Благајници служе као менаџери финансијског ризика који настоје заштитити вриједност компаније од финансијског ризика с којим је суочена из пословних активности. Будући да ови ризици могу настати из многих извора, улога захтева разумевање многих области пословања и способност комуникације са разним финансијским професионалцима. Једном када је одељење рачуноводственог одељења, корпоративно ризништво се развило у сопствено предузеће и стручно тело.
Управљање ризиком
Благајници управљају с неколико кључних ризика повезаних са промјенама каматних стопа, кредита, валуте, робе и операција. Компаније се у одређеној мјери суочавају са неким или свим овим ризиком. Најчешће укључују:
Ризик ликвидности
Можда је најважнији ризик који благајник мора да управља ризиком ликвидности: компанији која понестаје новца било због недовољних прихода, превеликих издатака или немогућности приступа средствима од банака и других спољних извора. Немогућност да испуне своје обавезе плаћања може да означи крај компаније ако њени повериоци распродају имовину за плаћање дуговања предузећа.
Кредитни ризик
Вишак новца може се уложити да би се зарадила камата, а благајник мора бити сигуран да су они који издају или осигуравају хартије од вредности финансијски здрави и кредитно вредни. Један од начина је да се провери кредитни рејтинг издаваоца, који пружа независну процену вероватноће да ће трећа страна платити на време и у потпуности у складу са очекивањима. Благајник такође мора бити сигуран да ће друге уговорне стране за финансијске инструменте који се користе за управљање ризицима (као што су каматни свапови) извршити како се очекује.
Валутни ризици
Поред кредитног ризика, извозне компаније суочавају се и са ризиком валутних трансакција када прелазе приход од продаје од продаје у своје валуте. Мултинационалне компаније се такође суочавају са ризиком превођења у финансијском извештавању када вредности имовине и обавеза њихових подружница осцилирају након конверзије у јединствену валуту. Инвеститори и аналитичари могу да виде потезе валута који узрокују пад вредности консолидоване стране активе и профита као проблем, што потенцијално узрокује пад цена акција компаније.
Друга врста валутног ризика, за коју благајници могу да теже управљају, јавља се када конкурентска компанија из друге земље доживи повољнији превод валуте. На пример, продаја два извозника из различитих земаља, која продају робу јапанском увознику, делом ће зависити и од тога како се њихове валуте крећу у односу на јапански јен. Тактички потези да остану конкурентни, као што је премештање производних погона у складу са конкурентном валутном базом трошкова, могу имати велике последице. Старије руководство, уз допринос благајника, примењивало би такав потез тек након опсежне расправе.
Каматни ризик
Већина компанија треба да се задужи за финансирање операција, попут куповине сировина, машина или просторија. Позајмљивање по варијабилним каматним стопама омогућава компанијама да плаћају мање ако тржишне каматне стопе падају, али повећавају њихове трошкове ако се цене повећавају. Ако компанија не плаћа камате због недовољног износа готовине, може доћи у кризу ликвидности која би могла угрозити њену способност да се задужи у будућности или је подићи само по вишим каматним стопама које одражавају њен повећани кредитни ризик зајмодавце.
Оперативни ризик
Горе наведени финансијски ризици су спољни ризици. Оперативни ризик је интерни ризик трезора који одражава неадекватне оперативне контроле које би могле довести до губитка вредности компаније. Пример неадекватне контроле може бити ако државни благајник позајмљује новац на основу уговора о зајму компаније, очигледно из пословне сврхе, али приход пребаци на сопствени банковни рачун јер благајник може да предузме и послове и активности преноса средстава. У добро контролисаној ризници, такве би функције биле одвојене и покушаји да их обе особе предузму одмах би били откривени.
Политике ризика
Благајник ће формулисати скуп политика које је одобрио одбор који дефинишу методе дозвољене за управљање горе наведеним ризицима и дискреционе овласти благајника и другог овлашћеног особља. Ове смернице ће се разликовати од компаније до компаније. Нису све компаније, на пример, дозвољавају благајницима да користе деривате или да ризике оставе незаштићене, или могу дозволити такву праксу само у дефинисаним границама и условима.
Поступање одељења за трезор и његово усклађивање са политикама трезора мора независно и редовно оцењивати одељење за унутрашњу ревизију и одбор трезора који се састоји од вишег руководства, укључујући благајника. Овај одбор, или Одбор за имовину и обавезе (АЛЦО), такође ће редовно прегледавати и расправљати о финансијским ризицима кроз имовину и обавезе компаније, и договарати се о одговарајућим акцијама за њихово управљање или пренос. АЛЦО-ови ће обично делегирати задатак извршавања договорених радњи благајнику и његовом тиму.
Када не постоји јединствено очигледно решење за управљање финансијским ризиком, благајник мора бити у стању да одмери предности и недостатке начина деловања. Одлуке могу укључивати консултације са релевантним унутрашњим и екстерним стручњацима и предузимати анализу података и евентуално анализу сценарија како би се препоручио ток акције.
Професионални развој
Традиционално, многи благајници су обучавани као рачуновође и предузимали су ризничке активности као издвајање својих рачуноводствених улога. Међутим, развојем и ширењем финансијских инструмената и глобализацијом финансијских тржишта и компанија, управљање ризницом је постало специјализованије, комплексније и дуготрајно. Велике и мултинационалне компаније оснивају трезорске одељења као аутономне јединице за управљање ризиком, а управљање корпоративним ризницама сада је препознато као професија која се разликује од рачуноводства. Многе земље имају специјализована стручна тела, као што је Удружење корпоративних благајника у Великој Британији, као и специјализоване програме образовања.
Специјалиста и генералиста
Иако је благајник у основи стручњак за управљање ризицима, перформансе су побољшане практичним познавањем различитих повезаних корпоративних функција подршке, као што су право, порез, осигурање, рачуноводство, економија и банкарство. У овим областима корпоративни благајник је такође генералиста.
Будући да финансијски ризици долазе из различитих извора унутар компаније (попут каматног ризика у зајмовима, кредитног ризика од улагања или валутног ризика у фактурама дужника), благајник мора да разуме природу и финансијску динамику сваке имовине и обавеза сваке компаније широм много различитих одељења, што наглашава корист од широког финансијског образовања.
Међуљудске вештине
Поред консултација са релевантним унутрашњим колегама, благајник ће често извршавати акције управљања финансијским ризицима тек након консултација са спољним стручњацима, попут банкара, правника, агенција за кредитни рејтинг, пореских и рачуноводствених консултаната и ревизора. Поглед на било који надгробни споменик, на пример, потврдиће широк спектар стручњака који су укључени у прикупљање дуга или капитала. Јаке међуљудске и комуникацијске вештине стога су важан лични атрибут благајника.
Старији менаџер
Утицај финансијских ризика на вредност предузећа и опстанак може бити катастрофалан и изненадан. Благајнику, заједно са можда малим тимом који чине трезорски рачуновођа, менаџер готовине, трезорски аналитичар и трговац, поверена је велика одговорност. Као такав, благајник је често члан вишег менаџерског тима компаније, који се обично пријављује директно финансијском директору или чак заповеда место у управном одбору.
Доња граница
Благајници све више преузимају више стратешке улоге у компанијама. Они су прешли даље од управљања обртним капиталом и постајали све више укључени у рад са вишим руководством компаније за управљање ризиком и појачавање судишта.
