Валл Стреет и даље игнорише чињеницу да Федералне резерве пооштравају монетарну политику тако што дозвољавају да се њен биланс одмотри. За недељу која је завршила 3. априла, биланс стања је 20 милијарди долара нижи него што је био пре недељу дана. Биланс стања је сада обележен на 3.936 билиона долара, што је за 564 милијарде долара у односу на максимум 4, 5 билиона долара крајем септембра 2007.
Мој позив остаје да ће Фед оставити стопу савезних фондова на 2, 25% до 2, 50% до 2019. године, а потенцијално до краја 2020. године након председничких избора. Фед ће наставити са исцрпљивањем биланса до септембра 2019. године, али кад достигне ту тачку, изједначиће са паузом, а не с циљем квантитативног пооштравања.
Државне резерве
Стратегија биланса стања Федералних резерви
Федералне резерве ће зауставити завршавање крајем септембра 2019. Фед је одредио распоред одмотавања од 50 милијарди УСД у априлу и затим 35 милијарди УСД за сваки наредни период од пет месеци до септембра. Ово ће бити додатних 225 милијарди УСД за пооштравање Феда. Ово ће смањити биланс на 3.731 билиона долара, што неће удовољити наведеном циљу председавајућег Повелла, у износу од 3, 5 билиона долара биланса. Додатних 231 милијарди долара вјероватно ће бити заказано након избора 2020. године.
Дневни графикон приноса на 10-годишњу ноту финансија САД-а
Рефинитив КСЕНИТХ
Дневни графикон приноса на 10-годишње америчке благајне показује да се тај принос поново повећава од трговања на ниским нивоима од 2, 34% 28. марта. Принос је затворен прошле недеље на 2.499%, са мојим прелазним током ове недеље на 2.508%. Приказујемо месечне, полугодишње и нивое тромесечне вредности на 2, 576%, 2.605% и 2.759%, респективно.
Седмични графикон приноса на 10-годишње америчке благајне
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон приноса на 10-годишње америчке благајне показује да је пад приноса почео од високог приноса од 3, 26% утврђеног током недеље, 12. октобра, када је берза достигла врхунац. Овај принос одржао је свој једноставни клизни просек од 200 недеља, или „преокрет на средњу вредност“, на 2.356% током недеље 29. марта. Напомена је испод његовог петонедељног модификованог кретања на 2, 563%. Предвиђа се да ће полагано стохастичко читање 12 к 3 к 3 недељно порасти на 24, 31 ове недеље, у односу на 21.30 5. априла.
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ)
Рефинитив КСЕНИТХ
СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), познат и као Спидерс, затворио се у петак, 5. априла, за 288, 62 долара, 23, 5% изнад нивоа од 26. децембра, 233, 76 долара, и само 1, 8% испод свог максималног дневног нивоа од 293, 94 долара, постављеног у септембру. 21. Мој месечни и полугодишњи ниво вредности су 272, 17 и 266, 14 УСД, респективно, са мојим годишњим скоком на 285, 86 УСД и недељним и квартално ризичним нивоима од 292, 03 УСД и 297, 56 УСД, респективно.
Седмични графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ)
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон за Спидере позитиван је, али преоптерећен, са ЕТФ-ом изнад његовог петонедељног модификованог покретног просека за 280, 79 УСД и изнад 200-недељног једноставног помичног просека, или "преокретања на средњу вредност", на 239, 67 долара након што је овај просек био одржан на 234, 71 долара током недеља 28. децембра. Процењује се да ће се полагано стохастично очитавање 12 к 3 к 3 недељно повећати на 92, 58 ове недеље, у односу на 90, 70 5. априла и прећи даље од прекорачења од 80, 00. Шпијун је сада у стању "надувавања параболичног балона" са очитавањем већим од 90, 00.
Како се користе моји нивои вредности и нивои ризика: Нивои вредности и нивои ризика базирају се на последњем девет недељних, месечних, кварталних, полугодишњих и годишњих затварања. Први сет нивоа заснован је на затварању 31. децембра. Изворни полугодишњи и годишњи нивои су и даље у игри. Седмични ниво се мења сваке недеље; месечни ниво је промењен крајем јануара, фебруара и марта. Квартални ниво је промењен крајем марта.
Моја теорија је да је девет година волатилности између затварања довољно да се претпостави да се узимају у обзир сви могући биковски или медвјеђи догађаји за дионице. Да би забиљежили волатилност цијена дионица, улагачи би требали купити дионице о слабијој вриједности до разине вриједности и смањити имиџ на снази ризичан ниво. Заокрет је ниво вредности или ризичан ниво који је кршен током свог временског хоризонта. Зглобови делују као магнети који имају велику вероватноћу да буду поново тестирани пре него што им временски хоризонт истекне.
Како користити 12 к 3 к 3 недељна споро стохастичка очитања: Мој избор коришћења 12 к 3 к 3 недељно спорих стохастичких очитања заснован је на поновном тестирању многих метода читања замаха цена акција са циљем проналаска комбинације која је резултирала најмање. лажни сигнали. То сам учинио након пада берзе 1987. године, тако да сам задовољан резултатима више од 30 година.
Стохастичко очитавање покрива задњих 12 недеља успона, падова и затварања залиха. Постоји сирови израчун разлике између највишег и најнижег ниског у односу на затвараче. Ови нивои су модификовани у брзо читање и споро читање, а ја сам открио да је споро читање најбоље функционирало.
Стохастичке скале за читање између 00, 00 и 100, 00, а читања изнад 80, 00 сматрају се преоптерећенима, а очитања испод 20, 00 сматрају се распроданима. Недавно сам приметио да залихе имају врхунац и опадају од 10% до 20% и убрзо након што се читање повиси на 90.00, па то називам "надувавањем параболичног балона", као што балон увек искаче. Такође читам читање испод 10.00 као "превише јефтино да би се игнорисало."
