Мајор Мовес
Америчка берза је имала отприлике две недеље. Почев од 22. маја, медвеђи притисак почео је да расте јер су цене сирове нафте почеле да падају, а залихе у енергетском сектору почеле су да губе позицију. Сутрадан (23. маја), медвед се проширио по цијелом тржишту, а главни индекси су се почели повлачити.
Иако су многи сектори у С&П 500 током ових немирних недеља кретали у блокади, неки су се истакли или због својих резултата или због недовољних перформанси.
Можете видети како се то одиграло у табели са сатним упоређивањем сектора који користе следеће секторске ЕТФ-ове којима управљају Стреет Стреет Глобал Адвисорс:
- Технологија Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛК) Некретнине Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛРЕ) Потрошачке спајалице Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛП) Потрошачки дискретционалан Сектор СПДР фонд (КСЛИ) Здравствена заштита Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛВ) Материјали Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛБ) Комуналне услуге Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛУ) Селекција за енергетику Сектор СПДР Фонд (КСЛЕ) Индустријски изабрани сектор СПДР фонд (КСЛИ) Финансијски селектован сектор СПДР фонд (КСЛФ)
Као што сам напоменуо, енергетски сектор - који представља КСЛЕ - био је највећи губитник до сада. Залихе попут Девон Енерги Цорпоратион (ДВН), Нобле Енерги, Инц. (НБЛ) и Маратхон Оил Цорпоратион (МРО) морале су да се баве не само општем медведом на берзи, већ и падом цене сирове нафте. Овај ударац за два послао је трговце који беже у сигурније улагање.
С друге стране, сектор материјала - који представља КСЛБ - извео је најснажнији повратак из било којег од сектора, постајући први сектор који се ове недеље попео натраг и затворио на позитивној територији. Залихе материјала су ове недеље добро пословале - било да гледате Ецолаб Инц. (ЕЦЛ) или Невмонт Голдцорп Цорпоратион (НЕМ) - јер корпоративна Америка и даље изгледа здраво, а цене злата су порасле више јер трговци траже улагања у сигурни дом..
Међутим, чини се да је један од највећих подстицаја потросио тросмерни раскол бивше компаније ДовДуПонт - која је формирана 2015. спајањем ДуПонт-а и Дов Цхемицал-а - 1. јуна. Компанија се поделила на ЕИ ду Понт де Немоурс анд Цомпани (ДД), Дов Инц. (ДОВ) и Цортева, Инц. (ЦТВА) ове седмице, и акције ДД-а су расле више док су трговци реаговали на одобрење одбора ДуПонт за откуп програма од две милијарде долара.
Дионице ДОВ-а су мало порасле, али акције ЦТВА-е су нестабилне и медвједиће, јер се трговци питају како поплаве на Средњем западу и трговински рат између Сједињених Држава и Кине могу утицати на пољопривредне марже.
С&П 500
С&П 500 данас је порастао виши, потезом који делује језиво налик на биковски скок индекса доживљеног почетком марта. С&П је данас порастао за 2, 14% и достигао 2.803, 27, одмах испод нивоа узлазног раста који је индекс пробио да би довршио свој медвјеђи образац преокрета главе и рамена прошле седмице.
Иако индекс још увек има бројне нивое отпора који ће требати да се пробије како би потврдио прави биковски преокрет, данашњи потез је охрабрујући. Ако се ради о нечему што је потез С&П 500 доживио почетком марта, могли бисмо доћи до неколико позитивних недеља трговања.
Наравно, све то овиси о томе хоће ли Трумпова администрација кренути према примјени своје 5% тарифе на сву мексичку робу у понедјељак, 10. јуна, али барем се за сада чини да трговци вјерују да у тренутној пријетњи има више коре него угриза.
:
3 ЕТФ-а за играње пробијања сектора кинеских основних материјала
Које су робе главни улазни материјали за аутомобилски сектор?
Најповољнији начин за куповину злата: физичко злато или ЕТФ-ови?
Показатељи ризика - Федерална стопа фондова
Па како можете рећи на које очекиване промене се тргују ценама? Гледате ФедВатцх алатка Цхицаго Мерцантиле Екцханге (ЦМЕ). Овај алат показује, на основу цене различитих фјучерских уговора савезних фондова, колико вероватни трговци верују да ће ФОМЦ прилагодити стопу савезних фондова.
До данас је ФедВатцх алат показао трговцима да верују да ће ФОМЦ оставити стопе непромењене до састанка о монетарној политици у децембру 2019. године, када би смањио стопе за 25 базних поена (на распон од 200 до 225 бпс). Данас, ФедВатцх алат показује да трговци верују да ће ФОМЦ смањити стопе већ на састанку о монетарној политици у јулу.
Ако погледате графикон доле, можете видети да трговци цене са 52, 1% шансе за смањење стопе од 25 бпс и 12, 1% шансе за смањење стопе од 50 бпс. Све у свему, трговци тренутно коштају 64, 2% шансе за смањење каматне стопе до јула. Да би увидјели колико брзо се расположење креће на Валл Стреету, трговци су цијене само са 12, 4% шансе за пад стопе у јулу прије мјесец дана.
Ако су трговци тачни, а ФОМЦ снизи стопе почетком године, то може пружити биковски скок на берзу.
:
Како каматне стопе утичу на тржиште становања
Како јак амерички долар може нашкодити тржиштима у настајању
Које су последице ниске стопе савезних фондова?
Дно црта - ФОМЦ против Трумп Тарифе?
Тешко је сагледати акцију цијена и на берзи и на федералном тржишту фјучерских фондова данас и не долази до закључка да многи трговци почињу вјеровати да ће ФОМЦ покушати заштитити америчку економију од тарифне политике Трумпове администрације. смањењем каматних стопа.
Нисам сигуран да ли ће се све одиграти онако како трговци тренутно предвиђају или ће ФОМЦ имати довољно ватрене моћи да издржи амерички трговински рат са Мексиком, али ово је тема коју ће вредети пазити да се развија током следећих неколико недеља.
