Шта је Лептокуртиц?
Лептокуртске дистрибуције су статистичке поделе са куртозом преко три. То је једна од три главне категорије пронађене у анализи куртозе. Друга два дела су мезокуртична и платикуртска.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2019
Разумевање Лептокуртичког
Лептокуртске дистрибуције су дистрибуције са куртозом већом од нормалне. Нормална дистрибуција има куртозу од три. Стога би дистрибуција са куртозом већом од три била означена лептокуртском дистрибуцијом.
Генерално, лептокуртичке дистрибуције имају теже репове или већу вероватноћу екстремних спољних вредности у поређењу са мезокуртским или платикуртичким дистрибуцијама.
Када анализира историјске приносе, куртоза може помоћи инвеститору да процени ниво ризика имовине. Лепкотуртска дистрибуција значи да инвеститор може доживети веће флуктуације (нпр. Три или више стандардних одступања од средње вредности) што резултира већим потенцијалом за изузетно низак или висок принос.
Лептокуртоза и процењена вредност у ризику
Лептокуртичке дистрибуције могу бити укључене у анализу вероватноће ризика (ВаР). Нормална дистрибуција ВаР-а може пружити јача очекивања од резултата, јер укључује до три куртозе. Генерално, што је мања куртоза и веће поверење унутар њих, то је поузданија и сигурнија вредност расподјеле ризика.
Лептокуртске дистрибуције су познате по томе што превазилазе три куртозе. То обично смањује ниво поверења унутар вишка куртозе, стварајући мању поузданост. Лептокуртске расподјеле такође могу показати већу вриједност с ризиком у лијевом репу због веће количине вриједности испод кривуље у најгорим сценаријима. Свеукупно, већа вероватноћа за негативни поврат даље од средње вредности на левој страни дистрибуције доводи до веће вредности у ризику.
Лептокуртоза, мезокуртоза и платикуртоза
Док се лептокуртоза односи на већи вањски потенцијал, мезокуртоза и платикуртоза описују мањи вањски потенцијал. Мезокуртске расподјеле имају куртозу близу 3, 0, што значи да је њихов вањски карактер сличан уобичајеном расподјели. Распрострањености платикурта имају куртозу мању од 3, 0, па показују мању куртозу него нормална дистрибуција.
