Тржиште обвезница у односу на берзу: преглед
Време је да уложите свој новац. Па где тачно то радите? Након што сакупите свој новац и одлучите за стратегију улагања, време је да купите неке хартије од вредности. То су трговачка имовина улагања попут акција, обвезница и опција - која имају новчану вредност. Инвеститори граде портфељ разноликих удела са овим хартијама од вредности.
Акције и обвезнице су две најтраженије ствари - свака доступна за продају на различитим платформама или на различитим тржиштима. Акције су акције, познате као капитал, у јавном трговачком друштву. Обвезнице су у основи кредит с фиксним приходом који инвеститор даје држави или корпорацији.
Индекси обвезница попут индекса збирних обвезница Барцлаис Цапитал могу помоћи инвеститорима да прате перформансе портфеља обвезница.
Тржиште обвезница
Тржиште обвезница је место где инвеститори тргују (купују и продају) дужничким хартијама, истакнутим обвезницама, које могу издати корпорације или владе. Познато је и као тржиште или кредитно тржиште. Хартије од вредности које се продају на тржишту обвезница су различити облици дуга. Куповином обвезнице, кредита или дужничког осигурања, новац позајмљујете у одређеном периоду и наплаћујете камате - на исти начин на који банка ради са својим дужницима.
Тржиште обвезница пружа инвеститорима стални, мада номинални, извор редовног прихода. У неким случајевима, попут државних обвезница које је издала савезна влада, инвеститори добијају двогодишње исплате камата. Многи инвеститори одлучују да држе обвезнице у својим портфељима као начин за уштеду у пензији, за образовање деце или друге дугорочне потребе.
Инвеститори имају широк спектар алата за истраживање и анализу како би добили више информација о обвезницама. Инвестопедија је један извор који разбија основе тржишта и различите врсте хартија од вредности које су на располагању. Остали ресурси укључују Иахоо! Финансијски Бонд центар и Морнингстар. Они пружају ажурне податке, вести, анализе и истраживања. Инвеститори такође могу добити конкретније детаље о понуди обвезница путем својих брокерских рачуна.
Хипотекарна обвезница је врста хартија од вредности подржана обједињеним хипотекама, а власнику плаћа камате месечно, квартално или полугодишње.
Где се тргује обвезницама
Тржиште обвезница нема централизовану локацију за трговину, што значи да се обвезнице углавном продају преко шалтера (ОТЦ). Као такви, појединачни инвеститори обично не учествују на тржишту обвезница. Они који то чине, укључују велике институционалне инвеститоре попут фонда пензијских фондова и издатака, као и инвестиционе банке, хедге фондове и компаније за управљање имовином. Појединачни инвеститори који желе уложити у обвезнице то чине преко обвезничког фонда којим управља менаџер имовине.
Нове хартије од вредности стављају се на продају на примарном тржишту, а свако наредно трговање одвија се на секундарном тржишту, где инвеститори купују и продају хартије од вредности које већ поседују. Ове хартије од вредности са фиксним приходом крећу се од обвезница до меница до белешки. Обезбеђивањем ових хартија од вредности на тржишту обвезница, издаваоци могу добити потребна средства за пројекте или друге потребне трошкове.
Ко учествује на тржишту обвезница?
Три главне групе укључене на тржиште обвезница укључују:
- Емитенти: То су ентитети који развијају, региструју и продају инструменте на тржишту обвезница, било да су корпорације или различити нивои власти. На пример, америчка министарство финансија издаје државне обвезнице, које су дугорочне хартије од вредности које инвеститорима обезбеђују двогодишње камате и доспевају после 10 година. Ундервритери: Ундервритери обично процењују ризике у финансијском свету. На тржишту обвезница, осигуравалац купује хартије од вредности код емитената и препродаје их ради зараде. Учесници: Ови субјекти купују и продају обвезнице и друге повезане хартије од вредности. Куповином обвезница, учесник издаје кредит на дужину хартије од вредности и у замјену прима камате. Једном када доспева, учеснику се враћа номинална вредност обвезнице.
Оцене обвезница
Обвезнице обично добијају инвестициону оцену од стране агенција за рејтинг обвезница попут Стандард & Поор'с и Мооди'с. Ова оцена - изражена оценом слова - улаже инвеститорима колики ризик има обвезница неплаћања. Обвезница са „ААА“ или „А“ оценом је висококвалитетна, док је обвезница са А и БББ средњим ризиком. Обвезнице са ББ рејтингом или нижим сматрају се високоризичним.
