Шта је форвард Прицинг?
Форвард Прицинг је индустријски стандард за узајамне фондове који је развила Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) и која од инвестицијских компанија захтева да цене трансакције фондовима према крајњој нето вредности имовине (НАВ), познате и као форвард цена.
Правило 22 (ц) (1) даје основу за то одређивање цена и познато је као правило форвард форингс. Цене унапред помажу у ублажавању разблажења акционара и омогућава ефикасније пословање узајамног фонда.
Кључне Такеаваис
- Напредне цене су споразум који узајамни фондови користе за цене акција фонда засноване на нето вредности имовине сваког дана (НАВ). НАВ израчунава укупну тржишну вредност улагања у фонду умањене за обавезе и трошкове фонда. установљено правилом 22 (ц) (1) ДИК-а и има за циљ да умањи ефекте разблаживања удела и такође да стандардизује цене фондова у индустрији.
Основе предстојећих цена
Форвард прице су стандардне методологије за које се узајамни фондови отвореног капитала обављају. Форвард цијене се прије свега односе на отворене узајамне фондове којима се не тргује на размјени са цијенама у реалном времену. Узајамни фондови отвореног типа купују се и продају од компаније за узајамни фонд. Инвеститори их могу купити преко посредника, као што су финансијски саветници, брокери и платформе за брокерско право на попуст.
Правило 22 (ц) (1) Закона о инвестиционим саветницима из 1940. године налаже да се узајамни фондови изврше по њиховој девизној цени. Узајамни фондови цијене своје акције једном дневно након затварања тржишта. Завршна цена се назива нето вредност имовине (НАВ). НАВ је једнака укупној тржишној вредности имовине умањеној за обавезе узајамног фонда подељене са бројем преосталих акција. Све основне хартије од вредности евидентирају се по њиховој дневној затварајућој тржишној вредности.
Инвеститори који захтевају трансакције тргује се по следећој форвард цени узајамног фонда. Правило терминских цена захтева да се трансакције заснивају на форвард ценама за највећу ефикасност. Према томе, форцедно одређивање захтева међусобно рачуноводство фондова да би пажљиво размотрило време извршења трансакција у фондовима. Узајамни фондови трансакционирани током дана трговања добиће на крају дана НАВ као трансакцијску цену. Узајамни фондови склопљени након затварања тржишта добиће сутрашњу терминску цену. Уз форвард цене, трансакција узајамног фонда не може се догодити на претходној НАВ. Њена цена може се засновати само на вредности утврђеној након пријема наруџбе.
Предвиђена разматрања цена
СЕЦ је успоставио Правило 22 (ц) (1) да умањи ризик од разблажења акционара који може настати из назадних метода одређивања цена. СЕЦ је такође додао механизме за низајуће цене за дневне израчуне НАВ-а који ће ступити на снагу у новембру 2018. Ценовне цене које су детаљно наведене у члану 22 (ц) (1) у складу са одредбама (а) (3) омогућиће компанији узајамног фонда да маргинално обрачунава трансакцијске трошкове фонда ради бољег управљања ризиком ликвидности фонда. Компаније морају успоставити колебљиве политике о ценама које ће бити детаљно описане у проспекту фонда.
