Аппле, Инц. (НАСДАК: ААПЛ) известио је о нето приходу од 53, 4 милијарде долара нето прихода на 115, 5 милијарди долара просечног капитала акционара за 12 месеци, закључно са септембром 2015., што је 46, 25% -тни капитал на капиталу (РОЕ). Аппле-ов РОЕ је порастао последњих година због већих финансијских полуга, делимично надокнађујући пад промета акцијама. Аппле води своје велике колеге и конкуренте због знатно шире марже нето добити. Аналитичари прогнозирају раст прихода од 12% у наредних пет година, што би вероватно могло довести до већег РОЕ-а, под претпоставком да нема већих промена у капиталној структури или политици дивиденди.
Историјска и порезна поређења
Аппле-ов 46, 25% РОЕ је највећа вредност коју је компанија постигла у целој години у протеклој деценији. Нето приход непрекидно расте током већине недавне историје Аппле-а, са 8, 6% трогодишњег просечног раста и 44, 6% 10-годишњег просечног раста. Књиговодствена вриједност се такође кретала током цијеле протекле деценије, иако је стопа раста капитала акционара успорила током претходне три године. Увођење редовне активности откупа дивиденди и откупа акција допринело је овом тренду и помогло покретању РОЕ-а дуж његове путање. Аппле-ов РОЕ је такође највиши међу својим највећим вршњацима у индустрији електронских уређаја и личних електронских уређаја. Просечан РОЕ међу Апплеовим вршњацима је 8, 9%.
ДуПонт анализа
ДуПонт анализа може утврдити факторе који покрећу РОЕ. Аппле је пријавио нето маржу од 22, 9% за годину која се завршила у септембру 2009., што је побољшање за 130 базних поена (бпс) током две претходне године. Највећа маржа коју је компанија постигла последњих година била је 26, 7% у фискалној 2012. години, што је створило горњу границу за дистрибуцију значајно вишу од последње вредности. Аппле-ова нето маржа највећа је међу својим вршњацима по значајном износу. Самсунг је један од водећих лидера у индустрији са 8, 9%, са све већом конкуренцијом која се оптерећује ценама и смањује марже за многе компаније за производњу електронике. Иако нето профитна маржа може објаснити Апплеов раст РОЕ у односу на године пре 2009. године, нето маржа није значајан фактор који је повећао РОЕ у последњих пет година. Међутим, Аппле има велику предност у односу на конкуренцију у нето стопи профита, што је главни допринос најбољим РОЕ у индустрији.
Коефицијент обрта имовине компаније Аппле износио је 0, 89 за 12 месеци завршен у септембру 2015., што је једна од најнижих вредности остварених у последњој деценији и врло је упоредив са односима из 2013. и 2014. године. Аппле-ов обрт имовине склизнуо је упркос сталном, брзом расту прихода због растућих књиговодствених вредности своје имовине. Готовина и њихови еквиваленти, дугорочне тржишне хартије од вредности и имовина, постројења и опрема су примарни извори раста вредности имовине. Пад прихода од имовине сугерира да Аппле своју базу имовине користи мање ефикасно за остваривање прихода, али тренутна вредност је још увек упоредива са оном од својих вршњака. Коефицијенти обрта имовине вршњачке групе крећу се од Сонијевих 0, 51 до ЛГ Дисплаи 1, 26, са просјечном вриједношћу од 0, 86. Промет активе створио је мали раст Аппле-овог РОЕ-а током времена и не може објаснити РОЕ компаније у односу на њене вршњаке.
Апплеов капитални мултипликатор непрестано је порастао од фискалне 2012. на 2, 43 у 2015. години, што представља највећу вредност у протеклој деценији. Мултипликатор капитала био је само 2, 08 у фискалној 2014. Стопа раста књиговодствене вредности компаније није се подударала са основом имовине, с тим да је дугорочни дуг порастао на 53, 5 милијарди УСД у 2015. години. Већи мултипликатор капитала указује на више финансијске полуге, са мање од пословање се финансира из капитала. Апплеов капитални мултипликатор пада близу средине распона група вршњака. Коефицијенти финансијске полуге осталих великих произвођача електронике крећу се од 1, 4 до 6, 4, са просеком 2, 6. Финансијска полуга је главни фактор покретања Аппле-ове РОЕ у протеклих пет година, али он не разликује Аппле у односу на своје вршњаке када је у питању РОЕ.
