Рачун у готовини у односу на маргин рачун: преглед
Инвеститори који желе да купе хартије од вредности то раде помоћу брокерског рачуна. Две главне врсте брокерских рачуна су новчани и маржни рачуни. Разлика између ове две је када морате да уложите новац.
Кључне Такеаваис
- Готовински рачуни су брокерски рачуни који се финанцирају готовином прије куповине вриједносних папира. Рачуни на маргинама омогућавају вам позајмљивање новца у односу на вриједност вриједносних папира на вашем рачуну. Рачуни на рачунима корисни су за кратку продају. Рачуни на благајни могу имати користи од приступа позајмљивања вриједносних папира.
Готовински рачун
На готовинском рачуну све трансакције морају се извршити расположивим новцем или дугим позицијама. Када купује хартије од вредности на готовинском рачуну, инвеститор мора да депонује готовину како би подмирио трговину или продао постојећу позицију истог дана трговања, тако да је новчани приход доступан за подмиривање налога за куповину. Ови рачуни су прилично једноставни.
Кратки продавци и хедге фондови могу много тражити да би позајмили хартије од вредности, посебно на хартије од вредности које је обично тешко позајмити. Када позајмите капитал или хартије од вредности, морате да платите накнаде и камате на посуђени износ.
У зависности од тржишних стопа и потражње за хартијама од вредности, тачан износ камате наплаћене за позајмљивање хартија од вредности ће се разликовати (што је теже позајмљивање, веће су камате). Најатрактивније хартије од вредности које се могу позајмљивати су оне које је најтеже позајмити за кратку продају, што обично значи акције са малим капсулама или акције којима се тргује на мало трговање, као и акције које су већ увелико краткотрајне или су пале у цени.
Овај захтев представља атрактивну прилику за инвеститоре који држе хартије од вредности у потрази. Ако имате готовински рачун са хартијама од вредности у потражњи, можете рећи свом брокеру да сте спремни да позајмите своје акције. Ако постоји потражња за овим акцијама, ваш брокер ће вам доставити навод о томе шта би они били спремни да вам плате за могућност позајмљивања ових акција.
Зависно од брокера, он / она може или не може пружити ову услугу, а такође може тражити минимални број акција или износ у долару.
Маргин Аццоунт
Маргин рачун омогућава инвеститору да се задужи против вредности имовине на рачуну како би купио нове позиције или продао кратке. На овај начин, инвеститор може искористити маржу како би искористио своје позиције и профитирао од буллисх и медвјеђих потеза на тржишту. Маржа се такође може користити за подизање готовине у односу на вредност рачуна као краткорочни кредит.
За инвеститоре који желе да искористе своје позиције, рачун марже може бити веома користан и исплатив. Када се створи маргина (дебит), преостали салдо подлеже дневној каматној стопи коју фирма наплаћује. Те стопе се заснивају на тренутној основној стопи плус додатном износу који наплаћује кредитна кућа и може износити највише 10 процената.
Улагач с рачуном марже може заузети кратку позицију у акцијама КСИЗ ако вјерује да ће цијена вјероватно пасти. Ако цена заиста падне, тада може покрити своју кратку позицију заузевши дугу позицију у залихама КСИЗ-а. Дакле, он зарађује на разлици између износа примљеног на почетној трансакцији кратке продаје и износа који је платио за куповину акција по нижој цени, умањеном за трошкове маржи за камате у том периоду.
На готовинском рачуну, медвеђи инвеститор у овом сценарију мора пронаћи друге стратегије како би се заштитио или створио приход на свом рачуну, јер мора користити само готовинске депозите и дуге позиције. На пример, може да унесе стоп-налог да прода КСИЗ акције уколико падне испод одређене цене, што ограничава његов ризик за пад.
Рачуни марже морају стално одржавати одређени омјер марже. Ако вредност рачуна падне испод ове границе, клијенту се издаје маргин позив, који представља захтев за депонирањем више готовине или хартија од вредности како би се вредност рачуна вратила у границе. Клијент може додати нову готовину на свој рачун или продати нешто свог удела како би подигао готовину.
Маргин привилегије се не нуде на појединачним пензионим рачунима, јер подлежу годишњим ограничењима доприноса, што утиче на способност испуњавања позива марже.
Вредност хартија од вредности на вашем маржинском рачуну може се позајмити другој страни или их користити као обезбеђење од стране брокерске куће у било којем тренутку без обавештења или надокнаде ако на рачуну на којем сте приступили можете извршити стање дуга (или негативно стање) маргинална средства. Ако је рачун у кредитном стању, где нисте користили маргинална средства, акције се не могу позајмљивати.
Позајмљивачи акција које се држе на маржиним рачунима углавном су активни трговци, попут хедге фондова, који или покушавају да скрате залихе или морају да покрену акцијски зајми који су позвани. Инвестиционе компаније којима је потребан инструмент за уговор о дериватима. можете посудити маргинализиране акције од вашег брокера. Брокерска кућа такође може да заложи хартије од вредности као обезбеђење из кредита.
Поред тога, ако ваше маргинализоване акције исплаћују дивиденду, али су позајмљене, ви заправо не примате праве дивиденде јер нисте званични власник. Уместо тога, ви добијате „исплате уместо дивиденди“, што може имати другачије пореске импликације. Када се ваше акције издају, можете изгубити и своја гласачка права.
