Шта је црвена харинга?
Црвена харинга је прелиминарни проспект који је компанија поднела Комисији за хартије од вредности (СЕЦ), обично у вези са почетном јавном понудом компаније (ИПО). Проспект црвене харинге садржи већину информација које се односе на пословање и изгледе компаније, али не укључује кључне детаље о безбедносном питању, као што су његова цена и број понуђених акција.
Како дјелује црвена харинга
Проспект црвене харинге може се односити на први проспект поднесен СЕЦ-у, као и на разне наредне нацрте креиране пре добијања одобрења за јавно објављивање. Да би се сматрао подобним за пуштање на слободу, СЕЦ мора темељно прегледати проспект црвене харинге, како би се уверило да информације садржане у њима не укључују било какве намерне или случајне неистине или изјаве које крше било који закон или пропис. СЕЦ такође може приметити било какво непријављивање потребних информација.
Израз "црвена харинга" изведен је из подебљаног одрицања одговорности црвене боје на насловној страни претходног проспекта. Изјава о одрицању одговорности каже да је регистрација која се односи на хартије од вредности која се нуде била поднесена СЕЦ-у, али још увек није ступила на снагу. Односно, информације садржане у проспекту су непотпуне и могу се мењати. Дакле, хартије од вредности се не могу продати, а понуда за откуп можда неће бити прихваћена пре него што изјава о регистрацији ступи на снагу. Црвена харинга не наводи цијену или величину издања.
Једном када изјава о регистрацији ступи на снагу, компанија дистрибуира коначни проспект који садржи коначну ИПО цену и величину емисије. Изрази интереса затим се претварају у наруџбе за издавање по жељи купца. Минимални период између подношења пријаве о регистрацији и датума њеног ступања на снагу је 15 дана. СЕЦ не одобрава хартије од вредности већ једноставно обезбеђује да се у изјави о регистрацији открију све релевантне информације.
Црвена харинга је прелиминарни документ који је поднесен СЕЦ-у у коме се бележи да је поднета безбедносна понуда, али још увек није на снази.
Предности црвене харинге
Проспект црвене харинге може функционирати као извор информација у вези са потенцијалном понудом коју тренутно припрема одређена компанија. Верзије проспекта које СЕЦ није у потпуности прегледао могу представити компанију „превише“ повољно. Ово гледиште се може прилагодити након што СЕЦ затражи ревизије пре коначног одобрења.
Проспект црвене харинге садржи значајне информације о компанији, као и информације о намераваној употреби прихода од понуде, тржишном потенцијалу за њен производ или услугу, финансијским извештајима, детаљима о релевантном менаџерском особљу и тренутним главним акционарима, окончању парнице и другим релевантни детаљи.
Кључне Такеаваис
- Црвена харинга је прелиминарни проспект поднесен СЕЦ-у, обично у вези са ИПО-ом - искључује кључне детаље емисије, као што су цена и број понуђених акција. У документу се наводи да је са СЕЦ-ом поднета изјава о регистрацији, али је још увек није на снази.Информације у црвеној харинги подложне су променама и СЕЦ само осигурава да се открију све исправне информације.
Пример црвене харинге
Фацебоок Инц. је поднио црвену харингу, која је у суштини била Образац С-1 са објавом. „Црвено“ подебљано одрицање од одговорности за пријаву на Фацебооку 1. фебруара 2012. године, гласи:
„Информације у овом проспекту нису потпуне и могу се мењати. Ни ми ни акционари продаје не можемо продати ове хартије од вредности све док регистрациона изјава поднета код Комисије за хартије од вредности не ступи на снагу. Овај проспект није понуда за продају ових хартија од вредности, а ни ми ни акционари продаје не тражимо понуде за куповину ових хартија од вредности у било којој држави у којој понуда или продаја нису дозвољени."
