Шта је просечна цена?
Просечна цена средства или хартије од вредности узима се као једноставан аритметички просек цена затварања током одређеног временског периода или током одређених периода трајања унутар дана. За дневну просечну цену, прилагођену обиму трговања, може се израчунати просечна цена пондерисане вредности (ВВАП).
Просечна цена обвезнице израчунава се сабирањем њене номиналне вредности са ценом која је плаћена и дељењем суме два. Просечна цена се понекад користи при одређивању приноса до доспећа обвезнице где просечна цена замењује откупну цену у обрачуну приноса до доспећа.
Кључне Такеаваис
- Просечна цена је средња цена имовине или хартије од вредности током одређеног периода.За просечна вредност унутар дана, просечна цена пондерисане вредности или ВВАП је важна метрица за трговце и инвеститоре. За техничке трговце, покретни просеци су користи се за различите показатеље тренда и преокрета. Просечна цена обвезнице израчунава се из њене номиналне вредности и тржишне цене и користи се за добивање приноса до доспећа (ИТМ).
Разумевање просечне цене
У основној математици, просечна цена је репрезентативна мера распона цена која се израчунава тако што се узима зброј вредности и дели је са бројем цена које се испитују. Просечна цена смањује распон у једну вредност, која се затим може упоредити са било којом тачком да би се утврдило да ли је вредност већа или нижа од очекиване.
У ситуацијама када постоји распон цена, може бити корисно израчунати просечну цену да поједноставите распон бројева у једну вредност. На пример, ако сте током четверомјесечног периода од својих улагања зарадили 104, 105, 110 и 115 долара, просечан принос на вашем портфељу биће (104 УСД + 105 + 110 $ + 115 $) / 4 = 108, 50 УСД.
Пример просечне цене у обвезницама
У сектору финансија, просечна цена се највише приписује обвезницама. Власници обвезница који желе знати укупну стопу приноса коју ће добити од обвезнице која се држи до доспећа могу израчунати метрику познату као принос до доспећа (ИТМ). Процена приноса до доспећа може се израчунати коришћењем просечне стопе до доспећа обвезнице (АРТМ). АРТМ одређује принос мерењем пропорције просечног приноса годишње у односу на просечну цену обвезнице. За купонску обвезницу, принос до доспећа може се израчунати на следећи начин:
- ИТМ = Ц + ÷ (Ф + П) / 2
Где:
- Ц = купонска стопаФ = номинална вриједностП = цена куповине = број година
На пример, узмите у обзир инвеститора који је купио корпоративну обвезницу по премији до 1100 долара и годишњу стопу купона од 5% са роком доспећа шест година. Годишње исплате купона тако ће бити 5% к 1.000 номиналних вредности корпоративних обвезница = 50 УСД. ИТМ је следећи:
- $ 50 + ÷ (1.000 $ + 1.100 $) / 2 $ 33.33 / 1.050 $ = 3.17%
Логика која стоји иза формуле је да је износ премије над пар, односно Ф - П = 1.000 - 1.100 долара = - 100 долара подељено на број година до доспећа. Дакле, - 100 УСД / 6 = - 16, 67 УСД је износ који смањује исплату купона годишње. Дакле, иако инвеститор прима 50 купона долара годишње, његов стварни или просечни поврат износи 50 - 16, 67 долара = 33, 33 долара годишње откако је купио обвезницу по цени изнад номиналне вредности. Подељивање просечног приноса на средњу или просечну цену је принос власника обвезнице до доспећа.
Иако просечна цена обвезнице није најтачнији начин да се нађе њен ИТМ, он инвеститорима даје груб и једноставан мерач како би сазнали која вредност обвезнице вреди.
Имајте на уму да ако је обвезница купљена са попустом на номинални износ, просечни принос инвеститора годишње биће већи од плаћања купона. Штавише, ако је инвеститор купио обвезницу по цени, његов просечни принос годишње биће једнак стопи купона. У овом случају, ИТМ ће такође изједначити стопу купона након што подели просечни принос по години са просечном ценом обвезнице.
Просечна цена тежине
Просечна пондерисана просечна цена (ВВАП) је трговинска вредност коју користе трговци која даје просечну цену за коју се хартија од вредности тргује током дана, на основу обима и цене. Важан је јер пружа трговцима увид у тренд и вредност хартије од вредности.
Велики институционални купци и узајамни фондови користе омјер ВВАП-а како би помогли прелазак у дионице или ван њих са што мањим утицајем на тржиште. Стога, кад је то могуће, институције ће покушати да купе испод ВВАП-а или да га продају изнад њега. На овај начин њихова акција гура цену ка просеку, уместо да га удаљава.
Трговци на мало теже користе ВВАП више као средство за потврђивање тренда, слично као покретни просек. Кад је цена изнад ВВАП-а, они само траже покретање дугих позиција. Кад је цена испод ВВАП-а, они само траже да иницирају кратке позиције.
ВВАП се израчунава збрајањем долара којима се тргује за сваку трансакцију (цена помножена са бројем тргованих акција), а затим дељењем са укупним прометованим акцијама.
Сігналы абмеркавання ВВАП = олВолуме∑Цена * Јачина
