Бројеви које је објавио један фонд за оријентацију на дивиденде били су заиста импресивни и сугерирају добру дугорочну инвестицијску формулу, извјештава Баррон. АллианзГИ НФЈ средњи капитални капитал (ПКНАКС) вратио се готово 27% у 2017. години, а просечно је годишње за 15% победио, победивши 86% својих вршњака у категорији фонда са средњим капиталом, као и Русселл Индекс вредности 1000, према подацима компаније Морнингстар Инц., коју су навели Барронови. (За више погледајте такође: 8 дионица спремних за добитак при преузимању у 2018. )
Ево пет најбољих избора о којима је менаџер фонда Јохн Мовреи разговарао са Барроновом, са њиховим годишњим и једногодишњим добицима који ће се завршити 1. фебруара, плус њихови тренутни приноси од дивиденди, такође по Барроновој:
- Америцан Товер РЕИТ (АМТ), + 3.1% ИТД, + 39.7% 1 година, 1.9% приносВеиерхаеусер Цо. (ВИ), + 5.4% ИТД, + 15.7% 1 година, 3, 44% приносаМагеллан Мидстреам Партнерс ЛП (ММП), +0, 9 % ИТД, -9% 1 година, 5.14% приносСунТруст Банкс Инц. (СТИ), + 10.6% ИТД, + 23.2% 1 година, 2.24% приносКансас Цити Соутхерн (КСУ), + 7.3% ИТД, + 31.8% 1 година, Принос од 1, 28%
Треба, међутим, напоменути да растући приноси обвезница представљају напредак ветра за акције уопште, а нарочито платише дивиденди, како преноси Тхе Валл Стреет Јоурнал. Док је С&П 500 индекс (СПКС) порастао 6, 6% од краја новембра до 30. јануара, комуналије су пале за 10%, а залихе некретнина пале за 4, 9%, наводи часопис. Међутим, као што је дискутирано у даљем тексту, то су два сектора која Аллианз фонд избегава.
Инвестирање Формуле
Менаџери у Аллианз Глобал Инвесторс слиједе исту формулу улагања за овај фонд од 1989. године, указује Баррон'с. Они траже дионице за исплату дивиденди, али покушавају да минимизирају ризик обраћајући пажњу на вредновање, замах цијена, ревизију зараде и кратку камату. Они су посебно опрезни да идентификују и избегну замке вредности или залихе које су јефтине управо због тога што су компаније забринуте, са погоршањем дугорочне перспективе.
Фонд нема минимални циљ приноса и опрезан је да се не "преплати за принос", како Барронов менаџер фонда Јохн Мовреи каже. У ствари, он додаје да „имамо дебелу телесну тежину у неким најприступачнијим подручјима на тржишту, попут комуналних услуга и некретнина“. Проблем са комуналним услугама, каже он, је у томе што су њихове цене на врхунцу од 25 година. Његов фонд избегава малопродајне РЕИТ-ове, јер су под притиском онога што он назива "Амазонов ефекат".
Резултат је, по Баррону, фонд који доноси 1, 97%, што је више од 80% његових удела у средњој вредности. Такође, додаје Баррон, фонд има тенденцију да боље напредује у паду тржишта од својих колега.
Покретачка снага
Амерички торањ РЕИТ је малопродајна "инфраструктурна игра" у комуникацијском торњу, према Мовреиу. У међувремену, произвођачи робе као што је џиновски гигант Веиерхаеусер, у међувремену, требали би напредовати у окружењу растућих каматних стопа, указује он.
Међу енергетским залихама, Мовреи види високе вриједности, ниску зараду, смањење дивиденди и превелики дуг међу бушилицама и сервисерима. С друге стране, компаније за рафинерије и нафтоводе изгледају привлачно. Код Магеллана он воли принос од преко 5% и вишеструки вредносни проценат средњих тинејџера који је испод његовог историјског просека.
Код регионалних банака примећује да зараде расту, смањујући вишеструке процене. СунТруст, каже он, сада тргује са око 14 пута унапред зараде, а недавни добици на цени акција заиста су дошли из растућих зарада, а не од повећаног вредновања.
Стање теретних железничких пруга као што је Кансас Цити Соутхерн, заједно са индустријским људима, ужива у "цикличном напретку у зарадама", примећује Мовреи. Будући да је Кансас Цити Соутхерн око 25% свог прихода везан за трговину са Мексиком, преговарање НАФТА представља ризик, али сматра да је већина овог потенцијалног недостатка већ цењена. Његов тренутни заостали однос П / Е од 12 представља „стрми попуст на његову историјску процену од 20 пута веће зараде“, принос од дивиденде је 50% изнад његовог историјског нивоа, железнице би требале да победе од пореске реформе, а железнички терет током четвртог Процјене за четврти ритам, додаје он, напомињући како све ово служи за оперативне марже и слободан новчани ток.
