Шта је Еуроцлеар?
Еуроцлеар је једна од две главне клириншке куће у еврозони. Еуроцлеар се специјализовао за верификацију информација које пружају посредници који су укључени у трансакцију са хартијама од вредности и измирење хартија од вредности које су извршене на европским берзама.
Друга главна европска клириншка кућа је Цлеарстреам, раније Централе де Ливраисон де Валеурс Мобилиерес (ЦЕДЕЛ).
Кључне Такеаваис
- Еуростреам је главна клириншка кућа која измирује и брише трговање хартијама од вредности извршеним на европским берзама. Еуроцлеар такође делује као централни регистар хартија од вредности, где је скрбник великих финансијских институција које учествују на европским тржиштима. вриједносни папири и деривати прихода.
Како функционише Еуроцлеар
Еуроцлеар је један од најстаријих система намирења и првобитно га је субвенционисала компанија Морган Гуаранти Труст из Нев Иорка, која је била део ЈП Морган & Цо. Основана је 1968. ради подмиривања промета на тадашњем тржишту еурообвезница у развоју. Његов компјутеризовани систем намирења и депозита помогао је да се осигура сигурна испорука и плаћање еврообвезница. Године 2001. Морган Гуаранти Труст пренео је ове активности на Еуроцлеар Банк. Еуроцлеар је у јавном власништву и управљању, а купио је Лондон Црест, Нецигеф Холандију, Сицовам Парис и Цаиссе Интерпрофессионнелле де Депотс ет де Вирементс де Титрес (ЦИК) Брисел, након низа аквизиција које су се догодиле од 2001. до 2007. године.
Клириншка кућа је финансијска институција која дјелује као посредник између купаца и продавача финансијског инструмента. Они заузимају супротну позицију сваке стране трговине, делујући као купац продавцу, а продавац купцу. На пример, ако Венди и Натхан закључе трансакцију у којој је Венди пристала да прода Натхану 100 акција АМЗН-а за 1.180 долара по акцији, Натхан ће морати да плати 1.180 к 100 акција = 118.000 УСД. Клириншка кућа приписује Натханов рачун са 100 акција АМЗН и положи 118.000 долара на Вендијев рачун. Клиринг кућа на тај начин осигурава неометано и ефикасно финансијско тржиште. Једна од највећих светских клириншких кућа је Еуроцлеар.
Еуроцлеар делује као централни регистар хартија од вредности за своје клијенте, од којих многи тргују на европским берзама. Већину својих клијената чине банке, брокерски дилери и друге институције које се професионално баве управљањем новим издањима хартија од вредности, маркетингом, трговањем или држањем широког спектра хартија од вредности. Еуроцлеар измире домаће и међународне трансакције хартијама од вредности, покривајући обвезнице, власничке удјеле, деривате и инвестиционе фондове. Преко 190.000 домаћих и међународних хартија од вредности прихваћено је у систему Еуроцлеар, који покрива широк спектар међународно тргујућих инструмената с фиксном и промјењивом каматном стопом, кабриолета, налога и акција.
ЦСД, достава и плаћање
Поред своје улоге као Међународног централног регистра хартија од вредности (ИЦСД), Еуроцлеар такође делује као Централни регистар хартија од вредности за хартије од вредности Белгије, Холандије, Финске, Француске, Ирске, Шведске и Велике Британије. Централни регистар је финансијска институција која држи хартије од вредности, попут обвезница и акција, и обезбеђује чување ове имовине. Централни регистар такође омогућава измирење трансакција са хартијама од вредности. Трансакција се измири након што се на купчев рачун прикупе купљене акције и депонира уговорени новчани износ, а на рачуну продавца наплате се акције и прикупе износ продаје. Кретање кредита и задужења одвија се истовремено кроз процес познат као испорука у односу на плаћање (ДВП).
Трансакције између учесника Еуроцлеар-а намирују се на начин описан горе на ДВП основи у књигама Еуроцлеар-а. Хартије од вредности и новчани трансфери између рачуна купца и продавца су коначни и неопозиви након измирења. На трошкове и ризике повезане са нагодбом између учесника Еуроцлеар-а и учесника на локалном тржишту под великим су утицајем локалне тржишне праксе. Трговине које се намире преко веза на домаћем тржишту измичу на ДВП само ако се ДВП нуди на локалном тржишту. На исти начин, поравнање у Евроуклеарном систему постаје коначно и неопозиво у складу са правилима домаћег тржишта. По правилу, Еуроцлеар банка кредитира хартије од вредности учесницима само ако је стварно добила хартије од вредности за рачун таквих учесника.
Све хартије од вредности које је прихватио Еуроцлеар испуњавају услове за позајмљивање и позајмљивање хартија од вредности, осим оних које су ограничене ликвидношћу, фискалним или законским ограничењима. Стандардна позајмица се додељује сваки пут када дужник нема довољно хартија од вредности на свом рачуну да изврши испоруку, под условом да има довољно хартија од вредности позајмљивањем. Позајмице се надокнађују током првог поступка намирења преко ноћи гдје су хартије од вриједности доступне на рачуну корисника кредита. У програму се све хартије од вредности које дају зајмодавци обједињују у групи зајма. Потом се хартије од вредности расподељују зајмопримцима, а зајмодавци распоређују међу зајмодавцима према стандардним процедурама.
