Шта је корпа?
Корпа је збирка више акција или других хартија од вредности које имају сличну тему. Налози за корпе извршавају више трансакција истовремено. Наруџбе са корпама захтевају програм који истовремено извршава све трансакције. Због програмског елемента, кошаре су обично део аутоматске трговине или програмске стратегије трговања и користе их институционални трговци, хедге фондови, узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) да би брзо и ефикасно (што је више могуће) изменили своја додељивања портфеља. Већина малопродајних брокера такође дозвољава појединцу да креира кошаре и наруџбе у корпи.
Кључне Такеаваис
- Наруџба корпе је истовремено куповина или продаја више хартија од вредности. Корпа хартија од вредности је више позиција које су повезане са централном темом, као што су испуњавање одређених критеријума, придржавање одређене стратегије или су део сектора или индустријске групације. наруџбе трговцима на мало, а свако може држати корпу хартија од вриједности. Што се тиче програмског трговања, НИСЕ дефинира корпу као 15 или више вриједносних папира истовремено, у вриједности од милион долара или више.
Разумевање кошара
Свако може креирати корпу хартија од вредности, што је више позиција са сличном темом. Кошарице - налоге које истовремено обављају више трансакција - доступне су и путем већине мрежних посредника.
Трговац на мало може да искористи наруџбу са корпом ако треба да обави више трансакција и не жели да их извршава један по један. Они ће можда желети да користе и наруџбу у корпу уколико морају да купе / продају два различита хартија од вредности у исто време, на пример, када тргују паровима (купују једну акцију и купују другу) или са покривеним позивом (купују акције и продају позив). Трговац на мало такође може да користи стратегију корпе, као што је куповина или продаја свих акција које за одређену суму недостају или повећавају. Они су тада могли да искористе наруџбу са корпом да затворе и све те трговине.
Једном када трговац изврши трговање корпом свака позиција се приказује појединачно на рачуну. Положаји се могу затворити један по један или било који њихов број, или сви, могу се затворити наруџбом за корпу.
За институционално или програмско трговање, термин корпе поприма специфичније значење. Према Њујоршкој берзи (НИСЕ), програмско трговање је дефинисано као 15 или више акција којима се тргује као корпа, што износи више од милион долара. У овом случају, кошарица се односи на налог који има најмање одређену количину хартија од вредности и такође садржи минималан износ у долару, а све се извршавају у исто време.
Институционални и програмски трговци користе кошаре у великим количинама, јер то често морају. Када управљате великим количинама новца или тргујете портфељем који треба да одговара одређеним критеријумима, тешко је извршити све трансакције ручно. Али програм може обавити све трговине одмах и истовремено. Поред тога, институционални трговци могу такође користити кошаре из разлога због којих би трговац на мало: извршио вишеструко трговање ради уштеде времена, истовремено обављање трговина или кориштење кошара као дела трговинске стратегије.
Трговци ће своје колекције акција понекад називати корпама. На пример, индексни фонд је корпа акција која испуњава одређене критеријуме. Корпа са валутама садржи више валута. Постоје и друге корпе које могу да поседују само одређене врсте имовине, попут деоница из одређеног сектора или терминске уговоре који су усклађени са одређеном стратегијом.
Индексни фондови
Индексни фонд је корпа акција која све испуњава одређене критеријуме. Индекси и индексни фондови морају стално прилагођавати портфељ тако да он држи само акције које испуњавају критеријуме и такође да се те акције држе у одговарајућој тежини. Како дионице расту и падају, њихова тежина у портфељу свакодневно се мијења. Трговање са кошарицама омогућава менаџерима фондова да ефикасно купују и продају број хартија од вредности потребних за ребалансирање портфеља.
Кошарице такође омогућавају трговцима на мало или институцијама да креирају свој индекс. Трговач помоћу корпе може истовремено купити или продати више позиција стварајући углавном једну трговину са више позиција.
На пример, претпоставимо да је инвеститор желео да купи произвођача аутомобила, али није био сигуран који. Уместо да одаберу само један, могли би да наруче корпу за куповину мање количине сваког произвођача аутомобила. Сада имају положај који се заснива на учинку произвођача аутомобила, али укључује више залиха, корпу, уместо само једне.
Валута Кошарица
Кошарица са валутама састоји се од више валута. Тежине валута одређује трговац или према стратегији или програму. На пример, ако трговац жели да акумулира позицију у америчком долару, може да прода ЕУР / УСД, ГБП / УСД и АУД / УСД, као и да купи УСД / ЈПИ, УСД / ЦАД, УСД / ЦХФ. Уложили су 20% средстава у ЕУР / УСД и ГБП / УСД. Осталих 60% средстава дели се између преостала четири валутна пара, са 15% у сваком.
Баш као код деоница, институционални трговци ће можда морати да изврше велике количине у више валутних парова брзо. Налог у корпу омогућава им да то ураде.
Остале корпе
Трговци су могли да састављају кошаре имовине из различитих разлога. Они можда желе корпу деоница која је део одређеног сектора или индустријске групе. Пример тога је секторски ЕТФ.
Наруџба са корпом може се користити за истовремено куповину уговора свих различитих метала котираних на футурес берзи. Трговац би такође могао да састави корпу у коме се налазе само хартије од вредности које испуњавају одређену стратегију. Ово би могло подразумевати алгоритамско трговање где се корпе хартија од вредности купују и продају на основу стратегије којом је алгоритам програмиран да тргује.
Пример трговине берзанским корпама
Претпоставимо да трговац осмисли стратегију да на крају дана откупи све залихе Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) и прода их на следећем отвореном. То ће радити све док ДЈИА буде у порасту, што је дефинисано метриком техничке анализе.
Трговац поставља наруџбу са корпом да купи 30 Дов акција са поруџбеницом-буи-он-цлосе налога. Ова врста наруџбе и корпа омогућавају да се све трговине истовремено извршавају на завршном звону.
Следећег јутра, налог за корпу користи се за истовремено продају свих хартија од вредности, користећи налог за продају на затварању. Процес се понавља при сваком затварању и сваком отвореном, претпостављајући да је ДЈИА и даље у порасту.
Други начин је да једноставно купите СПДР Дов Јонес Индустриал Авераге (ДИА) ЕТФ на крају и продате га на отвореном. ЕТФ прати залихе индекса 30 Дов, али подложан је мањим грешкама праћења. То је речено, куповина и продаја једног инструмента ефикаснија је од куповине и продаје 30 истовремено. Зато постоје корпе, попут индекса и ЕТФ-а.
На пример, стратегија је само за сврху и није препоручена стратегија без опсежног тестирања и додатних параметара.
