Пошто кејнзијански економисти верују да је основни фактор покретања економске активности и краткорочних колебања потражња за добрима и услугама, теорија се понекад назива и економија на страни потражње. Ова перспектива је у супротности са класичном економском теоријом, или је економија на страни понуде, која наводи производњу робе или услуга, или снабдевање, од примарног значаја за економски раст.
Економиста Јохн Маинард Кеинес је у великој мјери развио своје економске теорије као одговор на Велику депресију 1930-их. Прије Велике депресије, класична економија је била доминантна теорија, уз вјеровање да ће се тржишним силама понуде и потражње временом природно успоставити економска равнотежа. Међутим, Велика депресија и дуготрајна, раширена незапосленост пркосиле су класичним економским теоријама, које нису могле објаснити зашто механизми слободног тржишта не враћају равнотежу у економију.
Недовољна потражња узрокује незапосленост
Кеинес је тврдио да је незапосленост резултат неадекватне потражње за добрима. За време Велике депресије, фабрике су седеле у празном ходу, а радници су били незапослени јер није било довољно потражње за тим производима. Заузврат, фабрике нису имале довољну потражњу радника. Због овог недостатка укупне потражње, незапосленост је наставила и, супротно класичним теоријама економије, тржиште није било у могућности да се сам поправи и врати равнотежу.
Једна од главних карактеристика кејнзијанске економије или економије са стране потражње је наглашавање агрегатне тражње. Агрегатна потражња састоји се од четири елемента: потрошње добара и услуга; инвестирање од стране индустрије у капитална добра; владина потрошња на јавна добра и услуге; и нето извоз. Према моделу на страни потражње, Кеинес се залагао за владину интервенцију како би се помогло да се краткорочно превазиђе ниска збирна потражња, као што је током рецесије или депресије, како би се смањила незапосленост и подстакао раст.
Како влада може створити потражњу
Ако су остале компоненте агрегатне потражње статичке, државна потрошња може умањити ове проблеме. Ако су људи мање способни или вољни да конзумирају, а предузећа мање вољна да улажу у изградњу више фабрика, влада може да уђе у производњу потражње за робом и услугама. Тај циљ може постићи контролисањем новчане масе, променом каматних стопа или продајом или куповином државних обвезница.
Кејнзијанска економија подржава велике државне потрошње током националне рецесије да би се подстакла економска активност. Стављање више новца у џепове средње и ниже класе има већу корист за економију од штедње или складиштења новца на рачун богатих људи. Повећавајући проток новца нижим и средњим класама повећава брзину новца или учесталост на којој се 1 УСД користи за куповину робе и услуга у земљи. Повећана брзина новца значи да више људи конзумира робу и услуге и на тај начин доприноси повећању укупне потражње.
