Шта је коефицијент варијације (ЦВ)?
Коефицијент варијације (ЦВ) је статистичка мјера распршености података у низу података око средње вриједности. Коефицијент варијације представља однос стандардног одступања према средњој вредности и корисна је статистика за упоређивање степена варијације из једне серије података у другу, чак и ако се средства драстично разликују једна од друге.
Разумевање коефицијента варијације
Коефицијент варијације показује опсег варијабилности података у узорку у односу на средину популације. У финансијама, коефицијент варијације омогућава инвеститорима да утврде колику се волатилност или ризик претпоставља у поређењу с износом приноса који се очекује од инвестиција. У идеалном случају, формула коефицијента варијације требало би да резултира нижим односом стандардног одступања и средњег приноса, што значи бољу обрачун ризика и повратка. Имајте на уму да ако је очекивани принос у називнику негативан или нула, коефицијент варијације може бити погрешан.
Коефицијент варијације је користан када се користи омјер ризика / награде за одабир инвестиција. На пример, инвеститор који је склоан ризику можда жели да размотри имовину са историјски малим степеном волатилности и високим степеном приноса, у односу на целокупно тржиште или његову индустрију. Супротно томе, инвеститори који траже ризик могу изгледати да улажу у средства са историјски високим степеном волатилности.
Иако се најчешће користе за анализу дисперзије око средњег, квартилног, квинтилног или децилног ЦВ-а, могу се такође користити за разумевање варијација око средњег или десетог процента, на пример.
Коефицијент формуле варијације или израчуна може се користити за утврђивање разлике између историјске средње цене и тренутног учинка цене акција, робе или обвезнице.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент варијације (ЦВ) је статистичка мјера дисперзије тачака података у низу података око средње вриједности. У финансијама, коефицијент варијације омогућава инвеститорима да утврде колику се волатилност или ризик претпоставља у односу на износ очекиваног приноса од инвестиција. Нижи је однос стандардног одступања и средњег приноса, бољи је повраћај ризика и приноса.
Коефицијент формуле варијације
Испод је формула за израчунавање коефицијента варијације:
Сігналы абмеркавання ЦВ = μσ где је: σ = стандардна девијацијаμ = средња вредност
Имајте на уму да ако је очекивани поврат у називнику формуле коефицијента варијације негативан или нула, резултат може бити погрешан.
Коефицијент варијације у Екцелу
Формула варијације коефицијента може се извести у Екцелу прво коришћењем функције стандардне девијације за скуп података. Затим израчунајте средину користећи пружену функцију Екцел. Пошто је коефицијент варијације стандардно одступање подијељено са средњом величином, подијелите ћелију која садржи стандардно одступање на ћелију која садржи средњу вриједност.
Коефицијент варијације (ЦВ)
Пример коефицијента варијације за избор инвестиција
На пример, размотрите инвеститора који спречава ризик који жели да уложи у фонд који тргује на берзи (ЕТФ), а то је корпа хартија од вредности која прати широк индекс тржишта. Инвеститор бира СПДР С&П 500 ЕТФ, Инвесцо ККК ЕТФ и иСхарес Русселл 2000 ЕТФ. Затим анализира приносе и волатилност ЕТФ-а током протеклих 15 година и претпоставља да би ЕТФ-ови могли имати сличне приносе као и њихови дугорочни просеци.
У илустративне сврхе, следеће 15-годишње историјске информације користе се за одлуку инвеститора:
- СПДР С&П 500 ЕТФ има просечан годишњи принос од 5, 47% и стандардну девијацију од 14, 68%. Коефицијент варијације СПДР С&П 500 ЕТФ је 2, 68. Инвесцо ККК ЕТФ има просечни годишњи принос од 6, 88% и стандардну девијацију од 21, 31%. Коефицијент варијације ККК је 3.09.иСхарес Русселл 2000 ЕТФ има просечан годишњи принос од 7, 16% и стандардну девијацију од 19, 46%. Коефицијент варијације ИВМ-а је 2, 72.
На основу приближних бројки, инвеститор би могао уложити било у СПДР С&П 500 ЕТФ или у иСхарес Русселл 2000 ЕТФ, будући да су омјери ризика / награде упоредиви и истичу бољу надокнаду за ризик и поврат од Инвесцо ККК ЕТФ.
