Хедге фонд је врста инвестиционог средства и пословне структуре која обједињује капитал од више инвеститора и улаже тај капитал у хартије од вредности и друге инвестиције. Заштитни фондови се разликују од узајамних фондова по томе што су спремни да преузму већи ризик и регулаторни органи не ограничавају свој утјецај. Иако обично фаворизирају ликвидну имовину, хедге фондови могу улагати у различите врсте инвестиционих производа, а менаџери хедге фондова у посљедње вријеме додају некретнине на своје листе нетрадиционалних улагања. Од свих заштићених фондова који су у функцији, отприлике њих 40 улаже у некретнине, дајући им име „хедге фондови некретнина“.
Како инвестицијски фонд за заштиту имовине улаже
Сви хедге фондови за некретнине, очигледно, улажу много у некретнине, али начин на који улажу разликује се од управљачке инвестиционе стратегије. У већини случајева, хедге фондови за некретнине улажу у јавно прометоване акције постојећих компанија за продају некретнина, углавном трустове за инвестирање у некретнине (РЕИТс). РЕИТ је корпоративни субјект - структуриран слично као узајамни фонд - који улаже искључиво у некретнине и за то им је ослобођено од пореза. Заузврат, РЕИТ-ови су дужни да исплате најмање 90% свог прихода, мада тај приход може бити предмет пореза за инвеститоре РЕИТ-а.
Други начин да хедге фонд уложи свој новац кроз стицање стварних некретнина, обично лоших резултата, по ниским стопама. Ове некретнине се могу купити у једном одређеном региону или широм света, али све су обично уобичајене за продају због недостатка ликвидности продавца. Дакле, за разлику од хедге фонда који инвестира из РЕИТ-а, овај хедге фонд за некретнине заправо поседује некретнине.
Специфични фондови заштите од некретнина
Ангело, Гордон & Цомпани је један од већих хедге фондова за некретнине са више од 5 милијарди УСД некретнина и више од 27 милијарди УСД укупне имовине. Компанија је усвојила стратегију улагања у хартије од вредности инвестиционог ранга за које Фонд сматра да су подцењене.
Блацкацре Цапитал Манагемент ЛЛЦ, још један велики хедге фонд за некретнине, ствари чини нешто другачије. Уместо да улаже у дужничке хартије од вредности на тржишту некретнина, Блацкацре Цапитал купује веће хотеле и сличне пројекте са циљем развоја некретнина.
Остали хедге фондови укључују Цлиффвоод Партнерс ЛЛЦ и Тхе Праедиум Гроуп, који обојица имају своје јединствене стратегије. Основана 2015. године, група Праедиум има циљ да оствари добит од разлика у индексима на тржиштима некретнина јавног и приватног капитала. Цлиффвоод Партнерс, један од првих хедге фондова за некретнине, има дугорочну стратегију на тржишту некретнина.
