Баш као и компанија која нефинансијски пружа услуге, банка мора да управља компромисом између своје добити и ризика. Међутим, двије различите карактеристике за банке представљају изазове у анализи њихових финансијских извјештаја. Први се односи на дефинисање дугова и потреба за поновним улагањем банака, што отежава израчунавање новчаних токова за анализу улагања. Друга потешкоћа односи се на регулацију, која је постала посебно тешка након финансијске кризе 2009. године.
У анализи финансијских извештаја за типично нефинансијско предузеће за услуге, капитал се израчунава као збир дуга и капитала. Компанија позајмљује средства и издаје капитал за улагање у имовину, постројења и опрему. Код банака дефиниција капитала постаје нејасна. За банке је дуг попут сировине која је претворена у друге профитабилније финансијске производе. На пример, банка прикупља средства од власника обвезница и инвестира ове приходе у стране обвезнице с приносом већим од стопе задуживања. Из тог разлога, дефиниција капитала банака коју користе регулаторни и инвестициони професионалци фокусирана је на капитал банака.
Проблем дефинирања дуга за банке посебно се очитује када се размотри депозит клијената на текућим и штедним рачунима. Будући да банке плаћају камате на штедним рачунима, такви депозити требају се сматрати дугом и сви рачуни за камате морају бити искључени у прорачуну слободног новчаног тока компанији. Међутим, ово представља проблем јер су расходи за камате једна од највећих компоненти у финансијским извештајима банака. На неки начин, расходи за камате банкама су слични трошковима робе која се продаје нефинансијским услужним компанијама.
Други проблем који представља пословна природа финансијских институција је како одмерити потребе банака за поновним улагањем. За производну компанију као што је Боеинг, потреба за поновним улагањем може се лако израчунати тако што ће се одузети капитални издаци, одузети амортизација и додати промене у обртном капиталу.
Пример Веллс Фарго
Размотрите једну од највећих америчких комерцијалних банака, Веллс Фарго. Осим у закуп зграда, Веллс Фарго не мора да улаже у имовину и његова основна средства су веома мали део укупне имовине. Брзи преглед новчаног тока за Веллс Фарго показује веома мале капиталне издатке и амортизацију који имају врло мали однос са његовом профитабилношћу. Са друге стране, Веллс Фарго јако улаже у свој бренд и своје запослене, који су једно од његових највреднијих добара.
Размотрите промене обртног капитала за Веллс Фарго. Обртни капитал се уобичајено дефинише као разлика између текуће имовине и краткорочних обавеза. Гледајући недавни биланс стања Веллс Фарго открива да не рашчлањује имовину и обавезе по њиховом доспећу или очекиваној употреби. Ако инвестициони аналитичар још увек категорише имовину и обавезе фирме Веллс Фарго, већина њих спада у једну или другу категорију, а израчунате промене обртног капитала немају малу повезаност са потребама за поновним улагањем.
За крај, размотрите регулаторно оптерећење. Регулаторни захтеви имају дубок утицај на финансијске извештаје банака у виду већих капиталних захтева, мањих исплата, додатних трошкова и других ограничења. На пример, због немогућности полагања стрес тестова које су спровеле Федералне резерве, банке попут Цитибанк и Деутсцхе Банк биле су ограничене у својој способности да исплаћују дивиденде и откупе своје залихе. Прописи такође намећу високе трошкове усклађивања са банкама, смањујући њихову профитабилност.
