Шта је финансирање засновано на приходу?
Финансирање засновано на приходу, познато и као финансирање засновано на лиценцама, је метода прикупљања капитала за предузеће од инвеститора који примају проценат сталних бруто прихода предузећа у замену за новац који су уложили.
У инвестирању за финансирање засновано на приходу, инвеститори добијају редован удео у приходима предузећа све док се не исплати унапред одређени износ. Обично је овај унапред одређени износ вишеструки од главне инвестиције и обично се креће између три до пет пута више од првобитно уложеног износа.
Како функционира финансирање засновано на приходу
Иако ће предузеће које прикупља капитал путем финансирања засновано на приходу бити потребно да редовно извршава уплате за уплату главнице инвеститора, из више разлога се разликује од финансирања дуговима. Камата се не плаћа на неподмирени дуг и не постоје фиксна плаћања.
Уплате инвеститору имају директно пропорционалан однос према томе колико фирма добро ради. То је зато што исплате варирају у зависности од нивоа прихода предузећа. Ако продаја пропадне за месец дана, инвеститор ће видети да је његова или њена накнада смањена. Исто тако, ако се продаја у следећем месецу повећа, исплата инвеститору за тај месец такође ће се повећати.
Финансирање засновано на приходу такође се разликује од финансирања из сопственог капитала јер инвеститор нема директно власништво у послу. Због тога се финансирање засновано на приходу често сматра хибридом између дугачког финансирања и капиталног финансирања.
На неки начин, финансирање засновано на приходима је слично финансирању заснованом на потраживањима, врста аранжмана за финансирање имовине у којем компанија користи своја потраживања - неизмирене фактуре или новац који дугују клијентима - да би добила финансирање. Предузеће добија износ који је једнак смањеној вредности заложених потраживања. Старост потраживања у великој мери утиче на износ финансирања које друштво добија.
Кључне Такеаваис
- Финансирање засновано на приходима је начин на који компаније могу прикупљати капитал обећавајући проценат будућих текућих прихода у замену за уложени новац. Део прихода биће исплаћен инвеститорима по унапред утврђеном проценту све док одређени вишеструки изворни капитал не буде Финансирање засновано на приходу обично се разликује од дуга и финансирања заснованог на капиталу. Општинске обвезнице су хибридни пример дуговања на основу прихода.
Финансирање на основу прихода и обвезнице на приходу
Иако су засебни облици финансирања и различити у својим техничким детаљима, финансирање засновано на приходима је слично структури новчаних токова уобичајеној за приходне обвезнице. Уместо да користе обвезнице опште обавезе (ГО), многи општински пројекти ће издавати обвезнице прихода за финансирање одређених пројеката, као што је инфраструктура. Путарина би била добар пример. Ови пројекти повлаче дужничке обавезе са осигураним приходом који је остварен пројектом или имовином. Отуда и име прихода обвезница.
Финансирање на основу прихода најчешће користе мала и средња предузећа која иначе не могу добити традиционалније облике капитала. Пошто извори финансирања на основу прихода постају пословни партнер, трансакциони трошкови могу бити знатно већи од класичног зајма. Све више, многи ризични капиталисти постају креативнији методама финансирања заснованим на приходима за предузећа у простору Софтваре-ас-а-Сервице (СааС).
