ШТА ЈЕ опасност од испадања
Ризик од пада је ризик за хипотекарног зајмодавца који појединачни дужник одустане од зајма у периоду између формалне понуде зајма и затварања зајма.
РАСПОЛОЖЕЊЕ УПОЗОРАВАЊА ИЗЛАЗА
Ризик отпада односи се на ризик који преузима хипотекарни зајмодавац да корисник кредита одустане од хипотекарног уговора током периода пре завршетка кредитне трансакције. Прописи налажу да зајмодавац продужи одређену понуду до 60 дана до дана затварања. Током овог периода, налогодавац хипотеке обично планира да прода кредит хипотекарном агрегатору који ће га спајати са другим зајмовима у хипотекарној гаранцији (МБС). Ако дужник одустане од зајма, зајмодавац губи могућност да профитира од секуритизације зајма.
Ризик испадања се такође назива испадањем зајмара. То је једна од две компоненте ризика цевовода, названа у односу на гасовод кроз који затворене хипотеке обично путују од првобитне понуде до затварања, а затим до секуритизације на секундарном хипотекарном тржишту. Друга компонента ризика од гасовода позната је као ценовни ризик. То се поставља из вероватноће да ће током периода пре затварања преовлађујуће каматне стопе пасти и дужник моћи да добије алтернативни зајам са повољнијом каматном стопом. Таква промена може угрозити цену коју налогодавац хипотеке може добити за кредит на секундарном тржишту.
Како се зајмодавци штите од ризика од пада
Ризик пада је незаобилазни аспект процеса кредитирања због захтева од 60 дана и могућности повлачења зајмопримца у том периоду. Да би заштитили од губитака, зајмодавци могу створити заштиту од пада хипотеке. Један од начина за то је структурирање продаје комплетираног зајма на секундарном тржишту на бази најбољег напора. На основу таквог споразума, купац секундарног зајма, често Фанние Мае или Фреддие Мац, пристаје да се одрекне накнаде која би се иначе наплаћивала када налогодавац не може испоручити одређену хипотеку. Ово може имати негативан утицај на цену, али ова промена цене је углавном мања од накнаде.
Друга заштита од ризика од пада укључује употребу тржишта (ТБА) за хипотекарне хартије од вредности. На овом тржишту, зајмодавци могу да продају зајмове који задовољавају одређене критеријуме без идентификације конкретних зајмова. Ово омогућава зајмодавцу замену зајма чији се дужник повукао са попуњеним зајмом ако је потребно.
