нивоима „похлепе и страха“, избегавајући предвиђања о смеру цена. Комплексна изградња фондова чини их најприкладнијим за краткорочне стратегије трговања у нестабилним условима и дугорочне краткорочне стратегије у бенигним и тихим условима, укључујући окружења на тржиштима бикова.
