Било је само питање времена и чини се да је дошло време у индустрији интернетских брокерских послова, јер је Цхарлес Сцхваб, оригинални брокерски попуст, потврдио да ће купити ТД Америтраде у споразуму вредном 26 милијарди долара. Сцхваб је положио заштитни отвор почетком октобра елиминишући накнаде за трговање дионицама и ЕТФ-овима. ТДА, Е * ТРАДЕ, интерактивни брокери и Фиделити сви су уследили. Али судећи према реакцијама инвеститора, ТДА, која је изгубила скоро 30% своје тржишне вриједности на дан када је Сцхваб најавио да ће елиминисати провизије, чини се да је рањива.
У интервјуу за Инвестопедију, Цхарлес 'Цхуцк' Сцхваб, рекао нам је да је његова истоимена фирма годинама желела да елиминише провизију, "… оптерећење за довођење људи у инвестирање". Сцхваб нам је рекао да његова фирма има друге начине зараде, и заиста то чини. Компанија је у 2018. години остварила више од 10 милијарди долара прихода и преко 3, 3 милијарде долара нето добити. Елиминисање накнада за трговање коштало би фирму 80-100 милиона долара годишње, али с обзиром да је Сцхваб заиста Банка са преко 3, 7 билиона долара активе и 18 милиона клијената, могла би да погоди.
Услови понуде
Сцхваб купује ТД Америтраде у целој деоници чија је вредност вредна приближно 26 милијарди долара, наводи се у саопштењу за јавност. Према споразуму, акционари ТД Америтраде добит ће 1, 0837 акција Сцхваб-а за сваку акцију ТД Америтраде, што представља 17% премије над тридесетодневним опсегом пондерисаних просечних цена од 20. новембра 2019. године.
Председник Сцхваб-а и Валт Беттингер рекао је: „Дуго смо поштовали ТД Америтраде од наших првих дана у пионирској индустрији дисконтних посредника, и као колега заговарамо инвеститоре и независне инвестиционе саветнике. Заједно делимо страст за рушењем баријера за инвеститоре и саветнике комбинацијом ниских трошкова, одличне услуге и технологије."
Регулаторне препреке
Откуп једног бехемота у индустрији онлине брокерских послова од стране другог неизбежно ће довести до антимонополске истраге. Према биљешци клијентима коју је послао аналитичар Киле Воигт из компаније Кеефе, Бруиетте & Воодс, Сцхваб има око 50% регистроване имовине притворских савјетника (РИА), а ТД Америтраде има између 15% и 20%. Стварање ентитета који би могао сачињавати готово три четвртине тржишта може бити проблематично.
Ако се договор прође, комбиноване компаније би се похвалиле са скоро 30 милиона купаца широм света. Шпекулације се већ врте око судбина мањих конкурената попут Е * ТРАДЕ, Интерацтиве Брокерса и ТрадеСтатион-а, као и скокова попут Робинхоод-а. С историјским накнадама, мрежни посредници морају да остварују приход путем других производа попут традиционалног банкарства, кредита и саветодавних услуга. Сцхваб има све то, и док је ТДА покушавао да се изгради у финансијску фирму која пружа услуге, пут је био тежак.
Фиделити, који се налази у приватном власништву, и даље је гигант у простору са 27 милиона клијената и 6, 8 билиона долара имовине под управљањем. То је финансијска институција са пуним сервисом која је настала из демократизације улагања у четрдесетим годинама. Има новац и марку да откупи или изведе своје конкуренте без надзора акционара. Вангуард, оригинални гигант индексних фондова, такође је приватно. Мање је исплатив од конкуренције, али ако видимо брак са Сцхваб ТДА, може се догодити било шта.
Док смо тек у првим данима борбе за брокерске записе под облаком нула провизија, ствари су постале врло стварне, врло брзо.
Будите у току.
