Многе велике дионице плавих чипова на које су инвеститори рачунали на добитке током вишедеценијске експанзије тржишта су ове године пропали усред продаје и повећане волатилности. У међувремену, велики број превидјених "квалитетних" акција - акције које карактерише низак дуг, високи РОЕ и стабилан раст - су надмашили резултате и могу то учинити у наредним месецима, каже се у извештају Голдман Сацхса. Голдман препоручује 50 квалитетних залиха у својој корпи, али фокусирамо се на групу мање познатих компанија, укључујући: Аон ПЛЦ (АОН), ЦентуриЛинк Инц. (ЦТЛ), Дисцовери Цоммуницатионс Инц., (ДИСЦА), Едвардс ЛифеСциенцес (ЕВ), ИДЕКСКС лабораторије (ИДКСКС), МСЦИ Инц. (МСЦИ), О'Реилли Аутомотиве (ОРЛИ) и Сисцо Цорп. (СИИ). Сви су до сада ове године драстично надмашили С&П 500, као што је приказано у наставку.
8 Залиха до времена Олуја
- Аон ПЛЦ: + 18% ИТД ЦентуриЛинк Инц., + 14% ИТД Дисцовери Цоммуницатионс: + 25% ИТД Едвардс ЛифеСциенцес, + 45% ИТД ИДЕКСКС лабораторије, + 25% ИТД МСЦИ Инц., + 22% ИТД О'Реилли Аутомотиве: + 47% ИТД Сисцо Цорп., + 11% ИТД
Извор: Голдман Сацхс; Од 12/14
Голдман Сацхс-ова секторска неутрална корпа високог квалитета састоји се од С&П 500 акција које имају мало историјско одступање ЕБИТ-а заједно са осталим карактеристикама које смо навели. Откако је на тржишту била у септембру, након објављивања извештаја, корпа је надмашила шири С&П 500 за 3 процентна поена. (-6% према -9%.)
Ево три ове акције.
ЦентуриЛинк. Наслијеђени фиксни провајдер телекомуникационих услуга ЦентуриЛинк можда није најпопуларнија игра за 2019. годину, али њени снажни темељи и преусмјеравање на исплативија предузећа са вишом маржом и пословним клијентима могу повећати своје удјеле. Иако Голдман очекује да ће продаја 2020. пасти 2%, ЕПС планира раст од 11%. Акције ЦентуриЛинк-а стекле су 14% ИТД-а до 14. децембра, након вишегодишњег лошег рада. ЦентуриЛинк је једна од слабијих компанија у Голдман-овој квалитетској корпи, са Алтман З-оценом 0, 6 и просечним РОЕ-ом од 6%. Али како ЦентуриЛинк развија брзу интернет претплату и друге услуге, марже би се требале наставити побољшавати, усмеравајући профит и новчане токове, према Мотлеи-ову будалу.
Едвардс ЛифеСциенцес. Произвођач срчаних залистака и производа за поправку, са тржишном капитализацијом од 34 милијарде долара, вратио је 45% инвеститорима ИТД, надмашивши конкуренцију у индустрији и издржавши болни пад тржишта до краја 2018. године. Алтман З-Сцоре је 10, стерлинг оцена, док му је просечна РОЕ 23%. Голдман прогнозира раст зарада за 10% у 2019. години. Очекује се да ће медицинска фирма имати користи од растућег раста вештачке интелигенције, тржишта које је у 2017. остварило глобалне приходе од 8 милијарди долара и очекује се да ће 2020. достићи 47 милијарди долара, наводи се у новом водичу за ИДЦ потрошњу.
О'Реилли Аутомотиве. Компанија за ауто и мало делова О'Реилли Аутомотиве је ове године видела да њене залихе стварају замах, пораст за 3% у К1, 11% у К2 и 27% у К3, чиме је добит од ИТД-а на 47% до 14. децембра. крива З-резултат, која мјери кредитну снагу компаније и ризик од банкрота, врло је здравих 4, 2, док му је просјечни РОЕ 39%. Голдман очекује да ће зарада 2019. године порасти за 11%. Компанија има користи од здраве потрошње у САД и ширег ветра у индустрији, укључујући следећу генерацију уграђених возила са сложеном технологијом, како су то зацртали Зацкови.
Шта је следеће за инвеститоре?
Важно је напоменути да су многе од 50 акција у Голдмановој корпи такође повучене у последњим круговима распродаја. Кључно је то што ове компаније имају снажне билансе и стабилан раст потребан да би се прегурала рецесија и кроз потенцијално медвјеђе тржиште, генерирајући здраве приносе за инвеститоре дугорочно.
