Преглед садржаја
- Шта су валутне будућности?
- Основе валутних будућности
- Спот стопа у односу на Футурес Рате
- Примјер валуте у будућности
Шта су валутне будућности?
Футурне валуте су термински уговору који се тргује на берзи и који одређује цену у једној валути по којој се друга валута може купити или продати на неки будући датум. Футуре уговори о валути су правно обавезујући, а уговорне стране које још увек држе уговоре на датум истека морају доставити износ валуте по наведеној цени на одређени датум испоруке. Футуре са валутама могу се користити за заштиту од других трговина или валутних ризика или за нагађања кретања цена у валутама.
Будуће валуте могу бити у супротности са нестандардизованим валутама које тргују ОТЦ.
Кључне Такеаваис
- Футурне валуте су фјучерс уговори за валуте које одређују цену размене једне валуте за другу на неки будући датум. Течај за валутне фјучерс уговоре се добија из спот цена валутног пара. Футуре у валути користе се за заштиту од примања уплата у страна валута.
Основе валутних будућности
Први уговор о валутном фјучерсу створен је на чикашкој робној берзи 1972 и то је највеће тржиште валутних фјучерса у свету данас. Валутни фјучерс уговори се обележавају сваког дана на тржишту. То значи да су трговци одговорни за довољно капитала на свом рачуну за покриће маржи и губитака који настају након заузимања позиције. Будући трговци могу напустити своју обавезу куповине или продаје валуте пре датума испоруке уговора. То се ради затварањем позиције. Осим уговора који укључују мексички пезо и јужноафрички ранд, валутни фјучерс уговори се физички испоручују четири пута годишње током треће среде марта, јуна, септембра и децембра.
Цена валутних фјучерса утврђује се када је трговина покренута.
На пример, куповина будућности ФКС на америчкој берзи у 1, 20 значи да купац пристаје да купи евро по цени од 1, 20 УСД. Ако дозволе да уговор истекне, одговорни су за куповину 125.000 евра по 1, 20 УСД. Свака Еуро ФКС будућност на чикашкој робној берзи (ЦМЕ) износи 125.000 евра, због чега би купац требао толико да купи. Са друге стране, продавац уговора мора да испоручи еуре и добиће америчке доларе.
Већина судионика на фјучерским тржиштима су шпекуланти који затварају своје позиције прије истека рока за примопредају. Не испоручују физичку валуту. Уместо тога, зарађују или губе новац на основу промене цене самих фјучер уговора.
Дневни губитак или добитак по терминском уговору одражава се на рачуну за трговање. То је разлика између улазне цене и тренутне терминске цене, помножене са уговорном јединицом, која у горњем примеру износи 125.000. Ако уговор падне на 1, 19 или порасте на 1, 21, на пример, то би представљало добитак или губитак од 1.250 долара на једном уговору, у зависности од тога на којој страни посла је инвеститор.
Разлика између тачке спота и будућности
Спот курс валуте је тренутни котирани курс којим се валута, у замену за другу валуту, може купити или продати по. Двије укључене валуте називају се "пар". Ако инвеститор или хедгер тргују по девизном спот курсу, замена валута се врши на месту на коме се трговала или убрзо после трговине. Будући да се девизни девизни курсеви заснивају на спот споту, валутне термине имају тенденцију да се мењају како се мењају спот споти.
Ако се спот стопа валутног пара повећа, велике су вероватноће да ће се повећати терминске цене валутног пара. С друге стране, ако се спот стопа валутног пара смањи, футурес цене имају велику вероватноћу да се смање. Међутим, то није увек случај. Понекад се спот стопа може кретати, али будућности које истјечу на далеке датуме можда неће. То је зато што се кретање спот стопе може посматрати као привремено или краткотрајно, па стога вероватно неће утицати на дугорочне цене.
Примјер валуте у будућности
Претпоставимо да је хипотетичка компанија КСИЗ са седиштем у Сједињеним Државама јако изложена девизном ризику и жели се заштитити од пројектованог примања од 125 милиона евра у септембру. Пре септембра, компанија би могла да продаје терминске уговоре о еврима које ће добити. Еуро ФКС футурес има уговорну јединицу од 125 000 евра. Они продају еуро футурес зато што су америчка компанија, а нису им потребни. Стога, пошто знају да ће добити еуре, сада их могу продати и закључати према курсу по којем се ти евра могу заменити за америчке доларе.
Компанија КСИЗ продаје 1.000 терминских уговора о еуру да би заштитила предвиђени примитак. Сходно томе, ако евро депресира према америчком долару, пројектовани рачун компаније је заштићен. Они су закључали свој курс, па могу продати своје еуре по курсу који су закључали. Међутим, компанија губи било какве погодности које би наступиле ако евро цени. Они су и даље присиљени да продају своје еуре по цени терминског уговора, што значи да би се одрекли добитка (у односу на цену у августу) коју би имали да нису продали уговоре.
