Акције Вангуард 500 индекса инвеститора (ВФИНКС) су први индексни фондови за појединачне инвеститоре, настали 31. августа 1976. Захтева минимално улагање од 3.000 долара и наплаћује низак годишњи омјер нето расхода од 0, 14%, што је 85% мањи од просечног односа расхода средстава без великог оптерећења. Када разматрају узајамне фондове, улагачи би се требали фокусирати на циљеве, главне инвестиционе стратегије и статистику ризика фонда. Користећи статистике о уобичајеном ризику и модерној теорији портфеља (МПТ), попут бета, алфа, Треинор омјера, волатилности, оштрог омјера и омјера заробљавања нагоре и нагоре, инвеститори могу донијети информиранију одлуку о инвестирању у ВФИНКС.
Преглед фонда
Дионице инвеститора Вангуард 500 Индек фонда су пасивно управљани фонд који настоји да обезбеди инвестиционе резултате који одговарају С&П 500 индексу, његовом референтном индексу. Од октобра 2018. фонд је имао 505 акција и укупну нето имовину у износу од 459, 3 милијарде долара. Фонд спроводи стратегију умножавања, инвестирајући сву или велики део своје укупне нето имовине у заједничке акције укључене у Индекс. Свака хартија од вредности фонда држи приближно једнаку пондерисање као и индекс, који опонаша.
Ризик - повратак
Једна од најчешће коришћених МПТ статистика је бета хартија од вредности. Бета мери степен волатилности који вредност има у односу на главни тржишни индекс. Пошто је Вангуард 500 Индек фондова референтни индексни фонд С&П 500 Индек - главни трацкер перформанси америчких акција - бета се израчунава у односу на референтни индекс. Од октобра 2018. године, на основу трајних трогодишњих података, фонд је имао бета верзију од 1, што указује да теоретски има исти степен волатилности као и С&П 500 индекс. Бета фонда је одржавала ову вредност током пет, 10 и 15 година.
Алфа, с друге стране, указује на то колико је заштита успела у односу на референтни индекс на основи прилагођеног ризику. Пошто је индексни фонд Вангуард 500 пасивно управљан и у потпуности реплицира индексни фонд, доживео је лагано негативне алфа. У октобру 2018. године, на основу петогодишњих података, имала је алфа -0, 14. Његова последња петнаестогодишња алфа била је иста. Теоретски, фонд треба да има алфу од 0. Међутим, његови трошкови смањују учинак с малом маржом, што узрокује негативну алфу током дуготрајних периода.
Треинор-ов омјер је статистика модерне теорије портфеља која мјери приносе сигурносно прилагођене ризику. Коефицијент се израчунава одузимањем просечне стопе без ризика од просечног поврата портфеља, а затим дељење резултата са бета портфеља у одређеном периоду. На основу 29. фебруара 2016., на основу касних трогодишњих података, фонд је имао Треинор-ов омјер 16, 23. Однос Треинора у протеклих 15 година износио је 8, 22. Будући да ће Треинор-ов омјер постати негативан ако поврат није повољан у односу на улагања без ризика, позитивни омјер ВФИНКС-а је произвео више јединица приноса у односу на јединице ризика, па се стога сматра повољним за ризик.
Историјска волатилност
Волатилност или стандардна девијација је статистика која мери дисперзију безбедности у поврату. Стога, што је већа волатилност хартије од вредности, то је веће одступање од средњег приноса. Супротно важи за сигурност са ниском волатилношћу. Од октобра 2018. године, на основу последњих петогодишњих података, Вангуард 500 индексни фонд имао је просечну годишњу стандардну девијацију од 9, 55%. На основу касних 15-годишњих података - који су укључивали приносе у окружењу високе волатилности током финансијске кризе 2008. - просечна годишња стандардна девијација фонда била је 13, 19%.
Однос снимања према горе и доле
Коефицијент заокупљеног нагоре и нагоре показује укупни учинак портфеља компаније током успостављања тржишта и тржишта. Ако портфељ има повећан омјер прикупљања на тржишту већи од 100%, омјер указује на то да је портфељ надмашио референтни индекс током упаркирања на тржиште. Супротно томе, ако портфељ има коефицијент привлачења на нижем тржишту испод 100%, однос показује да је портфељ надмашио референтну вредност током пада тржишта.
Индекс Вангуард 500 индекса има коефицијент привлачења на тржишту и омјер заузимања тржишта на близу 100% због своје потпуно реплицирајуће стратегије. Од октобра 2018. године, на основу последњих петогодишњих података, фонд је имао омјер прикупа тржишта од 99, 47 и коефицијент привлачења на тржишту од 100, 45, оба мјерена у односу на свој референтни индекс. На основу последњих петнаестогодишњих података, однос степена заостајања био је 99, 59, а коефицијент слабљења наопако 100, 23. Незнатно слабе резултате на тржиштима и тржиштима доле може се приписати коефицијенту трошкова фонда.
Доња граница
Дионице инвеститора Вангуард 500 Индек фонда је солидан избор улагања за оне који желе уравнотежити свој портфељ са фондом који прати главно америчко мјерило, С&П 500. Када инвеститор проучи ризик, они су такође забринути за повратак, а ВФИНКС испоручује обоје пробављиве количине.
