Шта значи полуживот?
Полуживот је израз који се користи за описивање будућег датума када је половина укупне главнице хипотекарне гаранције (МБС) или другог облика дуга или обвезнице биће исплаћени. Иако се може проценити колики ће бити полуживот, није дефинитивно као варијабле безбедности или хипотека се може променити.
Кључне Такеаваис
- Полуживот представља будући датум када је половина укупне главнице хипотекарне гаранције (МБС), или другог облика дуга или обвезнице, биће исплаћено. У некретнинама што је већа камата, дуже ће требати власнику куће да дође до половине отплате хипотеке. За обвезнице изван области хипотеке, полуживот зависи од отплате амортизацијом или резервисањем фонда који тоне.
Разумевање полуживота
У некретнинама, полуживот означава половину отплате хипотеке. За МБС, стамбени кредити се продају издавањем банке у предузеће спонзорисано од владе (ГСЕ) или финансијско предузеће, а затим се заједно удружују како би формирали јединствену уложену гаранцију; то значи да полуживот настаје када се исплати половина укупне главнице основних хипотека.
Вријеме потребно за постизање полуживота овиси о каматним стопама. Како трошкови зајма опадају, главница ће се брже исплаћивати пошто се власници кућа подстичу да рефинанцирају своје хипотеке по нижим цијенама. Супротно томе, како каматне стопе расту, полуживот ће се повећавати јер власницима кућа треба дуже да отплате заосталу хипотеку на својој имовини.
Полуживот се такође може користити за представљање половине отплате за друге облике обвезница или дуга. Обвезнице које су изван подручја хипотеке имаће полуживот који зависи од отплате кроз амортизацију или резервисање за средства која тоне.
На пример, 25-годишње обвезнице понекад имају резерву у којој 5% главнице обвезнице мора бити враћено након пет година емисије. У овом случају, обвезница има полуживот од пет година, који се додаје на број година потребних за повлачење половине емисије. Обвезница ће, дакле, достићи свој полуживот након 15 година.
Пример полуживота
Полуживот хипотеке је половина отплате главнице и не укључује плаћање камате. Међутим, што је већа каматна стопа, дуже ће бити потребно да се достигне половица главнице.
Рецимо, на пример, да особа купи 30-годишњу хипотеку за 100.000 долара за куповину куће, уз камате од 5%. Ово чини његову месечну уплату око 500 УСД, која почиње високим износом камате и временом опада јер се плаћа већа главница.
У овом сценарију биће потребно више од 19 година да се исплати половина главнице хипотеке, због ефеката камате.
Полуживот МБС-а
Као што горе показује пример, полуживот хипотеке обично се јавља касније од хронолошке половине зајма. Међутим, у одређеним околностима, овај тренутак може настати много брже.
У Сједињеним Државама, просечни рок трајања хипотеке је 30 година, а просечан полуживот МБС-а је око 12 година. Зашто? Зато што се неке од хипотека упакованих у ове инвестиције исплаћују унапред. Сваки пут када власник куће изврши предујам, убрзава количину времена које је потребно да ове инвестиције надокнаде половину главнице на основним хипотекама.
Обично је добра исплата брже од очекиване. То није случај за МБС власнике. Када власници кућа рефинанцирају, инвеститорима се исплаћује главница која им се дугује, али такође пропуштају остатак камате која је још увек доспела на првобитну хипотеку.
То чини посао предвиђања гдје су камате кључне за инвеститора МБС. Сталне стопе треба да продуже трајање МБС-а и после тога дужину полуживота, обезбеђујући повраћај више новца од инвестиције. Растуће стопе нису толико повољне, јер често остављају инвеститоре заглављене са нижим приносима него што су могли другде.
