Како С&П 500 тргује скоро рекордних 2019., Голдман Сацхс каже да ће изабрана група растућих акција по повољним ценама са високим РОЕ-ом водити тржиште у наредним месецима. Ту спадају: Бакер Хугхес (БХГЕ), који очекује да ће РОЕ раст у наредних 12 мјесеци достићи 47%, а слиједи МГМ Ресортс Интл. (МГМ) 42%, Ирон Моунтаин Инц. (ИРМ) 41%, Мацерицх Цо. (МАЦ) 40%, Девон Енерги Цорп. (ДВН) 41%, Невмонт Голдцорп (НЕМ) 31% и Нордстром Инц. (ЈВН) 31 %. Ово је први од два чланка у којима ће Инвестопедиа проучити Голдманове изборе.
'Изазови' прогнозе за РОЕ
Голдман каже да ће се тај врхунски учинак догодити упркос великом притиску на РОЕ код већине компанија. "Иако акције са ниском волатилношћу и јаким билансима и даље тргују више од 2 стандардна одступања скупа у односу на протеклих 10 година, залихе са високим приносима капитала носе разумније процене", рекао је Голдман у последњем америчком недељном извештају Кицкстарт. "Очекујемо да ће инвеститори наставити да додјељују премију за процјену дионицама с високим приносима с обзиром да је С&П 500 РОЕ скромно опао за 2К на 18, 8%, а изгледи за РОЕ су изазовни."
Голдманова корпа „квалитетних“ акција са високим РОЕ-ом је надмашила С&П 500 ИТД, што је за 24% у односу на 22% у односу на шири индекс од 20. септембра. Голдман очекује да ће његова корпа за раст РОЕ-а постати још боља као и ветрови попут већег улаза. трошкови, плате, вишак залиха и слабе цене утичу на профитну маржу већине компанија.
Голдманова секторска неутрална корпа састоји се од 50 С&П 500 акција са највишим очекиваним растом РОЕ у следећих 12 месеци на основу процене консензуса. Типичне залихе у корпи продају се по „скромном попусту при процењивању“, а очекује се да ће током наредних 12 месеци порасти РОЕ за 12%, пошто средња акција С&П падне 1%, по Голдману.
МГМ Ресортс
Угоститељски гигант МГМ, који Голдман истиче, у ствари је ове године мало подбацио тржиште, повећавши се за 18, 3% у односу на 19, 3% пораст за С&П 500 до понедељка ујутро. Али акције су у порасту, повећавајући се за више од 15% од јула. Акције МГМ скочиле су у јулу због зараде која је углавном била у складу с очекивањима, што је подстакло оптимизам у напретку његовог плана за МГМ 2020, по Барроновом. Инвеститори су оптимистични у погледу коцкарница у Макау у Азији као и великих куповина инсајдера, што би могло помоћи акцијама да надмаше у наредној години. „Верујемо да ако МГМ може да оствари ефикасност МГМ 2020, повећава нове својине (нпр. Парк МГМ и МГМ Цотаи) и постигне низак до средњи једноцифрен број, раст истог складишта готовине, доњи крај Ебитде домет није превише тежак за постизање ", написао је аналитичар ЈПМорган Јосепх Грефф.
Гледајући унапред
Голдманов макро модел разлике између приноса зараде и 10-годишњег приноса америчког трезора сугерира да С&П 500 трговине тргују по „отприлике фер вредности“. Циљ цена аналитичара на крају године од 3100 подразумева пораст од 3, 7% и процењује тренутни напредак П / Е од 17, 5к остаје стабилан. Упркос томе, показатељи глобалног економског пада, ескалације трговинских тензија или других геополитичких фактора могли би повући тржиште, доводећи у ризик чак и ове високе залихе капитала.
Други део ове серије појавиће се у уторак.
