Промјене у стопи савезних фондова могу утјецати на амерички долар. Када Федералне резерве повећају стопу савезних фондова, она обично повећава каматне стопе у целој економији. Већи приноси привлаче инвестициони капитал од инвеститора у иностранству који траже веће приносе на обвезнице и производе са каматним стопама.
Глобални инвеститори продају своје инвестиције деноминиране у њиховим локалним валутама у замену за инвестиције у америчким доларима. Резултат је јачи курс у корист америчког долара.
Кључне Такеаваис
- Када Федералне резерве повећавају стопу савезних фондова, она обично повећава каматне стопе у целој економији. Већи приноси привлаче инвестициони капитал од инвеститора у иностранству који траже веће приносе на обвезнице и производе са каматним стопама. Повећања или смањења стопе храњених средстава прилично су корелирана добро са кретањем курса америчког долара у односу на друге валуте.
Разумевање стопе средстава Феда
Стопа савезних фондова је стопа коју банке наплаћују једна другој за позајмљивање вишка резерви или готовине. Неке банке имају вишак готовине, док друге банке могу имати краткотрајне потребе за ликвидношћу. Стопа храњених средстава је циљна стопа коју је одредила Федерална банка и обично је основа за стопу коју комерцијалне банке позајмљују једна другој.
Међутим, стопа храњених средстава има далеко снажнији утицај на економију у цјелини. Стопа нахрањених средстава кључни је принцип тржишта каматних стопа и користи се за постављање примарне стопе, а то је стопа која банке наплаћују својим клијентима за кредите. Такође, промене у стопи храњених средстава утичу на хипотеке и рате кредита, као и на стопе депозита за штедњу.
Фед, преко ФОМЦ-а или Федералног комитета за отворено тржиште, прилагођава стопе у зависности од потреба привреде. Ако ФОМЦ верује да економија расте пребрзо и вероватно је да ће доћи до инфлације или раста цена, ФОМЦ ће повећати стопу храњених средстава.
Супротно томе, ако ФОМЦ верује да се економија бори или би могла ући у рецесију, ФОМЦ би смањио стопу храњених средстава. Веће стопе имају тенденцију спорог кредитирања и економије, док ниже стопе подстичу кредитирање и економски раст.
Мандат Феда је да користи монетарну политику да би се постигла максимална запосленост и стабилне цене. Током финансијске кризе 2008. и Велике рецесије, Фед је држао стопу савезних фондова на или близу 0% до 0, 25%. У наредним годинама, Фед је повећавао стопе како се економија побољшавала.
Инфлација, фондови Фед и долар
Један од начина на који Фед постиже пуну запосленост и стабилне цене постављањем своје циљне стопе инфлације на 2%. У 2011. години, ФЕД је званично усвојио годишњи раст индекса цена за личне потрошње од 2% као свог циља.
Другим речима, како инфлаторна компонента индекса расте, то сигнализира да цене робе расту у економији. Ако цене расту, али плате не расту, куповна моћ људи опада. Инфлација такође утиче на инвеститоре. На пример, ако инвеститор држи обвезницу са фиксном стопом која плаћа 3%, а инфлација расте на 2%, инвеститор зарађује само 1% реално.
Када је економија слаба, инфлација опада јер је мања потражња за добрим ценама. Супротно томе, када је економија јака, растуће плате повећавају потрошњу, што може подстаћи веће цене. Одржавање инфлације са стопом раста од 2% помаже економији да расте стабилним темпом и омогућава да се зараде природно повећају.
Прилагођавање стопе савезних фондова такође може утицати на инфлацију у Сједињеним Државама. Када Фед повећа каматне стопе, подстиче људе да штеде више и троше мање, смањујући инфлаторне притиске. Супротно томе, када је економија у рецесији или расте споро, а Фед смањује каматне стопе, то подстиче потрошњу подстичући инфлацију.
Како долар помаже инфлацији Феду
Наравно, многи други фактори утичу на инфлацију осим ФЕД-а и резултирали су да стопа инфлације годинама остане испод циља Феда од 2%. Курс америчког долара игра улогу у инфлацији.
На пример, како се амерички извоз продаје у Европу, купци морају да претварају еуре у доларе како би извршили куповину. Ако долар јача, виши курс узрокује да Европљани плаћају више за америчку робу, искључиво на основу курса. Као резултат тога, америчка извозна продаја може пасти ако је долар прејак.
Такође, снажан долар чини страни увоз јефтинијим. Ако америчке компаније купују робу из Европе у еурима, а евро је слаб, или је долар јак, тај увоз је јефтинији. Резултат су јефтинији производи у америчким продавницама, а оне ниже цене воде ниској инфлацији.
Јефтини увоз помаже да инфлација остане ниска јер америчке компаније које производе робу у земљи морају да држе ниске цене да би се такмичиле са јефтиним страним увозом. Јачи долар помаже у смањењу страног увоза и дјелује као природна заштита за смањење инфлационог ризика у економији.
Као што можете замислити, Фед помно прати инфлацију, заједно са нивоом снаге долара, пре него што донесе било какве одлуке у вези са стопом храњених средстава.
Пример фондова Фед и америчког долара
Испод можемо видети стопу храњених средстава од средине 1990-их; сиве области означавају рецесије:
- Средином 1990-их стопа нахрањених средстава порасла је са 3% на крају преко 6%. Стопа храњених средстава снижена је 2001. године на 1% са преко 6% годину дана раније. Средином 2000-их стопа стопе храњених средстава била је увећао се са побољшаном економијом. У 2008. години стопа нахрањених средстава поново је снижена са преко 5% на готово нулу и задржала се на нули неколико година.
Ефективна стопа средстава Феда од банке Федералних резерви Ст. Инвестопедиа
Горе наведене стопе савезних фондова преузете су од ФРЕД или банке Федералних резерви Ст.
Како се стопа хранидбених средстава повећава, укупне стопе у економији расту. Ако се глобални токови капитала крећу у имовини деноминиране у доларима, тражећи веће стопе приноса, долар јача.
На доњем графикону можемо видети кретања у америчком долару током истог периода као што је стопа порастала у претходном графикону.
- Средином 1990-их, када су се хранили увећани курсеви, долар порастао мерено доларским индексом, који мери курсне листе кошара валута. 2002. године када је Фед смањио курсеве, долар је драматично ослабио. Корелација долара према средствима 2000-их нешто је пропало. Како је економија расла, а стопе расле, долар није следио пример. Долар је почео да се опоравља тек да би поново опао у 2008. и 2009. години. Како је економија излазила из Велике рецесије, долар је варирао годинама. јача економија и евентуална поскупљења Феда, долар је почео поново да расте од 2014. до 2018. године.
Пример индекса америчког долара. Инвестопедиа
Генерално, у нормалним економским условима, повећање стопе савезних фондова води до виших стопа за производе са каматним стопама широм САД. Резултат је обично апрецијација америчког долара.
Наравно, корелација између стопе храњених средстава и долара може се срушити. Такође, постоје и други начини на који долар може ослабити или ојачати. На пример, потражња за америчким обвезницама као сигурним улагањем у временима немира може ојачати долар независно од тога где су постављене каматне стопе.
