Специјални портфељ који је конструисао АллианцеБернстеин и комбинује квантитативну анализу и фундаменталну анализу надмашио је тржиште од 6 процентних поена годишње, у просеку од 2004. године, извештаји Баррона. Названи портфељем "Куант + Фундаментал", његове тренутне компоненте укључују ових 6 акција: Арамарк (АРМК), Спирит АероСистемс Холдингс Инц. (СПР), ЦВС Хеалтх Цорп. (ЦВС), Цигна Цорп. (ЦИ), Пхилип Моррис Интернатионал Инц (ПМ) и Цхипотле Мекицан Грилл Инц. (ЦМГ).
Квантитативно прикупљање залиха може бити објективније, доследније и тестираније него фундаментална анализа, како каже Барн'с Анн Ларсон, директор глобалног квантитативног истраживања из Бернстеина. Међутим, напомиње да су темељни аналитичари бољи у предвиђању промена у послу.
Кључне Такеаваис
- Бернстеин је развио портфељ "Куант + Фундаментал". Он примењује квантитативне екране на врхунским изборима аналитичара. Портфељ је С&П 500 практично победио од 2004. године. Такође је урадио и боље него било који други начин бербе акција.
Значај за инвеститоре
Портфељ „Куант + Фундаментал“ укључује 10 акција, које се ребалансирају на сваких 6 месеци, које су истовремено међу главним изборима Бернстеинових аналитичара и високо рангиране по квантним моделима компаније. Други критеријум за укључивање је да ове залихе не поседује превише институционалних инвеститора, па стога нису нарочито препуне.
Од 2004. године, акције које су Бернстеинови темељни аналитичари оценили "бољом од", победили су С&П 500 индекс за скоро 2 процентна поена годишње. Потврђујући свој тренутни квантитативни модел у истом периоду, Бернстеин је открио да би индекс побиједио за 4 процентна поена годишње. Међутим, залихе које прелазе оба критеријума надмашиле би С&П 500 за 6 процентних поена годишње.
ЦВС Хеалтх нуди високу зараду и снажне изгледе за подружницу здравственог осигурања Аетна, посебно у плановима Медицаре Адвантаге, по Бернстеину. Највећи продавац лекова на рецепт са 0вер 9.900 продавница, ЦВС такође има одељење за управљање фармацеутским бенефицијама (ПБМ), које преговара о сниженим ценама произвођача лекова, а опслужује преко 102 милиона чланова. Растуће пословање је 1.100 у продавници МинутеЦлиницс који нуде рутинску медицинску његу с ниским трошковима, са преко 42 милиона посета пацијената и 95% задовољства по ЦВС-у.
ЦВС залихе заостају у 2019. години, што је за само 2, 4% у односу на годину закључно са затварањем 24. октобра, на основу прилагођених цена затварања. Извештај о заради у трећем кварталу 2019. године заказан је за 6. новембар, а консензусом је ЕПС потребан за 2, 3% у односу на исти период 2018. године.
Цхипотле је био звјездани играч у 2019. години, залихе су му достигле 84, 9% до краја године, до затварања 24. октобра. Прилагођени ЕПС за 3К 2019 победио је консензус за 19, 4%. Приходи су у односу на прошлу годину порасли за 14, 6% и премашили процену за 1, 8%. Упоредна продаја продавница порасла је за 11% у односу на претходну годину, надмашивши недавне смернице менаџмента, које су пројектоване отприлике 7, 5%. Остали позитивни резултати су повећање од 210 базних бодова у маржама ресторана, и 87, 9% у поређењу са истим током године у дигиталној продаји, што је 18, 3% укупне продаје.
Гледајући унапред
За Цхиптоле, његов однос П / Е од 45, указује да се врло висока очекивања од будућег раста одражавају на цени акција. Медвједи аналитичари биљеже растуће трошкове испоруке и технологије, као и смјернице које указују на успоравање отварања нових трговина.
За ЦВС, куповина Аетне значајно је повећала оптерећење дуга, што може спречити повећање дивиденди и откуп акција неколико година, мада акције тренутно дају атрактивних 3, 1%. Здравствена заштита остаје политички спорна тема, а исход избора 2020. може имати значајне посљедице за ЦВС.
