Шта је агресивна стратегија улагања?
Агресивна стратегија улагања обично се односи на стил управљања портфељем који покушава повећати приносе узимајући релативно већи степен ризика. Стратегије за постизање вишег од просечног приноса обично наглашавају апрецијацију капитала као примарног циља улагања, а не прихода или сигурности главнице. Таква стратегија би стога имала расподелу имовине са значајним пондером акција и вероватно малим издвајањем на обвезнице или готовину или их уопште нема.
Сматра се да су агресивне стратегије улагања погодне за младе одрасле са мањим димензијама портфеља. Будући да им дуг временски хоризонт улагања омогућава да елиминишу флуктуације на тржишту, а губици почетком каријере имају мањи утицај него касније, саветници за инвестиције не сматрају ову стратегију погодном за било кога другог, осим за младе одрасле особе, осим ако се таква стратегија не примењује на само мали део уштеде од нестог јајета. Без обзира на старосну доб инвеститора, висока толеранција на ризик апсолутни је предуслов агресивне стратегије улагања.
Гунслингер менаџери портфеља
Кључни одлазак
- Агресивно улагање прихвата више ризика у потрази за већим повратом. Агресивно управљање портфељем може остварити своје циљеве кроз једну или више многих стратегија, укључујући одабир имовине и расподелу имовине. Трендови инвеститора после 2012. показали су склоност ка агресивним стратегијама и активном управљању и пасивном индексу инвестирање.
Разумевање агресивне стратегије улагања
Агресивност инвестиционе стратегије зависи од релативне тежине високо ризичних класа имовине, као што су акције и робе у оквиру портфеља.
На пример, Портфолио А који распоређује имовину од 75% удела, 15% фиксног дохотка и 10% робе сматраће се прилично агресивним, пошто је 85% портфеља одмерјено на капитал и робу. Међутим, он би и даље био мање агресиван од портфеља Б, који има алокацију средстава у износу од 85% и 15% роба.
Чак и унутар капиталне компоненте агресивног портфеља, састав акција може имати значајан утицај на његов профил ризика. На пример, ако се компонента капитала састоји само од акција с плавим чиповима, сматрало би се мање ризичним него ако би портфељ имао само акције мале капитализације. Ако је то случај у претходном примеру, Портфолио Б се може сматрати мање агресивним од портфеља А, иако има 100% своје тежине у агресивним средствима.
Још један аспект агресивне инвестиционе стратегије има везе са алокацијом. Стратегија која би једноставно располагала сав расположиви новац подједнако у 20 различитих залиха могла би бити веома агресивна стратегија, али поделити сав новац подједнако у само 5 различитих залиха било би још агресивно.
Агресивне стратегије улагања могу такође укључивати стратегију високог промета, која настоји да прогања залихе које показују високе релативне перформансе у кратком временском периоду. Велики промет може да створи већи принос, али може да повећа и трошкове трансакције, повећавајући тако ризик од лоших перформанси.
Агресивна стратегија инвестирања и активно управљање
Агресивна стратегија захтева активније управљање од конзервативне стратегије „купи и држи“, јер је вероватно много нестабилнија и може захтевати честа прилагођавања, у зависности од услова на тржишту. Такође би било потребно додатно избалансирање како би се алокације портфеља вратиле на њихов циљни ниво. Нестабилност имовине могла би довести до издвајања значајно за одступање од првобитних пондерирања. Овај додатни посао такође доноси и веће таксе јер менаџеру портфеља може бити потребно више особља да управља свим таквим позицијама.
Последњих година дошло је до значајног одступања од активних стратегија инвестирања. Многи инвеститори су повукли своју имовину из хедге фондова, на пример, због лоших резултата тих менаџера. Уместо тога, неки су одлучили свој новац предати пасивним менаџерима. Ови менаџери се придржавају стилова улагања који често користе управљање индексним фондовима за стратешку ротацију. У тим случајевима, портфељи често одражавају тржишни индекс, попут С&П 500.
