То радите с информацијама. Као дете добио сам распоред наставе и ишао на час. То сам и урадио с тим информацијама - испоштовао сам. Али једног љета почетком 70-их, дијете је написало програм за планирање наставе за своју средњу школу. "Предухранио" се на часовима енглеског са десетак девојчица и ниједног другог дечака. То је био Билл Гатес.
Сада нам тржиште даје тону биполарних информација. Како можемо смислити тржиште са поремећајем вишеструке личности?
Прошле недеље сам вам рекао да је индекс великог новца пао испод 45% и да је то био краткотрајан, али дугорочан за средњи и дуги рок. Зауставио се управо на том кључном нивоу од 45% и изгледа да иде према горе.
ввв.мапсигналс.цом
Са прошлонедељним подацима, можда бих променио своју мелодију у краткорочну биковску. Ево зашто.
Стигао је септембар, па је тако и дошло до "непостојаности". У уторак, 3. септембра, забиљежене су оштро ниже цијене индекса на берзи. Тарифе су почеле против Кине. Ураган Дориан смањио се на Јужној Флориди након уништавања Бахама. Финансијски професионалци морали су се вратити у стварни свет и отићи на посао после Празника рада. званични крај летњег одмора. Укратко, сви су били оштри и језиви.
Два дана касније била је потпуно другачија прича. Широка тржишта дивљају. Људи постављају много мање питања када тржиште порасте за разлику од пада. Ево питања које увијек постављам: шта се догађало под површином? Ако желите знати у ком правцу се тржиште заиста креће, морате обратити пажњу на велики новац. Дан одмора од уторка није много значио у том погледу.
Ево шта сам видео: од преко 5500 акција и преко 2.500 фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови), крајњи дан у уторак показао је 71 куповину и 66 продајних сигнала. То значи да је велики новац куповао више од продаје на ружном почетку септембра. Тај тренд куповине настављен је током читаве четвородневне недеље празничног трговања. У ствари, ово је била прва недеља у шест где је куповина надмашила продају, а куповина у четвртак је била највећи појединачни дан у четири недеље. То је биков.
Главна ствар коју сам примијетио приликом вуче кроз податке Мапсигналс-а било је да се продаја енергије зауставила. Сектор већ недељама оптерећује тржиште. Али како су се кратке хлаче почеле прекривати у енергији, и друге слабе основне дионице виделе су кратке покриваче.
То само по себи не надахњује поверење. Не волим скупове скупа, што значи да само слабе залихе расту. Добра вест из мојих података каже да нису све слабе залихе. Прошле недеље смо видели велика куповина новца у солидним именима за раст, посебно у области технологије.
Гледајући доле, када 25% или више свемира сектора види куповину (или продају) у недељу, пожели. Прве недеље у многима ништа се није догађало у енергији. Технологија је приметила значајну куповину, а велики број висококвалитетних дионица уграбиле су велике инвеститоре. Али било је ВЕЛИКИХ куповина комуналија, некретнина и телекома. Ови сектори обично би били повезани са одбрамбеним акцијама, али не мислим да би у овом случају било тако.
ввв.мапсигналс.цом
Овдје се ради о стопама. Каматне стопе су лудо ниске, а вероватно ће се спустити овде у Сједињеним Државама. Стопе су такође негативно негативне у другим деловима света. На пример, Данска је пустила прву хипотеку на негативне камате за најбоље кориснике кредита. Буквално бисте могли зарадити 0, 50% годишње да тамо купите дом.
Велике компаније искориштавају продају дугорочних обвезница. Зашто? Зато што позајмљују јефтино и откупљују сопствене залихе. Добијају боље приносе на сопственом капиталу. Буибацкс подиже тржиште. У овом окружењу са ниским стопама улагачи траже веће приносе - конкретно акције са типично већим приносима од дивиденди. Сектор комуналних услуга, некретнина и телекомуникацијски сектори богате су приносима више зараде.
И док видимо да инвеститори распоређују капитал у капитал, то је добро за све акције. Запамтите, посједовање акција тренутно је боље од посједовања обвезница након опорезивања:
ФацтСет, Мултипл
Још један велики разлог зашто сам биковит је то што је принос од 30-годишњих обвезница мало пао од дивидендног приноса на С&П 500. Чак и од опоравка, након опорезивања, остаје ниже:
ФацтСет, Мултипл
На суштинском и вестима, ствари такође изгледају буллисх. Продаја и зарада су у другом тромјесечју били велики, а очекујем да ће и зарада у трећем тромјесечју бити велика. Предстојеће трговинске разговоре са Кином потврдиле су обе стране, али до сада знамо да је то далеко од резолуције. Брекит без договора дочекан је са блокадом пута са гласањем о неповерењу Борису Јохнсону. Ове ствари неће нужно одмаћи нормално буран септембарски месец, али имамо и типично јак скуп на крају године како бисмо појачали случај бика.
Тржиште је у паду и паду, што је нормално за истрошени август и септембар. Сви имамо приступ истим информацијама. Оно што ми радимо с тим је важно. Видим биковске дане унапред за америчке акције. Осим што су најбољи у схову и снажни у својим заслугама, они су уточиште у поређењу са остатком света.
Што се тиче толерирања нестабилности трбуха које нам тржиште може пружити, послушајте Фреда Јунга из филма „Пухај“ - „Понекад се зарумениш, а понекад попрскаш, а кад устајеш, никад није онолико добро колико се чини, а кад паднеш, никад више не мислиш да ћеш бити горе, али живот иде даље."
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
Изјава о одрицању од улагања
