Шта је мрежа изложености?
Нето изложености је метода заштите од валутног ризика компензацијом изложености у једној валути изложеношћу у истој или другој сличној валути. Нето изложености има за циљ смањење изложености компаније валутном (валутном) ризику. Нарочито је применљив у случају велике мултинационалне компаније, чија се различита изложеност валутама може управљати као јединствени портфељ; Често је тешко и скупо заштитити сваки валутни ризик клијента појединачно када се ради са многим међународним клијентима.
Кључне Такеаваис
- Нето надокнађује вредност више позиција или плаћања које треба размењивати између две или више страна. Нетовање изложености се постиже унутар фирме у којој се може наћи компензацијска позиција у две или више валута или други фактори ризика унутар различитих сегмената фирме. Умрежавање смањује трошкове компаније и олакшава управљање ризиком, јер надокнађујуће позиције не морају се појединачно заштитити од изложености ризику.
Како дјелује мрежа изложености
Стратегија нетипирања изложености предузећа зависи од низа фактора, укључујући валуте и износе који су укључени у његове исплате и примања, корпоративну политику у погледу заштите од валутног ризика и потенцијалне корелације између различитих валута којима је изложена.
Нето изложености омогућава компанијама управљање валутним ризиком холистички. Ако компанија утврди да је корелација између валута изложености позитивна, компанија би усвојила дугорочну стратегију за нетирање изложености. То је зато што би, уз позитивну корелацију између двије валуте, дуготрајни приступ резултирао добитком од једне валутне позиције компензацијом губитака од друге. Супротно томе, ако је корелација негативна, дуготрајна стратегија би резултирала ефикасном заштитом у случају кретања валуте.
Нето изложености се такође може обавити ради компензације ризика који уравнотежују велики портфељ или финансијска компанија међу својим портфељима. Као стратегија управљања ризиком предузећа, ако је портфељ А за банку дугачак 1.000 акција Аппле-ове акције, а други портфељ Б кратак од 1.000 Аппле-ових, позиције и изложеност цени Аппле-а могу се умрежити на нивоу менаџмента.
Мрежа изложености се обично односи на нетирање које се догађа у организацији међу разним јединицама, пројектима или портфељима - што је чини једностраном мрежом. У случају нетирања са другом страном (нпр. У случају замјене валуте), то би се сматрало билатералним или чак мултилатералним нетирањем.
Пример мрежног излагања
Претпоставимо да Видгет Цо, смештена у Канади, увози машину из Сједињених Држава и редовно извози у Европу. Компанија мора платити 10 милиона долара свом америчком добављачу машина за три месеца, а за то време такође очекује примање од пет милиона евра и милион ЦХФ за свој извоз. Спот стопа је 1 ЕУР = 1, 35 УСД, а ЦХФ 1 = 1, 10 УСД. Како Видгет Цо. може користити мрежу за излагање да би се сам заштитио?
Нето изложеност компаније према валути је 2, 15 милиона УСД (тј. 10 милиона УСД -). Ако је Видгет Цо. уверен да ће канадски долар апресирати током наредна три месеца, то неће учинити ништа, јер би јачи канадски долар довео до тога да ће амерички долари појефтинити за три месеца. С друге стране, ако је компанија забринута како би канадски долар могао да амортизира у односу на амерички долар, може се одлучити да закључи свој курс за три месеца путем терминског уговора или валутне опције. Нето изложености је на тај начин ефикаснији начин управљања изложеношћу валутама гледајући га као портфељ, а не да се заштити од сваке валутне изложености одвојено.