Берза
Тржиште акција је место на којем инвеститори одлазе у трговање акцијским хартијама од вредности, као што су уобичајене акције и деривати, укључујући опције и фјучерс. Акцијама се тргује на берзама. Куповином власничких хартија од вредности или акција, значи да купујете врло мали власнички удео у компанији. Док власници обвезница позајмљују новац са каматама, власници акција купују мале улоге у компанијама, верујући да компанија добро послује и вредност купљених акција ће се повећавати.
Примарна функција берзе је да купце и продавце окупља у коректно, регулисано и контролисано окружење где могу да обављају своје трговине. То даје онима који су укључени поверење да се трговање врши транспарентно и да је цена фер и поштена. Ова уредба не помаже само инвеститорима, већ и корпорацијама чијим се хартијама од вредности тргује. Економија напредује када берза одржи своју робусност и опште здравље.
Баш као тржиште обвезница, две су компоненте на тржишту акција. Примарно тржиште је резервисано за првокласне акције, тако да ће се почетне јавне понуде (ИПО) издавати на овом тржишту. Ово тржиште омогућавају осигураваоци, који одређују почетну цену хартија од вредности. Акције се тада отварају на секундарном тржишту, где се одвија највише трговачких активности.
5
Број хартија од вредности који су први пут почели да тргују на Њујоршкој берзи 17. маја 1792. - првог дана трговања.
Истакнуте америчке берзе
У Сједињеним Државама угледне берзе укључују:
- Насдак, глобална, електронска размена која приказује хартије од вредности мањих компанија за капитализацију из различитих делова света. Иако технологија и финансијска залиха чине највећи део индекса, он такође укључује потрошачке производе и услуге, здравство и комуналије. Ова берза такође представља основу индекса референтних вредности америчког технолошког сектора. Њујоршка берза (НИСЕ) је највећа берза на свету заснована на укупној тржишној капици њених котираних хартија од вредности. Већина најстаријих и највећих компанија којима се тргује на јавној берзи котирана је на НИСЕ. НИСЕ је прошла низ спајања, а недавно их је купила Интерконтинентална берза (ИЦЕ) у 2013. Тридесет највећих компанија на НИСЕ чине Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), који је један од најстаријих и најгледанији индекси на свијету.Америчка берза (АМЕКС), коју је НИСЕ Еуронект купио и постала НИСЕ Амек удјели 2009. године. Прво је била позната по трговању и увођењу нових производа и класа имовине. Берза је такође прва увела ЕТФ. Радећи електронички, размена је дом углавном малих залиха капсула.
Ова тржишта регулише Америчка комисија за хартије од вредности (СЕЦ).
Кључне разлике
Главна разлика између обвезница и берзи је та што берза има централна места или берзе на којима се купују и продају акције.
Друга кључна разлика између тржишта акција и обвезница је ризик улагања у сваку од њих. Када су у питању акције, инвеститори могу бити изложени ризицима као што су државни или геополитички ризик (заснован на месту компаније која послује или је базиран), валутни ризик, ризик ликвидности или чак ризик ризика од камата, који могу утицати на дуг компаније, готовину коју има у руци и њезину доњу линију.
Обвезнице су, с друге стране, подложније ризицима као што су инфлација и каматне стопе. Када каматне стопе расту, цене обвезница опадају. Ако су каматне стопе високе и морате да продате своју обвезницу пре него што она доспе, можда ћете добити мање од куповне цене. Ако купите обвезницу од компаније која није финансијски исправна, отварате се кредитном ризику. У случају попут овог, издавалац обвезница није у могућности да изврши уплату камате, остављајући се отвореним за неплаћање.
Инвестирање у одређене секторе тржишта обвезница, попут америчких државних државних хартија од вредности, сматра се да је мање ризично од улагања у берзе, које су склоне већој волатилности.
Каква је разлика између тржишта обвезница и берзе?
Кључне Такеаваис
- Тржиште обвезница је где инвеститори одлазе у трговину (куповину и продају) дужничким хартијама од вредности. Тржиште акција је место где инвеститори одлазе у трговање акцијским хартијама од вредности. Берза има централне локације или берзе где се акције купују и продају. Обвезнице се углавном продају преко шалтера, а не на централној локацији. У Сједињеним Државама угледне берзе укључују Насдак и Њујоршку берзу (НИСЕ).
