Преглед садржаја
- Врсте задава
- Чимбеници који утјечу на задаве
- Дуга задавица
- Кратка задавица
- Доња граница
Реч "задавити" доводи убојите слике освете. Међутим, задава у свету опција може бити и ослобађајућа и законска., показаћемо вам како да се снажно држите ове стратегије дављења.
Опциона задава је стратегија у којој инвеститор држи позицију и у позиву и у различитим штрајковним ценама, али с истом роком дотичног и основним средствима.
Друга стратегија опција, која је по својој мери прилично слична задави, је страддле. Страдал је дизајниран тако да искористи потенцијални нагли помицање тржишта на тржишту тако што трговац има опцију "пут анд цалл" са истим ценама штрајка и датумом доспећа. Иако су и страдална и задављена за циљ да повећају шансе за успех трговца, он има могућност уштеде новца и времена за трговце који послују уз уски буџет. (За више детаља прочитајте Страддле Стратеги Једноставни приступ неутралном тржишту .)
Кључне Такеаваис
- Дављење је стратегија комбинације опција која укључује куповину (продају) позива без новца и стављање истог у подлогу и истека. Дуго се давање исплати када се основна имовина снажно креће нагоре или надоле истеком времена, што га чини идеалним за трговце који вјерују да ће доћи до велике волатилности, али нису сигурни у смјеру. Кратко се дављење исплати ако се темељни помак не помиче много, а најприкладнији је за трговце који вјерују да ће бити мала волатилност.
Врсте задава
Снага сваког дављења може се наћи када се тржиште креће бочно у оквиру добро дефинисаног опсега подршке и отпора. Пут и позив могу бити стратешки постављени како би се искористио било који од два сценарија:
- Ако тржиште има потенцијал да направи изненадни помак, било дугачак или кратак, тада се могу купити понуда и позив да се створи положај „дуге задаве“. Ако се очекује да тржиште одржи статус куо, између подршке и отпора нивоа, тада се може продати пут и позив да би се остварила добит од премије; ово је такође познато као "кратко задављење".
Без обзира коју од ових задатака иницирали, његов успех или неуспех заснован је на природним ограничењима која су урођене опције заједно са основним реалностима понуде и потражње на тржишту.
Чимбеници који утичу на све задаве
Постоје три кључне разлике које задаве имају од својих рођака:
Опције без новца
Прва кључна разлика је чињеница да се задаве извршавају коришћењем опција без новца (ОТМ). Опције ОТМ могу бити и до или чак преко 50% јефтиније у односу на њихове палете за новац (АТМ) или новац (ИТМ). Ово је од значајног значаја у зависности од износа капитала са којим трговац може да ради.
Ако је трговац ставио дугачку задаву, попуст им омогућава да тргују обе стране ограде по 50% трошкова постављања дугачког штапа. Ако је трговац одлучан да стави кратко веже, тада прикупља 50% мању премију, а још увек је изложен проблему неограниченог губитка којем продајне опције излаже трговца.
Ризик / награда ограничене волатилности
Друга кључна разлика између потезања и страдања је чињеница да се тржиште уопште не може кретати. Будући да задавље укључује куповину или продају опција које су ОТМ, постоји излагање ризику да можда неће бити довољно фундаменталних промена основног средства да би се тржиште помакнуло изван распона подршке и отпора. За оне трговце који су дуго задављени, то може бити пољубац смрти. За оне који су кратка задава, то је тачна врста ограничене волатилности која им је потребна како би они профитирали.
Употреба Делта
Коначно, грчка делта трацкер-опција за волатилност игра значајну улогу приликом доношења ваших одлука о куповини или продаји дављеника. Делта је дизајнирана да покаже колико се блиско вредност опције мења у односу на њену основну имовину. Опција ОТМ може померити 30% или 0, 30 УСД за сваки потез од 1 УСД у основном средству. Ово се може утврдити само прегледом делте опција које можда желите да купите или продате.
Дуга задавица
Дуго задављење укључује истовремено куповину и продају понуда и позива по различитим штрајковим ценама. Како се одређују различите штрајк цене су ван оквира овог члана. Може се користити безброј избора који се окрећу око нестабилности, прекобројних / препродатих индикатора или покретних просека. У доњем примјеру видимо да је еуро развио одређену подршку на подручју од 1, 54 УСД и отпор на подручју од 1, 5660 УСД.
Трговац дугом страном може да купи позив са штрајкачком ценом од 1, 5660 долара и пут са ценом штрајка од 1, 54 долара. Ако се тржиште пробије по цени од 1.5660 УСД, позив ће прећи на ИТМ; ако се сруши и пробије 1, 54 долара, пут иде ИТМ.
На сљедећој табели видимо да се тржиште пробија наопако, равно кроз 1, 5660 долара, што ОТМ позив чини профитабилним. У зависности од тога колико кошта понуђена опција, она се може или продати назад на тржиште ради наплате уграђене премије или задржати до истека без истека вредности.
Кратка задавица
Користећи исти графикон, трговац кратким удаљавањем би продао позив у износу од 1.5660 долара и продао пут у износу од 1.54 долара. Једном када се тржиште пробије преко штрајкачке цене од 1.5660 УСД, продати позив мора бити откупљен или трговац ризикује да буде изложен неограниченим губицима у случају да тржиште настави да расте.
Премија задржана од продаје стављених 1, 54 долара може или не мора покрити сав губитак настао због поновног враћања позива. Једна је чињеница сигурна: стављена премија ублажит ће неке губитке које трговина има у овом случају. Да је тржиште пробило штрајкачку цену од 1, 54 долара, продати позив би надокнадио неке губитке који би настали.
Скраћивање дављења је стратегија ниске волатилности, неутрална тржишта која може напредовати само на тржишту ограниченом распоном. Суочава се са основним проблемом који надмашује његову способност сакупљања премија. Ово може имати један од два облика:
- одабир врло блиског распона за прикупљање скупе премије с квотама у корист тржишта које се пробија кроз распон тако широког распона да је оно што је прикупљено мало премије несразмерно мало у поређењу са неограниченим ризиком који укључује продајне опције
Доња граница
Трговање задавањем, у дугим и кратким облицима, може бити профитабилно. Потребно је пажљиво планирање како би се припремили и за тржишта високе и ниске волатилности како би то омогућило. Једном када се план успешно успостави, извршење куповине или продаје ОТМ слања и позива је једноставно. Мало је потребе за одабиром правца тржишта; тржиште једноставно активира успешну страну трговине дављењем. То је крајње средство за проакцију у доношењу одлука о трговању.
