Шта је медведје страдање?
Медвједиште је стратегија опција која укључује писање (продају) става и позив на исти основни вриједносни папир с идентичним датумом истека и цијеном штрајка, гдје је цијена штрајка изнад тренутне тржишне цијене вриједносног папира.
Кључне Такеаваис
- Медвједи страддл је стратегија опција која укључује писање (продају) стављања и позив истој основној хартијама с идентичним датумом истека и цијену штрајка. Као типично кратко кратко коноп, штрајк цијена медвједог коња је изнад тренутне цијене од максималне сигурности. Максимални профит који може да створи медведско ограничење ограничен је на премију прикупљену од продаје опција, док је максимални губитак, у теорији, неограничен.
Разумевање медведјег страда
Медвједиште је шпекулативна стратегија трговања дериватима гдје инвеститор продаје позив (кратки позив) и пут (кратки пут) са истом цијеном штрајка и датумом истека. За разлику од типично кратког коња, штрајкачка цена медведа је изнад тренутне цене хартије, што открива писчево очекивање да ће цена обезбеђења у кратком року показати претежно неутрално према маргинално медведским тенденцијама.
Завршени крај страдал-а започиње трговину новцем (ИТМ), док крај позива почиње од новца (ОТМ). Писац медведског нога верује да ће цена основног средства остати углавном стабилна током трајања трговине и да ће подразумевана волатилност (ИВ) такође остати стабилна или, по могућности, опадати.
Максимални профит који може да се створи медведом жицом је ограничен на премију прикупљену од продаје опција. Максимални губитак, у теорији, је неограничен. Идеални сценариј за писца је могућност да истекне бескорисно. Бодови одступања (БЕП) дефинисани су додавањем премија примљених у штрајк цену да би се постигао раст БЕП-а и одузимањем премија које су примљене од штрајкачке цене за БЕП.
Сігналы абмеркавання Упсиде БЕП = штрајк цена + примљене премије
Положај на медведом добитку профитира само ако нема кретања цене основног средства. Међутим, ако постоји широко кретање према горе или доле, трговац се може суочити са знатним губицима и бити у опасности да се пребаци. Када је додељен уговор о опцијама, писац опција мора испунити услове споразума. Ако је опција позив, писац би морао да прода темељни папир по наведеној цени штрајка. Да је то случај, писац би морао да купи основно обезбеђење по наведеној штрајкачкој цени.
Кад медвједе стратегије страдања постану лоше
Банке и компаније са хартијама од вредности продају медвједа и друга кратка стражњица, како би зарадиле значајну зараду у вријеме мале нестабилности. Међутим, губитак од ове врсте стратегија може бити неограничен. Правилно управљање ризиком је најважније. Прича о Ницку Леесону и британској трговачкој банци Барингс, упозорава на причу о неправилним праксама управљања ризиком након примене кратких стратегија.
Ницк Леесон, генерални директор трговачке компаније Барингс у Сингапуру, добио је задатак да тражи могућности арбитраже у јапанским фјучерским уговорима котираним на Осака берзи хартија од вредности и Сингапурској међународној монетарној берзи. Уместо тога, Леесон је правио клађење на јапанској берзи. Брзо је почео губити новац. Да би покрио ове губитке, Леесон је почео са продајом весла повезаних са Никкеи-јем. Ова трговина се ефективно кладила да ће индекс акција трговати у уском опсегу. Након земљотреса у јануару 2018. године који је погодио Јапан, Никкеи је потонуо. Ова Леесон трговина и други коштали су је банке више од милијарду долара и довели до преузимања Барингс банке од стране холандске банке ИНГ за 1 £.
