Накнаде за управљање улагањима за фондове којима се тргује (ЕТФ) и узајамне фондове одузима ЕТФ или компанија фонда, а свакодневно се прилагођавају нето вредности имовине (НАВ) фонда. Инвеститори не виде ове провизије на својим изјавама јер их фирма фонда води интерно.
Накнаде за управљање само су саставни дио укупног нивоа трошкова управљања (МЕР), што би требало да се тиче инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Накнаде за управљање смањују вредност улагања у ЕТФ. Они су подскуп укупног „омјера трошкова управљања.“ МЕР-ови су углавном нижи за пасивне фондове него за активне.
Накнаде за ЕТФ
Као део свог уобичајеног пословања, ЕТФ компанија сноси трошкове у распону од плате менаџера до скрбничких услуга и трошкова маркетинга, који се одузимају од НАВ-а.
Претпоставимо да ЕТФ има наведени годишњи омјер трошкова од 0, 75%. Када се уложи 50.000 УСД, очекивани трошак који ће бити плаћен током године је 375 УСД. Ако би ЕТФ вратио тачно 0% за годину дана, инвеститор би полако видео да му се 50.000 УСД помера на вредност од 49.625 долара током године.
Нето поврат који инвеститор добија од ЕТФ-а заснован је на укупном приносу који је фонд стварно зарадио умањен наведеном омјеру трошкова. Ако ЕТФ врати 15%, НАВ би порастао за 14, 25%. Ово је укупни принос минус омјер трошкова.
Утицај трошкова фонда
Накнаде су важне јер могу имати огроман утицај на ваше крајње приносе. Инвестиција од 100 долара која расте за 7% годишње коштала би 197 долара за 10 година, без накнаде. Ипак, одузмите годишњу накнаду од 1%, а резултат је 179 УСД, што значи да су трошкови фонда појели 10% вашег потенцијалног портфеља. Пошто се накнаде временом слажу, баш као и портфељна имовина, што је дужи период инвестирања, то је већи губитак.
Начини за смањење трошкова
Накнаде се углавном спуштају посљедњих година, али нека су средства ипак скупља од других. Овде је критична разлика пасивно насупрот активном управљању.
Пасивни менаџери једноставно опонашају власништво над индексом акција, често С&П 500, понекад са мањим одступањима. Ти менаџери „индексног фонда“ или „индекса ЕТФ“ периодично ребалансирају средства фонда како би се ускладили са референтним индексом, а то заузврат има трошкове трговања, али они су обично минимални.
Активни менаџери, као што име говори, узимају већу улогу у одабиру имовине фонда. Ово захтева, између осталог, скупа истраживачка одељења која пасивна средства немају, и обично виши ниво трговања, што повећава трансакционе трошкове. Све ово се одражава на МЕР.
У 2018., накнаде за активне фондове регистроване у САД у просјеку су износиле 0, 67%, у односу на 0, 15% за пасивне фондове, према Морнингстар-у, извору широко конзултираног извора података о фондовима.
