Пуно центара за инвестицијске савјете о стварању што већег приноса за што мањи ризик. Али шта је са другом страном новчића? Шта је са прихватањем могућности ризика и активним покушајем да се изгради високо ризични инвестициони портфељ? Такав портфељ могао би садржавати знатна обећања за повраћај на тржишту, али инвеститори морају имати на уму неколико идеја приликом приступа оваквој врсти инвестиционог стила.
Зашто тражити ризик?
Повезаност између ризика и награде није увек савршена или предвидљива, али постоји временски тестирана веза између ризика и награде. Ако инвеститори желе већи принос, морају бити спремни да преузму већи ризик. Међутим, другачије речено, ако инвеститор може прихватити већи ризик, потенцијално може остварити и знатно веће приносе.
Портфељ са малим ризиком / високим приносом чешће је везан за фантазију (или превару) него стварност. Штавише, није сваки ризик лош за појединог инвеститора. Кључ је, дакле, у преузимању правих ризика. Уосталом, ризик постаје проблематичан само ако инвеститор или када греши. Постоје и различите идеје о ризику. Држање портфеља у целости у готовини је заправо прилично ризично ако се тај новац урушава инфлацијом.
Велике институције не могу приуштити ризике који иду са ниском ликвидношћу, али тај је праг за појединца много нижи. Чак и мали фонд можда неће моћи инвестирати у акције од 20 долара којима тргује 50 000 дионица дневно, али нема разлога да појединачни инвеститор не може преузети тај ризик ликвидности. Исто тако, многи институционални инвеститори не могу улагати у залихе јефтиних цена, залихе ружичастих таблица или залихе у одређеним индустријама (посебно за одређене етичке фондове), али појединци немају таква законом прописана ограничења.
Важно је такође разумети још један кључни детаљ портфолија „високог ризика“ - волатилност није ризик. Истина, многи академици и учесници на тржишту користе волатилност као проки за ризик (на пример, бета), али у многим аспектима волатилност је лош аналог аналогном ризику. Ризик, као што би већина инвеститора дефинисала, то је или вероватноћа губитка или вероватноћа да ће средство (или наплата имовине) пружити мање од очекиваног приноса.
Неке акције могу пролазити кроз дивље љуљачке према горе и доле, али свеједно доносе драге награде за инвеститоре. У другим случајевима неке дионице тихо и постојано одлазе у заборав. У многим аспектима, испарљивост је попут турбуленције коју сте доживели током вожње авионом, док је ризик стварна шанса за пад.
Није сав ризик исти
Један од најважнијих концепата у изради високо ризичног портфеља је тај што нису сви ризици исти. Блиска посљедица је да инвеститори требају тражити само паметне ризике, ризике које добију надокнађени. На пример, улагање у капитал компанија које су у стечају готово се никада не исплати. Да, трговина деоницама за новце и компаније често опстају, али поступак банкрота готово увек потпуно брише инвеститоре у капитал и нема довољно простора у тој „готово“ да се потврди ризик.
Инвеститори би се такође требали чувати од лењости и саучесништва. Улагање високог ризика захтева одзив и пажњу на детаље. Дакле, иако је изградња портфеља без пажљиве бриге, а затим игнорисање сигурно инвестирано, то није врста ризика која ће донети додатну награду.
Инвеститори који траже ризик такође требају бити паметни у погледу полуге. Све је добро и добро је користити полугу како би повећали потенцијал за поврат портфеља, али инвеститори би требали бити опрезни да ограниче своје максималне губитке на ниво који могу себи да приуште.
Врсте портфеља високог ризика
Концентрисан
Могуће је створити високо ризични портфељ без да се заиста мењају стилови улагања. Снажно улагање у један сектор / индустрију сигурно може повећати ризик и повећати потенцијал за поврат. Инвеститори који су надјачали на залихе технологије током касних деведесетих (и изашли на време) успели су прилично добро, као и инвеститори који успешно играју цикличку робу.
Можда се подразумева, али ова стратегија је заснована на томе да заиста добро разумемо индустрију и добро осећамо место индустрије у пословном циклусу. Исто тако, важно је имати добар осећај тржишне психологије и расположења; прекомерна тежина непопуларног сектора вероватно неће повећати приносе.
Моментум
Моментум инвестирање је још једна опција за високо ризични портфељ. Основна идеја моменталног улагања је улагање у акције које већ показују снажне ценовне акције. Ризик из ове стратегије често је последица изнадпросечних процена које носе популарне акције, али скупе популарне акције могу прелазити и до „врло скупе“ или „изузетно скупе“ пре него што избледе.
Моментално улагање захтева снажну дисциплину продаје (користећи чврсте зауставне губитке, на пример, када замах нестане). Инвеститори такође могу диверзификовати секторе како би смањили апсолутни ризик, али општи пад тржишта ће снажно погодити портфељ, осим ако инвеститор није довољно спретан да прође кратко.
Пенни Стоцкс
Већина локација са финансијским информацијама иде у великој мјери како би одвратила инвеститоре од улагања у новчане дионице, истичући распрострањеност превара, корупције и превара, као и укупну неликвидност тих дионица.
Иако су то валидна питања, понекад се огромни ризици ове врсте улагања исплати. Улагање у деонице захтева изузетну посвећеност пажљивој пажњи, а диверзификација може помоћи у смањењу ризика.
Идеје у настајању
Инвеститори који траже ризик такође могу да скрену страницу са ризичног капитала и желе да уложе у нове технолошке компаније. У најбољем случају ове компаније могу инвеститорима пружити нешто што је близу "приземља" у новим технологијама и производима. Још једном, диверзификација је битна, јер инвеститори морају бити стрпљиви и спремни да прихвате низак „просјек“, јер већина технолошких компанија у настајању пропада. Улагачи би се такође требали фокусирати на компаније које имају капитал или приступ капиталу под добрим условима, јер су многе од ових компанија преозбиљне и горљиве готовине.
Валуте, будућности и опције
Инхерентна валутама, будућности и опцијама је моћ полуге; мали износ главнице може контролисати велику количину капитала. Трговање валутама и фјучерсима захтева неуобичајен спој агилности, стрпљења и самопоуздања. Будућности, као и опције, такође су различите од акција у којима инвеститор не само да мора да добије правац, већ се очекивани потез мора догодити пре истека уговора. С обзиром на инхерентне полуге у опцијама, они могу бити релативно директан начин за искораке на кривуљи ризика / награде. Опције и стратегије опција покрећу опсег, од стратегија за доношење ниског ризика до стратегија високог ризика које се могу исплатити изузетно добро, али само под релативно ограниченим околностима.
Суштина
Инвеститори који имају финансијску способност да преузму ризик не би требало да га се избегавају. Временом, интелигентно и дисциплиновано понашање које тражи ризик може произвести знатно изнадпросечне приносе. Кључ је, међутим, „интелигентан“ и „дисциплинован“; инвеститори морају потражити ризике који им могу донијети бољи повратак и строго избјегавати (или минимизирати) оне ризике који не додају новац у џеп.
