Фондови којима се тргује на берзи или ЕТФ-ови и индексни фондови су данас веома популарни код инвеститора; обе нуде предности у односу на активно управљане узајамне фондове. Питање да ли ћете их укључити у свој инвестициони портфељ у великој мери одлучује да ли одговарају вашем личном стилу улагања, стратегији и циљевима.
Шта је индексни фонд?
Индексни фондови су узајамни фондови дизајнирани да зрцале перформансе тржишног индекса попут С&П 500. Будући да у основи дуплира потезе свог индекса, индексним фондом се може пасивно управљати; ниједан менаџер фондова не мора да доноси активне одлуке о томе где и како уложити, другим речима.
Две главне предности пасивно управљаних индексних фондова над активно управљаним узајамним фондовима су (1) нижи коефицијенти трошкова управљања, који су обично половина до две трећине мањи од накнада за управљање редовним фондовима и (2) чињеница да индексни фондови имају историјски је надмашио већину фондова са активним управљањем.
Међутим, постоје неки активно управљани фондови који стварају значајно веће приносе од инвестицијских фондова. Примарни недостатак индексних фондова је недостатак флексибилности што их аутоматски спречава да икада могу остварити драматичне добитке изнад и изнад просека тржишних перформанси.
Шта је ЕТФ?
ЕТФ је капитална инвестиција. Изграђен за праћење робе, индекса, тржишног сектора или корпе имовине, то је фонд којим се тргује на исти начин као и појединачна акција (односно, цена се мења током дана док се акције купују и продају; акције узајамних фондова имају цена је одређена једном дневно). ЕТФ-ови су порасли у популарности код инвеститора од њиховог појављивања на инвестиционој сцени деведесетих година (види „Кратка историја фондова којима се тргује на берзи). Поређење ЕТФ-а са узајамним фондовима укључује неколико фактора, али међу значајним предностима, ЕТФ-ови нуде следеће::
- Како се њима може трговати попут акција, ЕТФ-ови нуде предност у томе што су ликвиднији. Они се могу купити или продати у било које време током трговања. Они су флексибилнији. Могу се продати кратко; ЕТФ-ови су чак изузети од правила о брзи продаји која се односи на акције. Такође их се може купити на маржи, купити их уз лимитиране налоге и заштитити се опцијама. ЕТФ-ови имају ниже накнаде за управљање. Они су повољнији у погледу пореза; куповином и продајом у „берзама сличне врсте“, ЕТФ-ови избегавају опорезовани догађај, чиме се избегавају свакодневни трошкови откупа који финансирају и минимализују порези на капитални добитак. многи узајамни фондови имају минимална улагања од 2.500 или више долара. Међутим, ово може бити недостатак у погледу трансакционих трошкова, јер куповина ЕТФ-а значи плаћање провизије за посредовање. ЕТФ-ови омогућавају лакши приступ алтернативним инвестицијама, стварајући шири спектар могућности улагања. Постоје ЕТФ-ови који улажу у робе и девизе, а нуде могућност интензивног улагања на међународна и нова тржишта.
Један недостатак ЕТФ-а је што они не могу реинвестирати дивиденде како то могу узајамни фондови.
Поређење ЕТФ-ова и индексних фондова
Индексни фондови углавном погодују мање софистицираним инвеститорима са већим ризиком и ризиком који имају дугорочнији хоризонт улагања. На пример, они који користе улагање у капитал као део пензионисаног плана и воле да ствари буду једноставне, минимизирају трошкове улагања и изгледају као да остварују разумне профите - користећи историјски тренд вредности акција који се временом повећавају.
ЕТФ-ови су привлачнији инвеститорима с више практичних стилова улагања, онима који агресивно траже веће краткорочне доносе улагања и софистицираним инвеститорима који желе већи приступ алтернативним улагањима, као што су тржиште девиза и будућности.
