Медвједијске окладе против С&П 500 индекса (СПКС) брзо се повећавају, а то је само један од пет великих знакова да се 2019. године обликује као груба за дионице, ако се повећа страх од инвеститора. "Тржишне тензије које смо видели током овог тромјесечја нису били изолован догађај", изјавио је Цлаудио Борио, шеф монетарног и економског одјела у Банци за међународна поравнања (БИС), а преноси Бусинесс Инсидер.
Пет доле наведених знакова опасности представљају запањујући преокрет за инвеститоре који су недавно жељели купити акције без обзира на цијену и без обзира да ли су падале или не.
5 Знакови проблематичног тржишта:
- Расте кратка камата за С&П 500, скоро рекордни недељни одлив из америчких акција. Снимајте недељни одлив из глобалних акција. Мале залихе на медведом тржишту БИС примећује више турбуленција у 2019. години
Извори: Бусинесс Инсидер, Барронови
Значај за инвеститоре
Прва три горња показатеља упућују на то да забринути инвеститори бјеже од дионица, штитећи се од пада тржишта или покушавају профитирати од колапса на тржишту. Кратко интересовање за СПДР С&П 500 Труст ЕТФ (СПИ) је близу 6% преосталих акција, што је отприлике дупло више од нивоа који је трајао већи део 2018. године, према подацима ИХС Маркита који наводи Бусинесс Инсидер.
Улагачи су узели нето 27, 6 милијарди долара из америчких акција у недељу која се завршавала 12. децембра, по анализи Банк оф Америца Меррилл Линцх известила Бусинесс Бусинесс. Ово је било друго највеће недељно повлачење икад. У истој седмици из свјетских залиха је уклоњено рекордних 39 милијарди долара.
Русселл 2000 индекс (РУТ), водећа референтна вриједност за мале залихе капсула у САД-у, пао је за више од 20% са рекордних затвора 31. августа, стављајући га на тржиште медвједа. Штавише, Русселл је одустао од свих добитака од августа 2017. године и достигао недавно дно које је представљало губитак од преко 10% у односу на прошлу годину, више него што је удвостручио пад нивоа С&П 500 у истом периоду.
Мале залихе капитала су обично ризичније од великих капиталних улагања у С&П 500 из неколико разлога, по Барроновој: мања моћ одређивања цена са купцима, мања преговарачка моћ са добављачима, мања диверзификација, више полуга и мање вероватно да ће бити профитабилне. У истом чланку се наводи да инвеститори бјеже од малих ограничења "касно у циклусу када стопе расту, а економија изгледа да успорава". Као резултат тога, тржиште медведа у малим капсулама може бити показатељ даљег пада осталих категорија залиха. Бројни главни индекси акција широм света већ су претрпели велике падове, као што је то детаљно описано у другом чланку о Инвестопедији.
Коначно, запажања из БИС-а имају велику тежину, јер је то кључни зупчаник у међународном финансијском систему, који се често назива "централна банка за централне банке". Званичник БИС-а Цлаудио Борио, поред горе наведеног, као „главна питања у 2019. години“ види „мешовите сигнале из светске економије… пооштравање финансијских услова… дуготрајне трговинске тензије… повећана политичка неизвесност".
Гледајући унапред
Чак и ако трговински сукоби опадну, а раст светске економије не успорава тако брзо као што се песимисти плаше, велики глас о неповерењу у акционаре који сада региструју инвеститори могу се сматрати болеснима за добит у 2019. години.
Паул Циана, главни глобални технички стратег ФИЦЦ-а (фиксни приход, валуте и робе) на Банк оф Америца Меррилл Линцх, савјетује инвеститорима да скрате С&П 500 и купе амерички долар по ЦНБЦ. Он је представио графикон који показује да је однос вредности долара према С&П 500 кретао према доле од почетка деведесетих. Претходна дна 2000. године (пре рушења дотцома), 2008. (током финансијске кризе) и 2014.-15., Уследили су са растом долара и падом С&П 500, приметио је.
