Шта је замјена валуте?
Валутни свап, који се понекад назива и међу-валутном свапом, укључује размену камата - а понекад и главнице - у једној валути за другу у другој валути. Плаћања камате се размењују на одређено време током трајања уговора. Сматра се да је девизна трансакција и да се законом не захтијева да буде приказана у билансу стања предузећа.
Кључне Такеаваис
- Замјена валута укључује размјену камата - а понекад и главнице - у једној валути за другу у другој валути. Компаније које послују у иностранству често користе валутне размјене како би постигле повољније каматне стопе у локалној валути него ако су новац посудиле од локалне Банка. Сматра се да је девизна трансакција, по закону није потребно да се валутне свап-ове прикажу на билансу стања предузећа. Варијације камате за валутне свапове укључују фиксни курс на фиксни курс, променљиви курс на променљиви курс или фиксни курс на променљиви рате.
Основе замене валута
Замјене валута првобитно су вршене да би се заобишла контрола размјене, владина ограничења куповине и / или продаје валута. Иако нације са слабом и / или економијом у развоју углавном користе девизне контроле како би ограничиле шпекулације са својим валутама, већина развијених економија је данас елиминисала контролу.
Дакле, замјене се најчешће раде да би се заштитиле дугорочне инвестиције и промијениле изложености каматних стопа двију страна. Компаније које послују у иностранству често користе валутне свапове како би постигли повољније каматне стопе у домаћој валути него што би то могли ако су посудили новац од банке у тој земљи.
Замјене валута важни су финансијски инструменти које користе банке, инвеститори и мултинационалне корпорације.
Како функционише замјена валуте
У валутној размени, стране се унапред договарају да ли ће на почетку трансакције заменити главни износ две валуте. Два основна износа стварају подразумевани курс. На пример, ако свап укључује размену од 10 милиона евра у односу на 12, 5 милиона долара, то подразумева подразумевани курс ЕУР / УСД од 1, 25. На доспећу морају бити размењена иста два основна износа, што ствара ризик девизног течаја јер се тржиште можда кретало далеко од 1, 25 током следећих година.
Цене се обично исказују као Лондонска међубанкарска понуђена стопа (ЛИБОР), плус или минус одређени број бодова, на основу кривих каматних стопа на почетку и кредитног ризика двеју страна.
Замјена валуте може се обавити на више начина. Многе замјене користе само фиктивне износе главнице, што значи да се главни износи користе за израчунавање доспјелих камата и плативих обавеза, али се не размјењују.
Ако постоји потпуна размена главнице када је уговор покренут, размена се поништава на датум доспећа. Рокови доспијећа валуте преговарају се најмање 10 година, што их чини врло флексибилним методом девиза. Каматне стопе могу бити фиксне или променљиве.
Индија и Јапан потписали су у октобру 2018. билатерални споразум о замјени валуте у вриједности од 75 милијарди долара, како би довели стабилност на форек и тржиште капитала у Индији.
Размјена каматних стопа у размјени валута
Постоје три варијације размјене каматних стопа: фиксна стопа према фиксној стопи; плутајућа стопа до плутајуће стопе; или фиксна стопа на променљиви курс. То значи да у размену између евра и долара страна која има почетну обавезу плаћања фиксне каматне стопе на кредит у еурима може да замењује фиксну каматну стопу у доларима или променљиву стопу у доларима. Алтернативно, страна чији је зајам у еуру са промјењивом каматном стопом може замијенити тај износ или за промјењиву или за фиксну стопу у доларима. Замјена двије промјењиве стопе понекад се назива и основном замјеном.
Исплате камата обично се израчунавају квартално и размењују се полугодишње, мада се свапови могу структурирати према потреби. Исплате камата се углавном не исплате јер су у различитим валутама.
