Шта се купује на маржи?
Куповина на маржи је куповина средства коришћењем полуге и позајмљивање стања од банке или брокера. Куповање на маржи односи се на почетно или авансно плаћање брокеру за куповину имовине; на пример, 10 процената смањених и 90 процената финансираних. Осигурање за позајмљена средства су покретне хартије од вредности на рачуну инвеститора. Пре куповине на маржи потребно је одобрити инвеститора и отворити маргин рачун код свог брокера. Куповна моћ коју имате на свом брокерском рачуну одражава укупни износ долара у куповини који можете извршити користећи свој новац плус расположиви капацитет марже. Поред куповине на маржи, кратки продавци акција такође користе маржу да би позајмили и потом продали те акције.
У Сједињеним Државама Одбор федералних резерви регулише висину марже коју инвеститор мора платити за гаранцију. Од 2019. одбор захтева да инвеститор финансира најмање 50 процената купопродајне цене хартија од вредности. Инвеститор може посудити преосталих 50 одсто од брокера или трговца.
Купује на маржи
Разумевање куповине на маржи
Као и код било ког зајма, када купујете хартије од вредности на маржи морате на крају вратити новац који позајмите плус камате, а што се разликује од брокерске компаније у датом износу зајма. Поред тога, каматне стопе за трговање маржама су обично ниже од алтернатива као што су кредитне картице или лични зајмови. Такође не постоји постављени распоред отплате; уместо тога, на ваш брокерски рачун прикупљају се месечне камате на којима можете отплатити главницу по вашој жељи. Поред тога, камате на маржу могу бити опорезоване порезом ако маржу користите за куповину опорезивих инвестиција под одређеним ограничењима.
Кључна ствар коју морате запамтити је да инвестирате са позајмљеним новцем. Куповина на маржи пружа инвеститорима одређене извесне користи, али таква пракса је такође препуна ризика. Употреба ове врсте полуге за куповину хартија од вредности са туђим новцем повећава добитке када се вредност тих хартија повећа, али повећава губитке када вредности хартија од вредности падну.
Кључне Такеаваис
- Куповање на маржи значи да инвестирате са позајмљеним новцем. Купња на маржи повећава и добитке и губитке. Ако ваш рачун падне испод марже одржавања, ваш брокер може продати део или читав портфељ како би ваш рачун вратио у равнотежу.
Како функционира куповина на маржи
Да бисмо видели како куповина на маржи делује, поједноставит ћемо узимајући месечне трошкове камата. Иако камата утиче на приносе и губитке, она није толико значајна као сама главница марже.
Погледајмо инвеститора који купи 100 акција акције компаније КСИЗ по цени од 50 долара по акцији. Половину купопродајне цене финансира својим сопственим новцем, а другу половину купује на маржи, зарадивши почетни новчани износ од 2.500 долара. Након годину дана, цена акција удвостручује на 100 УСД. Инвеститор продаје своје акције за 10.000 долара и враћа свом брокеру 2.500 долара које је позајмио за почетну куповину. У коначници, троструко троши свој новац, зарађујући 7.500 долара на инвестицији од 2.500 долара. Да је исти број акција купио директно сопственим новцем, новац би му само удвостручио, са 2.500 на 5.000 долара.
Сада размотрите да уместо да удвостручи после годину дана, цена деоница пада за половину, на 25 долара. Инвеститор продаје на губитку и прима 2.500 УСД. Пошто је ово једнако износу који дугује свом брокеру, губи 100 одсто своје инвестиције у споразуму. Да није користио маржу за своју почетну инвестицију, још увијек би губио новац, али изгубио би само 50 посто своје инвестиције - 1.250 долара умјесто 2.500 долара.
Како купити на маржи
На основу нечије кредитне способности и других фактора, брокер поставља минималну или почетну маржу и маржу одржавања који морају постојати на рачуну да би инвеститор могао да почне да купује на маржи. Маржа одржавања односи се на минимални износ новца који мора постојати на рачуну прије него што брокер присили инвеститора да положи више новца.
Претпоставимо да инвеститор положи 10.000 УСД, а маржа одржавања 50%, односно 5.000 УСД. Чим капитал капитала уложи чак и долар испод 5.000 долара, инвеститор може примити позив за маржу. Када се то догоди, брокер зове инвеститора и захтева да инвеститор врати његов баланс на потребан ниво марже одржавања. Инвеститор то може учинити тако да уплати додатни новац на свој брокерски рачун или продајом хартија од вредности које је купио позајмљеним новцем. Ако то не учините, брокер ће можда почети да продаје своје инвестиције како би вратио маржу за одржавање.
Ко треба да купује на маржи?
Генерално гледано, куповина на маржи није за почетнике. Захтијева одређену толеранцију на ризик и сваку трговину која користи маржу треба пажљиво надгледати. Гледање губитка и стицања вредности акцијског портфеља током времена често је довољно стресно за људе без додатних утицаја. Поред тога, неке врсте трговања попут трговања робним фјучерсима готово се увек купују користећи маржу, док друге хартије од вредности, попут опционих уговора нису мерљиве и морају се купити куповином 100% готовине. Међутим, нису сви изграђени за трговање будућности или опцијама, а за већину појединачних инвеститора који су пре свега фокусирани на акције и обвезнице, куповина марже уноси непотребан ниво ризика у једначину.
