Преглед садржаја
- Провидед Вс. Прорачунате бета
- Прелиминарни кораци
- Доња граница
Да би измерили ризик од одређеног капитала, многи инвеститори се окрећу бета верзији. Иако их нуди много финансијских страница, које ризике преузимате употребом неке од бета верзија које обезбеђује спољни извор? Бетас које вам пружају интернетске услуге имају непознате променљиве уносе који по свему судећи нису прилагодљиви вашем јединственом портфељу. Бета се може израчунати на више начина, јер променљиве за унос зависе од вашег временског хоризонта улагања, вашег погледа на оно што представља "тржиште" и неколико других фактора. То значи да је најбоља прилагођена верзија.
Научите како да израчунате сопствену бета помоћу Мицрософт Екцел-а како бисте обезбедили меру ризика која је прилагођена вашем појединачном портфељу.
Кључне Такеаваис
- Бета је мерило релативног ризика одређене акције за шире тржиште акција. Бета разматра повезаност кретања цена између акција и С&П 500 индекса. Бета се може израчунати помоћу Екцела како би се сама утврдила ризичност акција..
Провидед Бетас Вс. Прорачунате бета
Започните гледањем временског оквира изабраног за израчунавање бета верзије. Наведене бета верзије израчунавају се с временским оквирима непознатим њиховим потрошачима. Ово представља јединствени проблем крајњим корисницима, којима је потребно ово мерење да би проценили ризик портфеља. Дугорочни инвеститори ће сигурно желети да процене ризик током дужег временског периода од трговца позицијама који сваких неколико месеци пребацују свој портфељ.
Други проблем може бити индекс који се користи за израчунавање бета верзије. Већина обезбеђених бета користи амерички стандард С&П 500 индекса. Ако ваш портфељ садржи капитал који се протеже изван америчких граница, попут компаније која има седиште и послује у Кини, С&П 500 можда није најбоља мера тржишта. Израчунавањем властите бета верзије можете се прилагодити тим разликама и створити још обухватнији приказ ризика.
Једна посебна предност израчунавања бета верзије је могућност да се мери поузданост бета рачунањем коефицијента одређивања или, како је боље познато, р-квадрата. Ово је моћно средство које може утврдити колико добро бета мере. Распон ове статистике је нула до један. Што се ближи р-квадрат, то вам је поузданија бета верзија.
Још један непознати фактор унапред направљених бета је метода која се користи за њихово израчунавање. Постоје два начина за израчунавање: регресија и модел цене капиталних средстава (ЦАПМ). ЦАПМ се чешће користи у академским финансијама; инвестициони практичари чешће користе регресијску технику. Ово омогућава боље објашњење приноса који се односе на тржиште, а не теоретско објашњење укупног поврата средства, који узима у обзир каматне стопе и тржишне приносе.
Неизбежно постоје и недостаци ако то урадите сами. Главно питање је укључено време. Израчунавање бета верзије треба дуже него да то радите преко веб странице, али овај се пут може значајно смањити коришћењем програма као што су Мицрософт Екцел или Опен Оффице Цалц.
Прелиминарни кораци и израчунавање бета верзије
Након што се одлучите за временски оквир који се поравна с временским хоризонтом улагања и одаберете одговарајући индекс, можете кренути на прикупљање података. Потражите историјске цене сваког капитала како бисте пронашли одговарајуће податке о датуму који одговарају вашем временском хоризонту који сте одабрали. На неким веб локацијама имат ћете могућност да преузмете информације као прорачунску таблицу. Изаберите ову опцију и сачувајте прорачунску таблицу. Учините исто и са одабраним индексом.
Копирајте оба ступа са ценама затварања у нову табелу. Требало би да буду у реду од најновијег до најстаријег. Да бисмо добили исправан формат за прорачун, те цене морамо претворити у проценат поврата и за индекс и за цене акција. Да бисте то учинили, само узмите цену од данас минус цену од јуче и поделите одговор на јучерашњу цену. Резултат је промена у процентима. Испод је пример који приказује ово у Екцелу.
Израчунавање бета путем регресије једноставно је коваријанца два низа подијељена с варијанцом низа индекса. Формула је приказана доле.
Бета = ЦОВАР (Е2: Е99, Д2: Д99) / ВАР (Д2: Д99)
Једна предност о којој смо разговарали раније је могућност да се одреди поузданост бета верзије. То се врши израчунавањем р-квадрата. Одавде уносимо два низа који садрже проценат промена. Испод је ова формула у Екцелу.
Р-квадрат = РСК (Д2: Д99, Е2: Е99)
Доња граница
Иако израчунавање властитих бетата може бити дуготрајно у поређењу с коришћењем бета-услуга које се пружају услугама, они нуде бољи поглед на ризик кроз персонализацију. Поред тога, поузданост овог мерења ризика можемо да проценимо и израчунавањем његовог р-квадрата. Ове предности су драгоцено средство инвестиционог арсенала и требало би да их користи било који озбиљан инвеститор.
