Анализа инвестиције пре скока у напоран, а опет пресудан корак. Схватање колико компанија вреди је суштински корак за откривање да ли је цена плаћена за улагање у њу добра или лоша. Нето садашња вриједност (НПВ) је једна од кључних компоненти за рјешавање проблема, и да, обртни капитал је укључен у то израчунавање. Обртни капитал мери ефикасност и способност компаније да испуни краткорочне обавезе.
Шта је нето садашња вредност?
Нето садашња вредност је разлика између садашње вредности пристиглих новчаних токова и садашње вредности одлазних новчаних токова. Указује на тренутну вредност компаније на основу пројектоване зараде умањене за пројектоване трошкове. Позитиван НПВ указује на профитабилну инвестицију, док негативан НПВ улаже у губитак. Промене обртног капитала су саставна компонента израчунавања нето новчаног тока.
НПВ се често користи у сврху буџетирања, рачуноводства и анализе улагања. Темељи се на претпоставци да новац данас вреди више од новца у будућности. То се дешава због претпостављене инфлације и опортунитетних трошкова због тога што у међувремену нема новца. Да би то узели у обзир, аналитичари често примењују дисконтну стопу приликом израчунавања вредности новца у будућности. Понекад се очекивани поврат изгубљених могућности улагања може искористити за израчунавање дисконтне стопе која се користи за вредновање будућих готовина.
Коришћење НПВ-а за вредновање инвестиција има своје предности, али постоје и недостаци. Прорачун НПВ се у великој мјери ослања на претпоставке и процјене. Неколико фактора могло би утицати на будућу вредност инвестиције коју модел не предвиђа. Што је временски оквир улагања дужи, то је већи ризик од тога. Унутрашња стопа приноса (ИРР) слична је метрици као НПВ, али користи дисконтну стопу која смањује НПВ на нулу, покушавајући да улагања учини упоредивим, чак и ако имају различите временске оквире.
Шта је обртни капитал?
Обртни капитал је разлика између текуће имовине компаније и њених текућих обавеза. Кратка имовина може обухватати ствари попут новца, потраживања и залиха. Текуће обавезе могу да укључују ствари попут плативе рачуна или дуга који се дугују. Обртни капитал се израчунава једноставним одузимањем текућих обавеза од текуће имовине.
Најистакнутија текућа обавеза је дуговање или новац који добављачима дугује компанија за робу или услуге које су већ примљене. Најистакнутија текућа имовина су потраживања или новац који компанији дугују од купаца који су примили, али нису платили своје налоге.
Промене на овим рачунима обртног капитала делују или на повећање или смањење новчаног тока. Новчани ток се повећава како се смањују потраживања или повећавају дуговања рачуна. Сходно томе, новчани ток се смањује како се повећавају потраживања или смањују обавезе на рачунима. Због тога се, како се обртна средства мењају из периода у период, утичу на новчани ток што заузврат има утицаја на НПВ.
Обртни капитал је мерило краткорочног финансијског здравља компаније и њене оперативне ефикасности.
