Преглед садржаја
- Шта је тржиште медведа?
- Секуларна и циклична тржишта медведа
- Именовање медведа и бика
- Шта узрокује тржиште медведа?
- Фазе тржишта медведа
- Тржиште медведа вс корекција
- Кратка продаја на медведим пијацама
- Ставља и обрнуте ЕТФ-ове
- Примери из стварног света
Шта је тржиште медведа?
Тржиште медведа је услов у којем цене хартија од вредности падају 20% или више у последње време, услед распрострањеног песимизма и негативног расположења инвеститора. Обично су тржишта медвједа повезана са падом укупног тржишта или индекса попут С&П 500, али појединачне хартије од вриједности или робе могу се сматрати да су на медвјеђем тржишту ако имају пад од 20% или више током дугог временског периода - обично два месеца или више.
Главни амерички тржишни индекси пали су на територију тржишта медведа 24. децембра 2018. Последње продужено тржиште медведа у Сједињеним Државама догодило се између 2007. и 2009. током финансијске кризе и трајало је отприлике 17 месеци. С&П 500 је за то време изгубио 50% своје вредности.
Шта је тржиште медведа? ИнвестоТривиа
Секуларна и циклична тржишта медведа
Тржишта медведа могу трајати више година или само неколико недеља. Тржиште секуларног медведа може трајати било где од 10 до 20 година, а карактерише га нижи просек приноса на сталној основи. Може доћи до скупова на секуларним тржиштима медведа на којима се акције или индекси протежу током одређеног времена, али добици нису одржавани, а цене се враћају на ниже нивое.
Циклично тржиште медведа може трајати од неколико недеља до неколико година.
Кључне Такеаваис
- Тржишта медведа су тржишта на којима цене хартија од вредности падају за више од 20 процената услед распрострањених негативних осећања инвеститора и страха. Први траје неколико седмица или неколико месеци, а други може трајати неколико деценија. Кратка продаја, стављање опција и обрнути ЕТФ-ови су неки од начина на који инвеститори могу зарадити новац током медведског тржишта.
Именовање медведа и бика
Израз „медвјеђе тржиште“ супротно је „биковом тржишту“, или тржишту на којем цијене хартија од вриједности расту или се очекује да ће их расти.
Феномен тржишта медведа добија име по начину на који медвед напада свој плен - преносећи шапе према доле. То је разлог зашто се тржишта са падајућим ценама акција зову медвједа. Баш као и на тржишту медведа, тржиште бикова је добио име по начину на који бик напада гурнувши своје рогове у зрак.
Шта узрокује тржиште медведа?
Узроци тржишта медвједа често су различити, али генерално, слаба или успоравајућа или успорена економија ће са собом донијети и медвјеђе тржиште. Знакови слабе или успоравајуће економије су обично ниска запосленост, низак расположиви приход, слаба продуктивност и пад пословне добити. Поред тога, свака интервенција владе у економију може такође покренути тржиште медвједа.
На пример, промене пореске стопе или стопе савезних фондова могу довести до тржишта медведа. Слично томе, пад поверења инвеститора такође може сигнализирати почетак медвјеђег тржишта. Када инвеститори верују да ће се нешто догодити, предузеће акцију - у овом случају распродајући акције да би избегли губитке.
Фазе тржишта медведа
Тржишта медведа обично имају четири различите фазе.
- Прву фазу карактеришу високе цене и велико расположење инвеститора. Пред крај ове фазе инвеститори почињу да одустају од тржишта и узимају профит. У другој фази, цене акција почињу нагло да падају, трговинска активност и корпоративни профит почињу да падају, а економски показатељи, који су можда некада били позитивно, почните да постајете испод просека. Неки инвеститори почињу паничарити како осећања почињу да падају. То се назива капитулацијом. Трећа фаза показује да шпекуланти почињу да ступају на тржиште, последично повећавајући неке цене и обим трговине. У четвртој и последњој фази, цене акција и даље падају, али полако. Како ниске цене и добре вести поново почињу да привлаче инвеститоре, медведја тржишта почињу да воде ка тржиштима бикова.
Тржиште медведа вс корекција
Тржиште медведа не треба мешати са корекцијом, што је краткорочни тренд који траје мање од два месеца. Иако исправке нуде добром времену за инвеститоре са вредностима да пронађу улазну тачку на берзе, медведска тржишта ретко пружају погодне улазе. Ова баријера је зато што је готово немогуће утврдити дно медвјеђег тржишта. Покушај да надокнадите губитке може бити тежак бој, осим ако инвеститори нису кратки продавачи или не користе друге стратегије како би остварили добит на падајућим тржиштима.
Између 1900. и 2018. године постојала су 33 тржишта медведа, у просеку једно на сваких 3, 5 године. Једно од најновијих тржишта медведа поклопило се са глобалном финансијском кризом која се догодила између октобра 2007. и марта 2009. За то време је Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) опао за 54%. Од децембра 2018. године, неки прогностичари предвиђају да ћемо се упутити према другом медвједишту.
Кратка продаја на медведим пијацама
Инвеститори могу остварити добитак на тржишту медведа кратком продајом. Ова техника укључује продају посуђених акција и њихово откуп по нижим ценама. Изузетно је ризична трговина и може проузроковати велике губитке ако се не испуни. Кратки продавац мора да посуди акције код брокера пре него што се изда налог за кратку продају. Износ зараде и губитка кратког продавца је разлика између цене по којој су продате акције и цене по којој су откупљене, која се назива „покривена“.
На пример, инвеститор скрати 100 акција акције по цени од 94 долара. Цена пада, а акције су покривене на 84 долара. Инвеститор остварује добит од 10 к 100 = 1000 УСД. Ако се акције акција неочекивано повећају, улагач је приморан да откупи акције по цени, што узрокује велике губитке.
Поставља и обрнуте ЕТФ-ове на медведама
Пут опција пружа власнику слободу, али не и одговорност, да прода дионицу по одређеној цени на одређени датум или раније. Опције стављања могу се користити за шпекулирање о паду цијена дионица и заштитити од пада цијена да би се заштитили портфоли само за дугачка времена. Улагачи морају имати опције привилегија на својим рачунима да би обављали такве трговине.
Инверзни ЕТФ-ови су дизајнирани да мењају вредности у супротном смеру од индекса који прате. На пример, инверзни ЕТФ за С&П 500 би се повећао за 1% када би се С&П 500 индекс смањио за 1%. Постоји много инверзираних ЕТФ-ова са заданим средствима који повећавају приносе индекса које прате два и три пута. Као и опције, инверзни ЕТФ-ови се могу користити за нагађање или заштиту портфеља.
Реални примери примера медвеђих тржишта
Криза хипотекарне хипотекарне стамбене хипотеке захватила је тржиште акција у октобру 2007. Тада је С&П 500 досегао врхунац од 1565, 15. 9. октобра. До 5. марта 2009, срушио се на 682, 55 као обим и последице стамбене хипотеке постају јасни пропусти у укупној економији.
Други примери су Велика депресија из 1929. године. Последица пуцања тачканог мехурића у марту 2000. године, која је избрисала око 49% вредности С&П 500 и трајала до октобра 2002. године, је још један пример.
1:27Савјети за одлазак на тржиште медвједа
