Шта је макро ризик?
Макро ризик је врста политичког ризика који може утицати на сва предузећа која послују у некој држави. Макро ризик може бити политичке природе или га могу узроковати макроекономски фактори или догађаји изван контроле владајуће државе. Уобичајени примери макро ризика укључују промене у монетарној политици, промене регулаторног или пореског режима и политичке или грађанске немире.
Разумевање макро ризика
Макро ризик утиче на све класе имовине која су изложена одређеној земљи или региону. На пример, замислите земљу која је изабрала владу са платформом која је против страног утицаја и мешања. Свака компанија која се бави директним страним улагањима или послује у земљи била би суочена са огромним макро ризиком, јер влада има потенцијал да експропријатује било које и све стране операције, без обзира на индустрију. Постоје многе организације које пружају извештаје и информације о степену макро ризика који нека држава може да поседује. Поред тога, компаније имају прилику да набаве осигурање од политичког ризика од разних организација како би ублажиле потенцијалне губитке.
Макро ризик и утицај на тржиште
Макро ризик је краткорочна и дугорочна брига за финансијске планере, трговце хартијама од вредности и инвеститоре. Неки од макроекономских фактора који могу утицати на макро ризик укључују стопе незапослености, каматне стопе, курсеве, па чак и цене робе. Неки макро ризици ће имати већи утицај на одређени сектор него што имају на друге. Промјене у еколошким прописима, на примјер, имају тенденцију да утичу на рударску и енергетску индустрију више него у осталим индустријама, али бол у тим индустријама може затим испливати кроз економију ако су рударство и енергија значајни извори улагања и радних мјеста.
Макро ризик је важан фактор који трговци дионицама и институције морају узети у обзир у својим финансијским моделима и моделима ризика. Већина макро ризика је адресирана у моделима процене као што су теорија арбитражних цена и породице модерних теорија портфеља. Модели вредновања и уско повезани модели основних анализа такође узимају макро ризик као фактор. Разумевање утицаја макро ризика на унутрашњу вредност одређене инвестиције је важно јер кад фактори промене вредности, грешке се могу увести у одговарајуће интринзичне прогнозе вредности.
Макро ризик и токови међународних инвестиција
Инвеститори такође гледају на макро ризик како би мерили политичку стабилност и опште могућности раста у другим земљама. Постоји неколико врста годишњих међународних рангирања земаља које пружају увид у њихову релативну политичку и социјалну стабилност и како је то повезано са потенцијалним економским растом. Инвеститори могу да предузму акцију или улагањем директно у неку земљу или инвестирањем у регионално оријентисане фондове. На неким тржиштима у настајању, прича о расту може бити убедљива чак и ако су макро ризици значајни. Ако је инвеститор диверзификован на довољно тржишта, макро ризици било ког појединог постају управљивији из перспективе портфеља.
