Шта је кредитни ризик?
Кредитни ризик је могућност губитка који настаје као резултат зајмопримчевог неплаћања кредита или испуњавања уговорних обавеза. Традиционално се односи на ризик да зајмодавац можда неће примити дуговану главницу и камате, што резултира прекидом новчаних токова и повећањем трошкова наплате. Прекомерни новчани токови могу се написати да би пружили додатно покриће за кредитни ризик. Иако је немогуће тачно знати ко ће испуњавати обавезе, правилно процењивање и управљање кредитним ризиком може умањити озбиљност губитака. Исплате камата од зајмопримца или издаваоца дужничке обавезе представљају награду зајмодавца или инвеститора за преузимање кредитног ризика.
Кредитни ризик
Кључне Такеаваис
- Кредитни ризик представља могућност губитка зајмодавца због могућности да зајмопримац не врати зајам. Потрошачки кредитни ризик може се мерити са пет Ц-ова: кредитна историја, способност отплате, капитал, услови зајма и повезана колатерала. Потрошачи који представљају већи кредитни ризик обично завршавају у плаћању виших каматних стопа на кредите.
Разумевање кредитног ризика
Када зајмодавци нуде хипотеке, кредитне картице или друге врсте кредита, постоји ризик да дужник можда неће вратити кредит. Слично томе, ако нека компанија понуди кредит купцу, постоји ризик да купац можда неће платити рачуне. Кредитни ризик такође описује ризик да издавалац обвезнице не успе да изврши уплату на захтев или да осигуравајуће друштво неће бити у могућности да плати захтев.
Кредитни ризици се израчунавају на основу укупне способности зајмопримца да отплаћује зајам према својим првобитним условима. Да би проценили кредитни ризик потрошачког зајма, зајмодавци гледају на пет Ц-ова: кредитну историју, способност отплате, капитал, услове зајма и повезана колатерала.
Неке компаније имају основана одељења која су искључиво одговорна за процену кредитних ризика својих тренутних и потенцијалних клијената. Технологија је предузећима омогућила брзу анализу података који се користе за процену профила ризика купца.
Ако инвеститор размотри куповину обвезнице, често ће прегледати кредитни рејтинг обвезнице. Ако има низак рејтинг (Б или Ц), издавалац има високи ризик неплаћања. Супротно томе, ако има високу оцену (ААА, АА или А), сматра се да је то сигурно улагање.
Агенције за кредитни рејтинг обвезница, попут Мооди'с Инвесторс Сервицес и Фитцх Ратингс-а, континуирано процењују кредитне ризике хиљада издавача корпоративних обвезница и општина. На пример, инвеститор који спречава ризик може се одлучити за куповину општинске обвезнице са оценом ААА. Супротно томе, инвеститор који тражи ризик може купити обвезницу са нижим рејтингом у замену за потенцијално већи поврат.
Кредитни ризик у односу на каматне стопе
Ако постоји виши ниво перцептивног кредитног ризика, инвеститори и зајмодавци обично захтевају већу каматну стопу за свој капитал.
Повериоци такође могу одлучити да одустану од инвестиције или зајма.
На пример, зато што се вероватно хипотекарни подносилац кредита са супериорним кредитним рејтингом и сталним примањима доживљава као низак кредитни ризик, она ће добити ниску каматну стопу на своју хипотеку. Супротно томе, ако подносилац захтева има лошу кредитну историју, он ће можда морати да сарађује са некоричним зајмодавцем - хипотекарним зајмодавцем који зајмопримацима са високим ризиком нуди кредите са релативно високим каматама - да би добио финансирање.
Слично томе, издаваоци обвезница са мање од перфектних рејтинга нуде више каматне стопе од издавача обвезница са савршеним кредитним рејтингом. Емитенти са нижим кредитним рејтингом користе високе приносе да би завели инвеститоре да преузму ризик повезан са њиховим понудама.
