С обзиром на недавну нестабилност берзи, улагачи се питају да ли је вријеме да продају своје акције и пређу на нешто сигурније корпоративне обвезнице. Често нас подсећа да су обвезнице сигурнија инвестиција и имају тенденцију да се крећу супротно деоницама и имају негативну корелацију. Пре него што донесете драстичну одлуку о продаји, погледајмо ближе корелацију и остале важне факторе који би требало да уђу у вашу одлуку.
Стоцкс вс. Обвезнице
Корелација акција и обвезница
Инвеститори користе обвезнице као диверзификатор међу инвестицијама у акције и остварују приход. Диверзификација смањује ризик и максимализује принос јер сте уложили у средства која различито реагују на тржишне услове. Традиционално, обвезнице су представљене као инвестиција која се креће у супротном смеру акција. Међутим, то не ствара потпуну слику и треба је сагледати у контексту. Према извештају истраживања компаније Морнингстар, Инц., државне обвезнице имају негативну корелацију са акцијама, али корпоративне обвезнице немају. (За повезани увид прочитајте о корпоративним обвезницама и кредитном ризику.)
То значи да, како акције губе на вредности, корпоративне обвезнице ће највјероватније такође изгубити на вриједности. Обвезнице се обично неће смањивати онолико колико акције, које имају малу заштиту од пада, али ће се целокупни портфељ и даље смањивати. Због ове корелације, можда вам неће бити боље да трчите до обвезница. Да бисте донели коначну одлуку требало би да сагледате своје циљеве и временски оквир за своја улагања.
Циљеви и временска линија
Инвеститорима са дужим временским хоризонтом ће бити боље да се придржавају праве алокације средстава него да покушају и нађу тржиште. На пример, примерено је да инвеститор који је 25 (или чак 10) година удаљен од пензије, преузме додатни ризик и купи акције по нижим ценама. Дугорочни раст акција је боље за њих да имају свој новац. (За повезани увид прочитајте о постизању оптималне алокације имовине.)
Што се ближи одласку у пензију, то питање постаје теже. Ако су вам потребне инвестиције за остваривање прихода, тада је важно да одлучите да ли су корпоративне обвезнице или акције дивиденди боље место за вас. Тренутна берза је прецијењена. Нешто од овога је последица ниских каматних стопа. Инвеститори у потрази за приносом, према томе, прешли су у акције уместо обвезница. Тако имате ситуацију да ако останете у залихама можете изгубити капитал.
Међутим, ниске каматне стопе се не могу вечно одржати. Када се каматне стопе на крају повећају, номинална вредност ваших обвезница ће опадати. Где ћете поново изгубити капитал.
Са обе области које су подложне губитку капитала сада морате гледати на принос и на своју способност борбе против капиталног губитка. Када инвестирате у акције, заправо не губите капитал док не продате. Ако имате довољно прихода од дивиденди и других извора, као што је пензија, и не морате је продати, вратићете свој капитал ако се / када се тржиште врати.
Са обвезницама је то замршеније. Ако посједујете једну обвезницу у потпуности и држите је до доспијећа, заштитит ћете свој капитал чим на дан доспијећа добијете номиналну вриједност. Ако за улагање у обвезнице користите узајамни фонд или ЕТФ, капитал или можда нећете изгубити, то је на одлукама које управитељ фонда донесе. То је изван ваше контроле.
Када је у питању упоређивање приноса, висококвалитетне обвезнице са временским хоризонтом од пет до 10 година дају се врло слично залихама, крећући се од 2, 0 до 3, 5%.
Због сличности између ове две и због тога што немају толико контроле над обвезницама, акције изгледају као добро место за сада. Не заборавите да се фокусирате на дионице дивиденди плавих жетона као што су Унитед Парцел Сервице, Инц. (УПС), Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ) и Цоца-Цола Цо. (КО). Онда када тржиште опада, морате се бринути мање од новонасталих нових дионица раста. (о томе како дивиденде утичу на цене акција.)
Доња граница
Тамо где сте уложени треба да утичу ваши циљеви и временски оквир. Што сте даље од пензије, то ћете мање морати бринути о данашњем тржишту, што олакшава придржавање алокације. Што се ближи пензији то је важније када схватите шта вам треба од новца и тада изаберете право место за своја улагања. Са данашњим тржиштем, они који траже приход ће се боље снаћи у капиталима, а не обвезницама.
