Шта је Б-напомена?
Вриједносне папире заштићене активом се дијеле на различите транше или класе, а свака од њих нуди различит профил ризика и стопу приноса. Транше се обично раздвајају на класе А, Б и Ц.
Хипотекарно обезбеђење (МБС), које је врста обезбеђења заштићеног имовином, има исту структуру. Да би се мало боље угледао, комерцијална хипотека заштићена хипотеком (ЦМБС) пробијена је у транше белешки у истој АБЦ структури. Свака транша има различит ниво кредитног квалитета и самим тим различит приоритет плаћања. Напомена Б је секундарна транша у кредитној структури ЦМБС.
Кључне Такеаваис
- Б-нота је компонента финансирања АБЦ-а и секундарне транше у гаранцији заштићеном комерцијалном хипотеком.Б-белешке носе већи ризик и већи поврат у поређењу са траншом А-нота инвестицијског нивоа. - белешке се плаћају након инвеститора А-белешки и пре инвеститора Ц-белешки.
Како функционише Б-Ноте
Зајмодавац, обично банка, потиче из осигураног зајма. Овај осигурани зајам је подељен на старије и млађе комаде, који постају транша А и ноте Б. Исплате кредита на хипотекама садржане у укупном секуритизованом производу користе се за плаћање власницима хартија од вредности.
Све док зајмопримац плаћа хипотеку на време (другим речима, све док кредит траје), улагачи у свим траншама истовремено ће добити своје одговарајуће деонице од плаћања кредита. Ако зајмопримац има задане вредности, тада се појављују различите транше. Власницима новчаница класе А плаћају се њихове камате и главнице прије власника белешки класе Б. Као такав, то узрокује да Б-белешке носе већи ризик.
Награда за ризик Б-белешке
Да би надокнадио већи ниво ризика, Б-ноте плаћају веће каматне стопе и на тај начин извршавају веће исплате инвеститору од упоредиве А-ноте. Б-белешци је додељен и нижи кредитни рејтинг од одговарајућег напомена класе А, који је обично оцењен инвестициони разред. Важно је истаћи да се, ако се подразумевано, сви власници белешке морају исплатити пре него што било који носилац Б-ноте може да почне да јој се плаћа. Након протока, превозници Б-нота плаћају се инвеститорима Ц-нота. На овај начин, највећи дио губитака настају због власника Ц-нота и Б-нота.
Б-Ноте Регулатион
Након финансијске кризе из 2008. године, донесен је Додд-Франков закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету. Тај акт је велико уређење које настоји да регулише различите области финансијске индустрије како би се избегла таква криза.
За ЦМБС и Б-белешке, уредба је дошла у облику обавеза задржавања ризика из члана 15Г Закона о хартијама од вредности и хартија од вредности из 1934. Неки од захтева Б-ноте укључују:
- Сви инвеститори са нотним записима су једнаки, што значи да ни губици инвеститора нису подређени губитку другог инвеститора. комад другим инвеститорима компаније Б-ноте.
