Како се деветогодишње тржиште бикова ближило крају, улагаче су уздрмале џиновске љуљачке на тржишту, чиме су неке од омиљених берзи на Валл Стреету послале на територију корекције. Инвеститори који желе да минимизирају губитке усред распродаје и уместо тога да се фокусирају на дугорочни хоризонт, можда желе да размотре листу акција са супериорним растом приноса на капитал (РОЕ), мерење корпоративне профитабилности израчунато узимањем нето прихода у процентима акционарског капитала.
Аналитичари Голдман Сацхса саставили су групу акција са високом РОЕ за које указују да су спремне да и даље надмашују шире тржиште јер остају корисници недавно донесених смањења пореза ГОП-а и успешно минимизирају све веће трошкове. Прошле недеље је Инвестопедиа рекао читаоцима о девет од 50 акција у Голдмановој корпи за раст РОЕ, за које се очекује да ће најбржи раст РОЕ у наредних 12 месеци. Ове недеље додајемо МГМ Ресортс Интернатионал (МГМ), Бест Буи Цо. Инц. (ББИ), Цоца-Цола Цо. (КО), Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), Вертек Пхармацеутицалс Инц. (ВРТКС), Орацле Цорп. (ОРЦЛ) и Салесфорце.цом Инц. (ЦРМ) групи.
Прогнозира се да ће једнаки пондерирани и секторско неутрални средњи састав корпе порасти РОЕ за 5%, са 23% на 28%, насупрот паду од 1% за средњу С&П 500 дионицу под покривањем Голдмана. Медијан акција на листи тргује по цени за књижење вишеструком од 5, 7, у поређењу са 3, 5 пута за средњу залиху у С&П 500.
За седам цитираних нових дионица, њихове напредне РОЕ и стопе раста РОЕ су:
- МГМ одмаралишта: 11%, 37% Бест Буи Инц.: 42%, 25% Цоца-Цола: 52%, 20% Банк оф Америца: 10%, 38% Вертек Пхармацеутицалс: 23%, 22% Орацле: 28%, 13 % Салесфорце: 16%, 29%
Голдманов извештај објављен је 23. марта, када је С&П 500 био на приближно истом нивоу као данас. С 2.644, 69 долара закључно с средом, С&П 500 одражава приближно пад од 1, 1% у односу на претходну годину (ИТД) и раст од 12, 1% у последњих 12 месеци.
С&П 500 одржава профитабилност
Страхови инвеститора у вези са предстојећим глобалним трговинским ратом повукли су се на ширем тржишту, а посебно у акције компанија са великим међународним предузећима, као што је произвођач млазница Боеинг Цо. (БА). Ипак, упркос недавној анксиозности на тржишту око све више протекционистичких политика Беле куће, аналитичари Голдман-а примећују да је профитабилност С&П 500 и даље "врло здрава". РОЕ је скочио за 180 базних поена у 2017. години на 16, 3%. Изузев финансија, профитабилност је порасла на 19, 4%, што је означило њен највиши ниво у најмање пет година, под вођством нижих пореза и већих маржи.
У 2018. Голдман предвиђа скок РОЕ-а на 17, 6% јер америчке корпорације штеде милијарде на Трумповим смањењима пореза како би помогле надокнадити успоравање експанзије маржи и повећање трошкова зајма. Повећање РОЕ од 70 базних бодова, приписано нижој законској стопи пореза од 21% ове године, требало би да највише користи компанијама у сегменту потрошачког дискреционог права и телекомуникационих услуга, имајући у виду претходно високе ефективне пореске стопе. Пошто се очекује да цене зарада и цена роба доведу до нижих профитних маржи пре опорезивања, инвестициона банка препоручује инвеститорима да избегавају фирме са високим трошковима рада у односу на приходе, јер потрошачке дискреционе цене и залихе здравствене заштите имају најгоре стање.
