Један од принципа улагања је повраћај ризика и приноса, дефинисан као корелација између нивоа ризика и нивоа потенцијалног приноса инвестиције. За већину акција, обвезница и узајамних фондова инвеститори знају да прихватање већег степена ризика или волатилност резултира већим потенцијалом за већи принос. Да би утврдили размену ризика и приноса одређеног узајамног фонда, инвеститори анализирају алфа, бета, стандардну девијацију и оштри однос инвестиције. Сваку од ових мерки обично даје компанија узајамног фонда која нуди инвестицију.
Узајамни фонд Алпха
Алфа се користи као мерење приноса узајамног фонда у поређењу са одређеном референтном вредности, прилагођеном ризику. За већину капиталних узајамних фондова, референтна вредност која се користи за израчунавање алфе је С&П 500, а било који износ приноса прилагођеног ризику фонда изнад перформанси референтне вредности сматра се алфа. Позитивна алфа од 1 значи да је фонд надмашио референтну вредност за 1%, док негативна алфа значи да је фонд недовољно успео. Што је алфа већа, то је већи потенцијални принос са тим специфичним узајамним фондом.
Бета узајамног фонда
Следећа мера трговине ризиком и наградом је бета узајамног фонда. Ова метрика израчунава волатилност кретањем цена у поређењу са тржишним индексом, као што је С&П 500. Узајамни фонд са бета верзијом 1 значи да се његове инвестиције померају у складу са упоредним параметром. Бета која је изнад 1 резултира инвестицијом која има више волатилности од референтне вредности, док негативна бета значи да узајамни фонд може имати мање колебања током времена. Конзервативни инвеститори више воле ниже бета-верзије и често су спремни да прихвате нижи поврат у замену за мању волатилност. (За читање у вези, погледајте „Алпха и Бета за почетнике.“)
Стандардна девијација
Поред алфа и бета, компанија узајамног фонда пружа инвеститорима стандардни обрачун одступања фонда како би показао његову волатилност и одмере ризика и награде. Стандардно одступање мери појединачни поврат улагања у току времена и упоређује га са просечним приносом фонда у истом периоду. Ово израчунавање се најчешће завршава коришћењем цене затварања фонда сваки дан током одређеног временског периода, као што је месец или један квартал.
Када свакодневни појединачни дохоци редовно одступају од просечног приноса фонда у том временском оквиру, сматра се да је стандардно одступање велико. На пример, узајамни фонд са стандардном девијацијом од 17, 5 има већу волатилност и већи ризик од узајамног фонда са стандардним одступањем од 11. Често се ово мерење упоређује са фондовима са сличним циљевима улагања да би се утврдило ко има потенцијал за веће флуктуације током времена.
Схарпе Ратио
Компензација ризика узајамног фонда може се мерити и путем његовог оштрог омјера. Овај израчун упоређује повратак фонда са извршавањем без ризичне инвестиције, најчешће тромесечног америчког рачуна за трезор (Т-билл). Већи ниво ризика би требало да резултира већим приносима током времена, тако да однос већи од 1 приказује поврат који је већи од очекиваног за ниво претпостављеног ризика. Слично томе, омјер 1 значи да је учинак узајамног фонда у односу на ризик, док омјер мањи од 1 указује да поврат није оправдан износом преузетог ризика.
(За сродна читања, погледајте „Ризница и повраћај ризика.“)
